自首只FOF產(chǎn)品在2017年10月“面世”以來(lái)，距今已有四年時(shí)間。經(jīng)歷了一段時(shí)間的發(fā)展，FOF產(chǎn)品的規模日益壯大。據公開(kāi)數據顯示，FOF的合計基金資產(chǎn)凈值已由2017年末的130.3億元攀升至2020年末的910.54億元;而截至2021年三季度末，全市場(chǎng)已發(fā)行195只FOF產(chǎn)品，基金資產(chǎn)凈值合計達1884.62億元。步入2022年，各大公募也在加快對FOF產(chǎn)品的布局，北京商報記者注意到，開(kāi)年以來(lái)，已有10只(份額合并計算，下同)FOF發(fā)行，還有4只產(chǎn)品等待發(fā)行。

開(kāi)年首月10只FOF競相發(fā)行

延續2021年“大熱”的勢頭，多家頭部基金公司在2022年紛紛加大對FOF產(chǎn)品的布局。據同花順iFinD顯示，截至1月13日，目前正在開(kāi)啟發(fā)行的混合FOF產(chǎn)品共計10只。例如，景順長(cháng)城養老2035三年持有期混合(FOF)在1月13日開(kāi)啟發(fā)行，募集期為1月13-21日，募集上限則未明確。據悉，景順長(cháng)城養老2035三年持有期混合(FOF)的擬任基金經(jīng)理為薛顯志。而薛顯志目前也管理著(zhù)4只FOF產(chǎn)品，且均為養老FOF。

值得一提的是，由廣發(fā)基金旗下“名將”楊喆擬任基金經(jīng)理的廣發(fā)悅享一年持有期混合(FOF)也于1月6-21日期間公開(kāi)發(fā)售，募集規模上限為80億元。但據渠道人士透露，截至當前，該產(chǎn)品尚在募集中。

此外，年內還有華夏聚盛優(yōu)選一年持有混合(FOF)、交銀優(yōu)享一年持有期混合(FOF)、富國鑫匯養老目標日期2045五年持有期混合發(fā)起式(FOF)、農銀匯理金穗6個(gè)月持有混合(FOF)等4只FOF正在等待發(fā)行。

例如，華夏聚盛優(yōu)選一年持有混合(FOF)將于2月14日開(kāi)啟募集，首次募集規模上限為80億元。據悉，華夏聚盛優(yōu)選一年持有混合(FOF)的擬任“舵手”為華夏基金資產(chǎn)配置部總監許利明。而許利明也是全市場(chǎng)首批養老目標基金之一的華夏養老目標日期2040三年持有期混合FOF的“掌舵人”;截至2021年三季度末，許利明在管產(chǎn)品的總規模為37.56億元。

FOF產(chǎn)品規模爆發(fā)式增長(cháng)

回顧此前，在2017年10月19日，南方全天候策略混合(FOF)正式發(fā)行，由此開(kāi)啟中國FOF產(chǎn)品發(fā)展時(shí)代。另?yè)榠FinD顯示，截至2021年9月30日，南方全天候策略混合(FOF)的合并規模已達39.82億元;另外，截至1月12日，該產(chǎn)品A/C份額近一年的收益率分別為4.77%、4.15%。

自“面世”以來(lái)，FOF產(chǎn)品的規模也在持續增長(cháng)。同花順iFinD數據顯示，截至2017年、2018年、2019年、2020年年末，FOF的合計基金資產(chǎn)凈值分別為130.3億元、108.07億元、382.96億元、910.54億元。而截至2021年三季度末,全市場(chǎng)已發(fā)行195只(份額分開(kāi)計算，下同)FOF產(chǎn)品，基金資產(chǎn)凈值合計達1884.62億元。其中，交銀施羅德安享穩健養老一年持有期混合FOF以221.04億元的規模位列第一。

收益方面，FOF產(chǎn)品也較穩定。據同花順iFinD數據顯示，截至1月12日，在數據可取得的177只FOF中，近一年的平均收益率為0.3267%，跑贏(yíng)同類(lèi)平均的產(chǎn)品有107只，占比超六成;更有110只產(chǎn)品的收益率為正，占比也超六成。

具體來(lái)看，截至1月12日，安信禧悅穩健養老一年持有混合(FOF)以近一年7.51%的收益率暫居第一;此外，還有12只產(chǎn)品的近一年收益率超5%。

23-44歲人群成投資“主力軍”

在FOF產(chǎn)品發(fā)展得熱火朝天的同時(shí)，一份報告也揭露了FOF投資者的那點(diǎn)“小心思”。據悉，廣發(fā)基金于1月13日發(fā)布了《FOF投資行為洞察報告》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報告》)，針對投資者在購買(mǎi)FOF產(chǎn)品中的投資行為、偏好等進(jìn)行分析。

據《報告》內容顯示，針對有FOF投資經(jīng)歷或投資意向的個(gè)人投資者而言，超七成了解FOF的人群也投資了FOF;基金投資金額10萬(wàn)元以上的人群投資FOF比例更高;在接觸過(guò)FOF的基民中，23-44歲人群為FOF投資“主力軍”，在該人群中有意向配置FOF的比例高達89.3%;在FOF投資者中，58.1%是本科及以上學(xué)歷，有72.3%的可投資金融資產(chǎn)達15萬(wàn)元以上。

那么，到底是怎樣的因素驅動(dòng)這些投資者選擇FOF?《報告》提到，在針對有FOF投資經(jīng)歷或投資意向的個(gè)人投資者中，有超七成投資者視FOF為預期收益型產(chǎn)品的替代品;在潛在個(gè)稅遞延影響下，有超六成可投資金融資產(chǎn)在50萬(wàn)以上的投資者愿意每月投資超5000元在FOF產(chǎn)品上;此外，也有近六成投資者看重FOF的優(yōu)勢是借助專(zhuān)業(yè)力量?jì)?yōu)選基金。

某研究人士也向北京商報記者提到，FOF目前比較受市場(chǎng)歡迎，主要因為這類(lèi)產(chǎn)品的波動(dòng)率比較低，業(yè)績(jì)比較穩定，受銀行理財客戶(hù)關(guān)注。目前，FOF雖得到了投資者一定的認同，但后續還應豐富投資策略，滿(mǎn)足不同風(fēng)險偏好投資者的需求。另外，由于FOF立足中長(cháng)期投資，也會(huì )吸引更多長(cháng)線(xiàn)資金，隨著(zhù)后續稅優(yōu)政策落地，會(huì )更有利于FOF的發(fā)展。

百嘉基金董事、副總經(jīng)理王群航則直言道，公募FOF以公募基金為投資對象，具有五大典型優(yōu)點(diǎn)，分別是FOF投資公募基金優(yōu)勢更顯著(zhù);投資標的整體質(zhì)地良好;專(zhuān)業(yè)化的資產(chǎn)管理疊加專(zhuān)業(yè)化的資產(chǎn)管理;對風(fēng)險和收益做更高一個(gè)層級的二次平滑;良好的流動(dòng)性?；谏鲜鰞?yōu)點(diǎn)，王群航認為，FOF的前途光明遠大。(記者 岳品瑜 李海媛 實(shí)習記者 周青)

關(guān)鍵詞： FOF發(fā)行 產(chǎn)品規模 爆發(fā)式增長(cháng) 投資主力軍