歐洲對俄羅斯進(jìn)口的禁令導致能源價(jià)格上漲五倍后，煤炭能源貿易商正在轉向尋求私人融資以保持現有運輸。

2020 年，俄羅斯占歐盟硬煤進(jìn)口量的近一半，但隨著(zhù)歐盟對俄羅斯因俄烏沖突實(shí)施制裁，自8月份起采購幾乎停止。由于歐洲買(mǎi)家在全球范圍內尋找替代供應來(lái)填補能源短缺，導致能源價(jià)格飆升。

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價(jià)格漲勢對貿易商來(lái)說(shuō)一直是個(gè)問(wèn)題，由于近年來(lái)銀行取消為動(dòng)力煤交易提供融資，全球能源貿易商正面臨巨大壓力。能源價(jià)格上漲導致如今每批貨物價(jià)值更高，而為運輸提供資金變得更加棘手的問(wèn)題將能源貿易商推向通過(guò)私人融資基金(通常收取更高的利息)來(lái)保持能源運輸。

“由于大多數銀行和保險公司都不會(huì )觸及該項業(yè)務(wù)，因此能源貿易商們只能選擇進(jìn)入另外的代替市場(chǎng)，”私人融資基金Goba Capital的董事總經(jīng)理Peter Ryan說(shuō)到。而根據Ryan的說(shuō)法，Goba的商品貸款渠道中擁有超過(guò)5億美元的資金，其中大部分資金額度都與煤炭能源行業(yè)有關(guān)。

隨著(zhù)歐洲遭受數十年來(lái)最嚴重的能源危機，許多國家已經(jīng)放棄了逐步淘汰煤炭的計劃，選擇在能源供應緊張、天然氣成本飆升的情況下，使用燃料燃燒的方式于發(fā)電廠(chǎng)輸出電力供應。

而對能源商品的市場(chǎng)需求增加，以及能源貿易商準備為獲得信貸而支付的高收益利息，使得私人融資基金為能源交易提供資金的意愿日益增強。

據悉，商品貿易融資通常是在有擔保的基礎上進(jìn)行的，這意味著(zhù)貸款銀行將在運輸裝運期間有擁有能源貨物，也使面向能源貿易商的貸款成為典型的低利潤業(yè)務(wù)。但據Goba的Ryan稱(chēng)，“雖然銀行會(huì )為金屬或石油貨物的融資收取低個(gè)位數的費用，但私人融資基金一直在為煤炭交易提供更優(yōu)惠的貸款利率?！?/p>

這種融資機會(huì )同時(shí)吸引了以商品為重點(diǎn)的基金方，和傳統上專(zhuān)注于通用貿易融資的基金方。

“我們不是核心商品專(zhuān)家?！盧yan說(shuō)?！斑@就是新的現實(shí)，尤其是在煤炭領(lǐng)域，高價(jià)格確實(shí)適合我們的高收益產(chǎn)品?！?/p>

另一方面，歐洲動(dòng)力煤進(jìn)口量多年以來(lái)首次實(shí)現正向增長(cháng)。

Novum Energy Trading Corp.的首席財務(wù)官克里斯·斯科特(Chris Scott)表示，“現階段煤炭的交易利潤如此之高，以至于市場(chǎng)可以應對償付極高利率的貸款?！痹摴緦?zhuān)門(mén)從事包括美國和哥倫比亞的煤炭在內的石油能源產(chǎn)品貿易。

“利潤的存在是為了支持額外的資本成本，這些私人融資資金的存在是有原因的”斯科特說(shuō)到，“高額費用支出往往會(huì )被轉嫁，能源貿易商最終會(huì )向他們客戶(hù)收取更多的供暖費用。 ”

斯科特補充到，“而價(jià)格總是沿著(zhù)供應鏈條傳遞，現實(shí)歸根結底是街上的民眾為此買(mǎi)單?！?/p>