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MLIV Pulse調查顯示，在受訪(fǎng)的404名專(zhuān)業(yè)和散戶(hù)投資者中，有三分之二的人認為，他們投資組合中的現金在未來(lái)一年將帶來(lái)凈收益，而不會(huì )拖累業(yè)績(jì)。

現金在當前的吸引力很大程度上反映了不穩定的金融和經(jīng)濟環(huán)境。對潛在熊市、美聯(lián)儲繼續加息、以及可能即將到來(lái)的衰退的擔憂(yōu)令投資者感到緊張，并擔心2022年投資組合遭受到的殘酷打擊將在2023年重演。華爾街知名空頭、摩根士丹利策略師Michael Wilson警告稱(chēng)，由于企業(yè)盈利疲軟，標普500指數可能會(huì )下跌20%左右。

在這種背景下，現金看起來(lái)是一個(gè)安全的避風(fēng)港，尤其是近期短期美債收益率高到自2001年以來(lái)首次超過(guò)經(jīng)典的60/40投資組合?，F在，即使是高收益儲蓄賬戶(hù)也要支付儲戶(hù)接近4%的利息。

Verdence Capital Advisors首席執行官Leo Kelly表示：“我們鼓勵人們，持有現金是可以的，它不是‘腳踝上的鉛塊’會(huì )讓你感到沉重?！薄澳憧梢垣@得不錯的收益率，而且市場(chǎng)會(huì )有很多波動(dòng)，你有很多機會(huì )在有吸引力的水平上投入資金?！?/p>

Perigon wealth Management的財富顧問(wèn)Rachel Elson也表示，投資者持有現金會(huì )在通脹面前吃虧，但對于那些知道需要為某些開(kāi)支存錢(qián)的客戶(hù)，比如即將到來(lái)的婚禮或稅單，如果他們在高盛(GS.US)旗下消費銀行Marcus的儲蓄賬戶(hù)可以獲得3.75%的利率，那么謹慎行事就不會(huì )那么痛苦。

此外，調查顯示，今年投資者投入市場(chǎng)的資金更有可能流向被動(dòng)型基金，而不是主動(dòng)管理型共同基金。只有17%的受訪(fǎng)者表示，在2023年，扣除費用后，一只普通的主動(dòng)型美國大盤(pán)股基金的表現極有可能超過(guò)一只跟蹤標準普爾500指數的被動(dòng)型基金。

當專(zhuān)業(yè)投資者被問(wèn)及今年是否計劃增加主動(dòng)型基金、被動(dòng)型基金和國際投資時(shí)，最受歡迎的答案是國際投資(47%)，其次是將更多資金投入被動(dòng)型基金(37%)，以及增加對主動(dòng)基金的投資(30%)。相反，散戶(hù)投資者更傾向于將資金投入被動(dòng)型基金(46%)，其次是國際投資(38%)和主動(dòng)型基金(22%)。

雖然大多數受訪(fǎng)者認為，主動(dòng)型基金的市場(chǎng)份額將持續輸給被動(dòng)型基金，但他們預計主動(dòng)型基金在未來(lái)10年內不會(huì )消失.四分之三的受訪(fǎng)者認為主動(dòng)型基金將繼續存在，理由包括表現突出和投資者的慣性;只有25%的受訪(fǎng)者認為主動(dòng)型基金將不復存在。

一些投資者表示，主動(dòng)型基金的靈活性和持有現金的能力將使它們在不確定時(shí)期成為一個(gè)有吸引力的選擇。一位受訪(fǎng)者表示:“在利率持續走高、快錢(qián)減少的情況下，專(zhuān)注、不關(guān)注基準、積極的基金經(jīng)理將有很大機會(huì )跑贏(yíng)大盤(pán)?！绷硪粋€(gè)投資者也表示，從根本上說(shuō)，“追求高于平均水平的回報是人類(lèi)的本性?！?/p>

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