中外合資理財公司再添一員!1月26日晚間，交通銀行發(fā)布公告宣布施羅德交銀理財獲準開(kāi)業(yè)，這是繼匯華理財、貝萊德建信理財之后，國內第3家獲批開(kāi)業(yè)的中外合資理財公司。北京商報記者注意到，目前已成立的中外合資理財公司均為理財子公司與外資企業(yè)共同設立，中外合資理財公司如何區別與理財子公司實(shí)現差異化發(fā)展，值得關(guān)注。

施羅德交銀理財獲批開(kāi)業(yè)

繼2021年2月獲批籌建近一年后，施羅德交銀理財于1月26日獲批開(kāi)業(yè)。根據交通銀行發(fā)布的公告，近日，交通銀行全資子公司交銀理財收到《中國銀保監會(huì )關(guān)于施羅德交銀理財有限公司開(kāi)業(yè)的批復》，施羅德交銀理財獲得銀保監會(huì )批準開(kāi)業(yè)。

公告顯示，施羅德交銀理財注冊資本為人民幣10億元，注冊地為上海，主要從事發(fā)行公募理財產(chǎn)品、發(fā)行私募理財產(chǎn)品、理財顧問(wèn)和咨詢(xún)等資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)。

施羅德交銀理財為中外合資理財公司，由施羅德投資管理有限公司和交銀理財共同出資成立，前者出資51%，后者出資49%。從股東背景來(lái)看，施羅德投資管理有限公司是施羅德投資集團的全資子公司，主要從事投資管理、資產(chǎn)管理等服務(wù)。交銀理財為交通銀行全資設立的理財子公司，成立于2019年6月，主要提供理財產(chǎn)品與資產(chǎn)管理服務(wù)。

此次成立施羅德交銀理財并非交通銀行與施羅德投資管理有限公司首次合作，2005年兩者還共同合資成立了交銀施羅德基金管理有限公司。該公司注冊資本為2億元，其中交通銀行持股65%，施羅德投資管理有限公司持股30%，其余5%由中國國際集裝箱海運(集團)股份有限公司持有。

對于施羅德交銀理財成立后如何與交銀理財協(xié)同發(fā)展，交通銀行表示，施羅德交銀理財開(kāi)業(yè)后，在定位上將與股東雙方現有業(yè)務(wù)形成差異化布局，實(shí)現優(yōu)勢互補、錯位發(fā)展。在產(chǎn)品設計上，將打造有別于傳統“固收+”的產(chǎn)品線(xiàn)，涵蓋權益類(lèi)、混合類(lèi)、跨境類(lèi)及另類(lèi)資產(chǎn)等產(chǎn)品類(lèi)別，并結合中外客戶(hù)對產(chǎn)品風(fēng)險收益特征的需求，開(kāi)發(fā)波動(dòng)更低、投向更多元的產(chǎn)品。

在資深金融監管政策專(zhuān)家周毅欽看來(lái)，中外“聯(lián)姻”后的合資理財公司受益于外資股東在全球市場(chǎng)扎實(shí)的投資經(jīng)驗和經(jīng)營(yíng)基礎，為國內資產(chǎn)管理市場(chǎng)帶來(lái)先進(jìn)的投資文化、市場(chǎng)機制、多元產(chǎn)品以及風(fēng)控理念，既有助于完善資管領(lǐng)域的行業(yè)生態(tài)，亦可以為投資者帶來(lái)更為豐富多元的產(chǎn)品和服務(wù)。

強化多元化資產(chǎn)配置

自2020年9月首家中外合資理財公司匯華理財開(kāi)業(yè)后，中外合資理財公司保持著(zhù)一年開(kāi)業(yè)1家的速度發(fā)展，匯華理財由東方匯理資產(chǎn)管理公司和中銀理財合資成立，在此之后，2021年5月由貝萊德金融管理公司與建信理財合資的貝萊德建信理財也獲批開(kāi)業(yè)，如今施羅德交銀理財開(kāi)業(yè)獲批，中外合資理財公司隊伍已擴充至3家。

除上述已獲批開(kāi)業(yè)的3家外，2021年5月，由高盛資產(chǎn)管理有限責任合伙與工銀理財獲批合資籌建的高盛工銀理財也在籌備中。

目前已成立的中外合資理財公司均為國有大行理財子公司與外資企業(yè)共同設立，國有大行在已設立理財子公司的基礎上，為何還要合資再成立中外合資理財公司?金樂(lè )函數分析師廖鶴凱認為，理財子公司和中外合資理財公司的政策背景不一樣，定位也不一樣。理財子公司是立足于國內大資管業(yè)務(wù)，是參與各家銀行的戰略核心所在，由銀行全資控股發(fā)起金額較大，也是銀行傳統國內理財業(yè)務(wù)的最重要載體。中外合資理財公司作為我國金融開(kāi)放的舉措之一，擔當著(zhù)改革、創(chuàng )新的使命，探索的是一條相對小眾化、小而美的公司模式，對于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)既是開(kāi)放也是合作，更是學(xué)習的過(guò)程，發(fā)起規模一般較理財子公司小而且可以由外資控股。

成立較早的匯華理財、貝萊德建信理財已陸續發(fā)售理財產(chǎn)品。中國理財網(wǎng)顯示，目前已成立的匯華理財發(fā)行產(chǎn)品主要以固定收益類(lèi)為主，截至1月27日，在匯華理財發(fā)行的118款理財產(chǎn)品中，混合類(lèi)的僅有4款，其余均為固收類(lèi)。從固收類(lèi)的產(chǎn)品來(lái)看，多數配置了一定比例的權益類(lèi)資產(chǎn)，相較于一般的理財產(chǎn)品投資期限較長(cháng)，均在1年以上，業(yè)績(jì)比較基準相對較高，維持在4.3%-5.9%之間。而貝萊德建信理財則是將產(chǎn)品投資方向“瞄準”權益市場(chǎng)，截至目前，該公司共發(fā)行2款產(chǎn)品，均是權益類(lèi)。

談及中外合資理財公司如何區別與理財子公司實(shí)現差異化發(fā)展，融360數字科技研究院分析師劉銀平表示，中外合資理財公司可以豐富理財產(chǎn)品系別，進(jìn)行多元化資產(chǎn)配置，在跨境投資、權益投資等方面發(fā)力，鼓勵投資者進(jìn)行長(cháng)期投資、價(jià)值投資。

“未來(lái)中外資管機構會(huì )呈現出多元化的合作方式，除了共同成立理財公司之外，部分理財公司引入境外戰略投資者，比如招銀理財、光大理財，外資開(kāi)拓國內資管市場(chǎng)會(huì )優(yōu)先選擇大中型銀行及理財公司，這類(lèi)機構在資管水平及理財渠道方面具有優(yōu)勢。”劉銀平補充道。(記者 宋亦桐 李海顏)

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