10月12日，液化天然氣(LNG)船運(yùn)費(fèi)再創(chuàng)歷史新高。根據(jù)Spark Commodities收集船舶經(jīng)紀(jì)商數(shù)據(jù)，現(xiàn)在在大西洋盆地(Atlantic basin)租用一艘LNG船的成本躍升至每天39.75萬(wàn)美元，超過(guò)了去年創(chuàng)下的歷史新高。而在上月底，這一價(jià)格剛在30萬(wàn)美元/天左右徘徊。廣發(fā)證券分析師指出，展望未來(lái)，造船業(yè)將迎來(lái)盈利復(fù)蘇為核心，訂單-盈利交替驗(yàn)證新階段，船企能否保持議價(jià)力是利潤(rùn)能否持續(xù)改善的關(guān)鍵。從訂單顯著回暖到盈利改善，全球造船業(yè)迎來(lái)底部復(fù)蘇。推薦全球競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)強(qiáng)化的中國(guó)船舶等。

氣價(jià)飆升也直接拉動(dòng)LNG船運(yùn)費(fèi)、造價(jià)雙雙飆升。10月開(kāi)始，歐盟天然氣供給將相比去年減少1.72億立方/日，在LNG完全沒(méi)有增量的情況下，供給將減少2.64億立方/日。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，隨著歐洲買(mǎi)家對(duì)天然氣供應(yīng)越來(lái)越擔(dān)憂，歐洲對(duì)于LNG運(yùn)輸船的需求出現(xiàn)大幅增加，導(dǎo)致LNG運(yùn)輸船的即期運(yùn)費(fèi)以及期租租金均有大幅上漲。有分析師預(yù)測(cè)，LNG船可能在今年冬天迎來(lái)爆炸式行情，日租可能達(dá)到50萬(wàn)美元/天。

據(jù)公開(kāi)資料顯示，截至9月初，全球LNG船僅有不到700艘，運(yùn)力為1.05億立方米。有機(jī)構(gòu)僅以歐洲作為測(cè)算，歐洲目前約占用145艘LNG船，如果歐洲從俄羅斯進(jìn)口的管道氣全部替換成LNG，假設(shè)平均運(yùn)距與原先持平，需要150/93*145=233艘船。

(資料圖)

今年以來(lái)，新造船市場(chǎng)上LNG船“一枝獨(dú)秀”訂單大增。克拉克森的數(shù)據(jù)顯示，截至目前全球LNG船新船訂單量已經(jīng)達(dá)到了131艘，超過(guò)去年全年的86艘刷新歷史紀(jì)錄。同時(shí)，17萬(wàn)方大型LNG船的建造成本也一路上揚(yáng)，目前已經(jīng)達(dá)到了2.45億美元(約合人民幣17.51億元)。

國(guó)內(nèi)相關(guān)上市公司方面，中國(guó)船舶在接受調(diào)研時(shí)表示，公司全資子公司江南造船(集團(tuán))有限責(zé)任公司于今年3月底，聯(lián)合中國(guó)船舶工業(yè)貿(mào)易有限公司與阿布扎比國(guó)家石油公司(簡(jiǎn)稱(chēng)ADNOC)旗下公司簽訂了2艘17.5萬(wàn)立方米LNG運(yùn)輸船建造合同。

海外層面來(lái)看，馬來(lái)西亞航運(yùn)于本周五表示，已經(jīng)與埃克森美孚的一個(gè)部門(mén)簽署了兩艘液化天然氣(LNG)運(yùn)輸船的長(zhǎng)期租賃合同。此外，德國(guó)能源巨頭Uniper在威廉港的浮動(dòng)液化天然氣（LNG）進(jìn)口終端或?qū)⒂谀陜?nèi)投入使用。該港是德國(guó)天然水深最深的港口和德國(guó)最大的石油轉(zhuǎn)運(yùn)港。該終端天然氣的年運(yùn)量為75億立方米，占德國(guó)需求的8.5%。

廣發(fā)證券分析師代川指出，展望未來(lái)，造船業(yè)將迎來(lái)盈利復(fù)蘇為核心，訂單-盈利交替驗(yàn)證新階段，船企能否保持議價(jià)力是利潤(rùn)能否持續(xù)改善的關(guān)鍵。從訂單顯著回暖到盈利改善，全球造船業(yè)迎來(lái)底部復(fù)蘇。需求端，正站在船齡替換+環(huán)保法規(guī)長(zhǎng)周期的起點(diǎn)上，下游航運(yùn)業(yè)景氣擴(kuò)散至幾乎所有細(xì)分子行業(yè)。推薦全球競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)強(qiáng)化的中國(guó)船舶，建議關(guān)注中船防務(wù)、亞星錨鏈、中國(guó)重工。

相關(guān)概念股：

中國(guó)船舶(600150.SH)：集團(tuán)旗下滬東中華是國(guó)內(nèi)首家具備LNG船建造能力的中國(guó)船廠，同為集團(tuán)旗下的江南造船和大船重工今年接獲LNG船訂單，分別成為第二和第三家進(jìn)入大型LNG船建造市場(chǎng)的中國(guó)船企。

招商輪船(601872.SH)：公司擬向合資公司CLNG增資6170萬(wàn)美元用于其新造LNG運(yùn)輸船舶。招商輪船是全球綜合航運(yùn)龍頭，擁有全球規(guī)模前五的油輪，散貨船隊(duì)以及第三十名的集裝箱船隊(duì)。

中遠(yuǎn)?？?601919.SH)：公司已經(jīng)初步選定3家船廠建造這15艘大型LNG雙燃料滾裝船。并預(yù)計(jì)未來(lái)還有進(jìn)一步的新船訂單。

雅克科技(002409.SZ)：公司是國(guó)內(nèi)主要LNG保溫絕熱板材供應(yīng)商，與滬東造船、江南造船、大連重工等頭部船廠戰(zhàn)略合作。公司中標(biāo)天津南港LNG應(yīng)急儲(chǔ)備項(xiàng)目?jī)?chǔ)罐二階段項(xiàng)目;與滬東簽訂了高達(dá)20.66億元的增強(qiáng)型聚氨酯保溫絕熱板材，2023-2027年陸續(xù)確認(rèn)收入。

廣匯能源(600256.SH)：公司是國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)規(guī)模最大的陸基LNG供應(yīng)商，唯一同時(shí)具有煤、油、氣三種資源的民營(yíng)企業(yè)，自有加氣站總數(shù)近200座。公司披露2022年前三季度業(yè)績(jī)預(yù)增公告，預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入370.91億至373.91億元，同比增長(zhǎng)125.22%至127.04%，遠(yuǎn)超2021年度全年?duì)I業(yè)收入總和。

中船防務(wù)(600685.SH)：公司擁有廣船國(guó)際、黃埔文沖兩家主要子公司，業(yè)務(wù)涵蓋防務(wù)裝備、船舶修造、海洋工程、非船業(yè)務(wù)四大板塊，主要產(chǎn)品包括軍用艦船、特種輔船、公務(wù)船、油船、支線集裝箱船、客滾船、半潛船、海洋平臺(tái)等船舶海工產(chǎn)品以及鋼結(jié)構(gòu)、成套機(jī)電設(shè)備等非船產(chǎn)品。