(資料圖)

周五，愛(ài)奇藝(IQ.US)高開(kāi)高走，截止發(fā)稿，該股漲超14%，報3.335美元。招銀國際維持愛(ài)奇藝(IQ)“買(mǎi)入”評級 料其業(yè)績(jì)溫和復蘇且利潤率長(cháng)期向好。

招銀國際發(fā)研報指，盡管短期宏觀(guān)層面尚具有不確定性，但得益于自制劇的上映和高價(jià)值IP的變現，該行看好愛(ài)奇藝長(cháng)期訂閱的增長(cháng)和利潤率的改善。短期來(lái)看，預計第四季度會(huì )是一個(gè)穩健季度。當中，隨著(zhù)訂閱會(huì )員數和ARM的提升，訂閱收入預計在第四季度同比增長(cháng)10%，主要得益于《卿卿日?！返葻岵〉睦瓌?dòng)。廣告業(yè)務(wù)受益于豐富的劇集和多元的廣告形式，預計呈現環(huán)比增長(cháng)6%的復蘇趨勢。

該行預計愛(ài)奇藝2022-2024年收入和利潤CAGR分別為6%和91%。維持“買(mǎi)入”評級，基于DCF的目標價(jià)為4.1美元（對應2023年0.8倍市銷(xiāo)率，21.6倍市盈率）。

關(guān)鍵詞： 智通財經(jīng)網(wǎng)