近期，多家A股上市公司發(fā)布三季度業(yè)績預(yù)告，在已披露三季報的公司中，6家涉鋰企業(yè)前三季度凈利潤預(yù)計同比增長均翻倍，其中天華超凈(300390.SZ)同比增速超8倍居首。平安證券認(rèn)為，上游鋰資源供應(yīng)情況是決定鋰價未來走勢的關(guān)鍵所在。上下游生產(chǎn)周期錯配是鋰需求爆發(fā)下供給難以快速響應(yīng)的根本原因。在緊缺格局下，資源端仍是未來鋰價走勢的重要變量。當(dāng)前來看，供需缺口疊加成本支撐上移，鋰價仍有一定上行空間。全球鋰資源2024年前仍維持偏緊格局，資源瓶頸下，產(chǎn)業(yè)鏈利潤逐步上移，包銷模式或進(jìn)一步放大供需矛盾，預(yù)計鋰價仍將維持高位。

繼半年報鋰礦企業(yè)霸榜之后，三季度多家鋰礦股業(yè)績再預(yù)喜。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至13日晚，在已披露三季報的公司中，6家涉鋰企業(yè)前三季度凈利潤預(yù)計同比增長均翻倍。其中天華超凈同比增速超8倍居首，雅化集團(tuán)、中礦資源等同比增速超4倍。

(資料圖)

具體來看：

江特電機預(yù)計前三季度凈利潤19億元-21億元，同比增長661.73%-741.91%。

藏格礦業(yè)預(yù)計前三季度凈利潤41.3億元-42.3億元，同比增長400.55%-412.67%，第三季度凈利潤預(yù)計同比增長355.67%-382.01%。

長遠(yuǎn)鋰科預(yù)計前三季度凈利潤10.8億元-11.4億元，同比增長121.78%-134.1%。

中礦資源預(yù)計前三季度凈利潤20億元-21億元，同比增長561.57%-594.65%。

天華超凈預(yù)計前三季度凈利潤50.5億元-52.7億元，同比增長817.68%-857.66%，第三季度凈利潤預(yù)計同比增長573.09%-615.16%。

雅化集團(tuán)預(yù)計前三季度實現(xiàn)凈利潤34.6億元-36.6億元，同比增長447.53%-479.16%。

鋰礦產(chǎn)出方面，華西證券研報指出，2022Q4鹽湖端或?qū)⑹苤朴谔鞖庥绊懚兴鶞p產(chǎn)，鋰鹽原料來源將有所減少，這將加劇對鋰精礦的需求，因此華西證券認(rèn)為接下來的幾個月鋰精礦現(xiàn)貨市場供求格局將進(jìn)一步緊張，或?qū)娏χ武嚲V價格加速上漲。

目前國內(nèi)鋰精礦散單價格在6500-6600美元/噸，鋰云母價格突破14000元/噸，輔料純堿、藥劑等價格也在上漲，成本支撐鋰鹽價格高位運行。鋰礦拍賣價格飆升，更多反映鋰資源的戰(zhàn)略地位日益凸顯，市場對于鋰資源的爭奪已經(jīng)白熱化，同時也可以看出我國正加大國內(nèi)鋰礦資源開采。上中下游爭奪鋰資源彰顯其稀缺性，未來隨著這些高成本的資源放量，成本曲線右側(cè)將大幅抬升。

市場上對鋰電的需求呈現(xiàn)加速上升的勢頭，供需緊張的關(guān)系促使碳酸鋰價格始終保持高位。10月14日，據(jù)上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，電池級碳酸鋰均價報53.15萬元/噸。

從供給端來看，目前礦端廠家開工正常，而鹽湖端廠家受季節(jié)天氣影響，曬池的蒸發(fā)量下降，疊加青海汽運緊張，運費翻倍，目前市場現(xiàn)貨供應(yīng)仍較為緊張。從需求來看，下游正極材料擴產(chǎn)項目逐步投產(chǎn)，鋰鹽需求較為旺盛，下游詢價積極。新能源車消費依舊強勁增長，根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，中國新能源汽車2022年前三季度累計銷量達(dá)456.7萬輛，同比增長超過110%，超越了2021年全年銷量。

平安證券認(rèn)為，上游鋰資源供應(yīng)情況是決定鋰價未來走勢的關(guān)鍵所在。上下游生產(chǎn)周期錯配是鋰需求爆發(fā)下供給難以快速響應(yīng)的根本原因。在緊缺格局下，資源端仍是未來鋰價走勢的重要變量。當(dāng)前來看，供需缺口疊加成本支撐上移，鋰價仍有一定上行空間。全球鋰資源2024年前仍維持偏緊格局，資源瓶頸下，產(chǎn)業(yè)鏈利潤逐步上移，包銷模式或進(jìn)一步放大供需矛盾，預(yù)計鋰價仍將維持高位。

相關(guān)概念股：

贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)：收購的馬里 Goulamina 鋰礦交易完成，Goulamina項目一期產(chǎn)能規(guī)劃更新至年產(chǎn)50.6萬噸鋰精礦，二期產(chǎn)能更新至年產(chǎn)83.1萬噸鋰精礦。目前上海贛鋒持有Bacanora公司100%股權(quán)。該公司旗下Sonora項目總鋰資源量約合882萬噸碳酸鋰，是目前全球最大的鋰資源項目之一。

天齊鋰業(yè)(002466.SZ)：公司澳大利亞泰利森格林布什鋰礦的現(xiàn)有鋰精礦年產(chǎn)能為162萬噸，此外，公司全資子公司盛合鋰業(yè)擁有雅江措拉鋰礦的采礦權(quán)，根據(jù)BDA報告，截至2021年12月31日，其鋰資源量約63.2萬噸LCE。

盛新鋰能(002240.SZ)：子公司奧伊諾礦業(yè)在四川金川縣擁有業(yè)隆溝采礦權(quán)，探明儲量達(dá)到27.54萬噸LCE，項目于2019年投產(chǎn)，當(dāng)前年產(chǎn)能達(dá)到40.5萬噸原礦，印尼盛新正在印尼中蘇拉威西省建設(shè)年產(chǎn)6萬噸鋰鹽產(chǎn)能，預(yù)計2023年建成投產(chǎn)。