今日市場(chǎng)探底回升后震蕩走高，有色金屬等周期股開(kāi)盤(pán)走強，截至收盤(pán)，章源鎢業(yè)(002378.SZ)、翔鷺鎢業(yè)(002842.SZ)、東方鉭業(yè)(000962.SZ)、東方鋯業(yè)(002167.SZ)等多股漲停。

根據最新行業(yè)周報，過(guò)去一周，有色金屬行業(yè)各板塊均迎來(lái)不同程度上漲，多數跑贏(yíng)上證指數。

(資料圖)

其中，鋰礦板塊指數上漲5.72%;鈷板塊指數上漲4.23%;鎳板塊指數上漲4.92%;稀土永磁板塊指數上漲5.48%;錫板塊指數上漲3.57%;鎢板塊指數上漲5.78%;鋁板塊指數上漲5.72%;釩鈦板塊指數上漲6.12%;黃金板塊指數上漲3.30%。

總體來(lái)看，過(guò)去一周，上證綜指上漲2.18%收3264.81，而有色金屬行業(yè)指數(申萬(wàn))上漲5.43%收5170.19，跑贏(yíng)上證指數3.25個(gè)百分點(diǎn)。

愛(ài)建證券表示，在新能源(如：電動(dòng)車(chē)、光伏、風(fēng)電)滲透率穩步提升、新材料(如：高溫合金、稀土永磁材料)發(fā)力高質(zhì)量發(fā)展的時(shí)代背景下，有色金屬行業(yè)若干景氣賽道、一些頭部上市公司業(yè)績(jì)保持較高增速、股價(jià)實(shí)現可觀(guān)漲幅。

拉長(cháng)周期看，以2022年1月1日為基準，至12月30日收盤(pán)實(shí)現絕對正收益的有27家(含2022年上市新股)，占比20%。其中：收益率10%以上的有15家，30%以上的有6家，50%以上的有3家(依次是吉翔股份、神火股份、金鉬股份)，100%以上的有1家(吉翔股份漲幅+109%)。

從基本面看，與上市公司股價(jià)漲幅相比照，根據迄今已披露的2022年業(yè)績(jì)預告，有色金屬行業(yè)有32家上市公司預告凈利潤同比增長(cháng)下限超50%，占比24%;有19家上市公司預告凈利潤同比增長(cháng)下限超100%。

其中：吉翔股份永杉鋰業(yè)“年產(chǎn)45000噸鋰鹽項目一期項目”如期全線(xiàn)貫通,并于三季度達到設計產(chǎn)能，實(shí)現銷(xiāo)售);神火股份業(yè)績(jì)預增129%(公司主營(yíng)產(chǎn)品煤炭、電解鋁、鋁箔產(chǎn)銷(xiāo)量同比增加，價(jià)格同比上漲，盈利能力大幅增強);金鉬股份業(yè)績(jì)預增153%(國內外鉬市場(chǎng)價(jià)格持續向好，主要鉬產(chǎn)品價(jià)格同比上漲，公司產(chǎn)品盈利能力有效提升，本期業(yè)績(jì)同比大幅上升)。

愛(ài)建證券認為，從近期(特別是春節期間)宏觀(guān)經(jīng)濟高頻指標、頭部機構形勢預判看，第一波感染高峰較快過(guò)去，強化了我國進(jìn)入后疫情新階段的預期，國內經(jīng)濟復蘇(如：線(xiàn)下服務(wù)消費)有超預期之勢，包括上海、廣東、江蘇、山東、浙江在內的經(jīng)濟大省均傳遞出力促高質(zhì)量發(fā)展的強烈信號。因此，對2023年國內經(jīng)濟運行穩中向好持相對樂(lè )觀(guān)態(tài)度。

展望2023年，壓制金屬價(jià)格的諸多因素有望得到緩解，后疫情時(shí)代全球經(jīng)濟復蘇節奏或將成為有色金屬定價(jià)的核心要素。

此外，隨著(zhù)美聯(lián)儲加息進(jìn)入尾聲、美元指數顯著(zhù)回落，全球流動(dòng)性有望改善，疊加中國經(jīng)濟復蘇預期，有色金屬行業(yè)景氣有望回升。

投資機會(huì )上，愛(ài)建證券指出，對二級市場(chǎng)投資者而言，在低估值時(shí)建倉是獲得安全邊際、提升投資回報率極為重要的因素。進(jìn)一步考量有色金屬行業(yè)當前估值水平，從PE看，神火股份、天華超凈、新疆眾和、雅化集團、盛新鋰能、西部礦業(yè)、天齊鋰業(yè)值得關(guān)注;從PB看，南山鋁業(yè)、江西銅業(yè)值得高度關(guān)注。從股息率視角看，當前股息率>3%的有5家，分別是海星股份、金徽股份、楚江新材、騰遠鈷業(yè)、安寧股份。

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