2022年12月30日，中國稀土公告，擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份，募資20.3億元，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額擬收購五礦稀土集團持有的江華稀土94.67%股權，以及補充流動(dòng)資金。據悉，江華稀土為全國單本離子型稀土開(kāi)采指標最大的礦山項目，是“國家級綠色礦山試點(diǎn)單位”中第一家離子型稀土礦。中國稀土稱(chēng)，預計江華稀土股權注入后，將強化公司的資源端保障并鞏固其在稀土行業(yè)的地位。

受此消息影響，2023年1月3日上午，稀土永磁板塊異動(dòng)拉升，截至發(fā)稿，大地熊(688077.SH)、中國稀土漲超6%，宜安科技(300328.SZ)、寧波韻升漲幅達5.02%、4.27%，盛和資源、廣晟有色、吉翔股份、北方稀土等跟漲。

此外，2022年11月30日，中國稀土集團與湖南省人民政府在長(cháng)沙簽署戰略合作協(xié)議。根據協(xié)議，未來(lái)將以中國稀土集團為主體，加快包括相關(guān)稀土分離及綜合回收利用企業(yè)在內的湖南省內稀土產(chǎn)業(yè)整合，推動(dòng)離子型稀土礦權配置，形成湖南離子型稀土和獨居石綜合利用并重為特色的稀土資源供應體系，布局建設采、選、冶及應用為一體的湖南稀土新材料產(chǎn)業(yè)園及其配套項目建設，加強湖南省內產(chǎn)學(xué)研用產(chǎn)業(yè)鏈整合及合作，實(shí)現中國稀土集團打造湖南“資源開(kāi)發(fā)綠色化，冶煉分離智能化，產(chǎn)品應用高端化”的稀土版圖。

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供需方面，短期看，騰沖關(guān)口封關(guān)疊加廢料供應不足，稀土供應仍然偏緊，政策明確維穩稀土價(jià)格背景下2023年國內指標增速或將放緩。

中長(cháng)期來(lái)看，根據弗若斯特沙利文預測，2025年我國及全球的稀土永磁材料產(chǎn)量將分別達到28.4萬(wàn)噸和31.0萬(wàn)噸，預計未來(lái)全球高性能釹鐵硼供給增量或主要集中在中國；隨著(zhù)新能源汽車(chē)、工業(yè)電機、工業(yè)機器人、風(fēng)力發(fā)電等下游需求高速增長(cháng)，稀土價(jià)格或將高位運行，產(chǎn)業(yè)結構有望持續優(yōu)化，稀土永磁行業(yè)集中度或進(jìn)一步提升。

價(jià)格方面，早在12月初，稀土價(jià)格便已企穩回暖。2023年12月01日至15日，重稀土主要產(chǎn)品中，氧化鏑最低價(jià)為242.0萬(wàn)元/噸，雙周漲跌幅為5.91%;輕稀土氧化物中，氧化鐠釹最低交易價(jià)格為68.3萬(wàn)元/噸，雙周漲跌幅3.80%;氧化鐠最低交易價(jià)格68.0萬(wàn)元/噸，雙周漲跌幅2.26%;氧化釹最低交易價(jià)格75.5萬(wàn)元/噸，雙周漲跌幅為4.14%。

平安證券表示，國內稀土資源總量管控，終端需求市場(chǎng)化增長(cháng)，稀土作為我國戰略資源，價(jià)值中樞有望逐步抬升。供應格局方面，隨著(zhù)國內稀土資源整合持續推進(jìn)，集中度有望持續提升，開(kāi)采及分離冶煉配額預計將隨資源量實(shí)現同步集中，建議關(guān)注資源整合加速及配額有望持續增長(cháng)的成長(cháng)性企業(yè)，如中國稀土、北方稀土、廣晟有色。

中信證券也認為，供需、政策的有力支撐下，預計2022Q4至2023Q1產(chǎn)業(yè)鏈營(yíng)利或穩中有進(jìn)，2023年稀土價(jià)格中樞或繼續穩步抬升，產(chǎn)業(yè)鏈利潤有望持續釋放。近期回調后板塊估值進(jìn)入合理區間，當前時(shí)點(diǎn)建議重點(diǎn)關(guān)注稀土全產(chǎn)業(yè)鏈戰略配置價(jià)值。

展望后市，中泰證券認為，稀土板塊自三季度以來(lái)持續走弱，背后反應的是對需求端持續性的擔憂(yōu)，往后看，隨著(zhù)疫情政策放開(kāi)，國內經(jīng)濟有望于23二季度逐漸修復，疊加供應端格局重塑，稀土價(jià)格“市場(chǎng)底”已見(jiàn)。

相關(guān)概念股：

中國稀土(000831.SZ)：2022年12月30日公告稱(chēng)，擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份，募資20.3億元，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額擬收購五礦稀土集團持有的江華稀土94.67%股權，以及補充流動(dòng)資金。前三季度實(shí)現營(yíng)收31.69億元，同比增長(cháng)58.21%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.68億元，同比增長(cháng)85.99%。

盛和資源(600392.SH)：公司非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金投資項目“年處理150萬(wàn)噸鋯鈦選礦項目”經(jīng)過(guò)前期試生產(chǎn)，已完成對生產(chǎn)工藝、機器設備的安裝調試，相關(guān)生產(chǎn)線(xiàn)已于近期正式投產(chǎn)，本次募投項目投產(chǎn)后，公司將新增年產(chǎn)150萬(wàn)噸鋯鈦選礦產(chǎn)能。

北方稀土(600111.SH)：公司是全球最大稀土企業(yè)集團和稀土產(chǎn)業(yè)基地，是我國六大稀土集團之一，主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)稀土原料產(chǎn)品、稀土功能材料產(chǎn)品及部分稀土終端應用產(chǎn)品。前三季度，公司實(shí)現凈利潤46.31億元，同比增長(cháng)47.07%。

包鋼股份(600010.SH)：公司的稀土精礦銷(xiāo)售走向市場(chǎng)化，稀土業(yè)務(wù)盈利能力大幅提高。目前，碳酸稀土(REO42%-45%)價(jià)格為52900 元/噸，若公司按此價(jià)格銷(xiāo)售稀土精礦，則較年初稀土精礦關(guān)聯(lián)交易價(jià)格26887.2 元/噸提高了26012.8 元/噸，按照四季度稀土精礦交易量為5.75 萬(wàn)噸測算，2022 年公司稀土業(yè)務(wù)凈利潤增量約為12.71 億。

寧波韻升(600366.SH)：在新能源汽車(chē)及汽車(chē)零部件領(lǐng)域，公司是比亞迪、歐洲大陸、德國舍弗勒的主要供應商，為其批量、穩定供應新能源汽車(chē)驅動(dòng)電機磁鋼。

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