美國財政部、美聯(lián)儲、聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)在硅谷銀行事件后宣布采取行動(dòng)。從3月13日周一開(kāi)始，儲戶(hù)可以支取他們所有的資金。與硅谷銀行破產(chǎn)有關(guān)的任何損失都不會(huì )由納稅人承擔。此外，紐約州的Signature Bank今天被該州監管機構關(guān)閉，其所有存款人都將得到全額補償，納稅人也不會(huì )承擔任何損失。股東和某些無(wú)擔保債券持有人將得不到保護，高級管理人員也將被撤職。存款保險基金為支持沒(méi)有保險的儲戶(hù)而遭受的任何損失，將根據法律要求，通過(guò)對銀行進(jìn)行特別評估來(lái)彌補。

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美國硅谷銀行破產(chǎn)事件持續發(fā)酵。美國監管文件顯示，投資者和儲戶(hù)周四試圖從硅谷銀行提取420億美元，這是10多年來(lái)美國最大的銀行擠兌之一。根據加州金融保護和創(chuàng )新部周五提交的接管令，截至3月9日，該銀行的現金余額為負的9.58億美元。這揭示了這家銀行面臨的擠兌規模。美國聯(lián)邦存款保險公司已將這家銀行納入破產(chǎn)管理程序。

公開(kāi)資料顯示，SVB是一家主要為科創(chuàng )類(lèi)企業(yè)提供融資等金融服務(wù)的上市銀行，2022年末總資產(chǎn)規模達2118億美元，按照合并資產(chǎn)排名來(lái)看，為全美第16大銀行。SVB客戶(hù)主要來(lái)自于科學(xué)技術(shù)、生命科學(xué)、醫療保健、高端消費、私募股權及風(fēng)險投資(PE/VC)等科技初創(chuàng )領(lǐng)域。新冠疫情發(fā)生后，由于美聯(lián)儲大幅寬松，市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，投資熱情高漲，科創(chuàng )企業(yè)獲得了大量資金，并將其存放在SVB。根據SVB年報的數據，該行負債端所積累的存款從2019年底的618億美元大幅上升至2021年底的1892億美元，2022年底略降至1731億美元。由于一時(shí)難以找到合適的貸款投向，SVB將大量存款用于購買(mǎi)久期較長(cháng)的美國國債與抵押貸款支持證券(MBS)，也就是“短債長(cháng)投”，而這也帶來(lái)了期限錯配。

在投資人和創(chuàng )業(yè)公司中享有盛譽(yù)的硅谷銀行爆出驚天大雷，美國硅谷銀行倒閉引發(fā)的市場(chǎng)恐慌還在不斷發(fā)酵，不少投資者擔心可能引發(fā)類(lèi)似2008年次貸危機的全球金融海嘯。

截至3月12日，已有包括紅杉資本在內的325家風(fēng)投機構，簽署了一份共同的支持硅谷銀行聲明。此外，雇用超過(guò)22000名員工的650名創(chuàng )始人也共同簽署聲明表示，要求監管部門(mén)阻止災難發(fā)生。

恐慌情緒向全球蔓延 硅谷銀行英國公司或將破產(chǎn)

英國央行(英格蘭銀行)發(fā)布公告稱(chēng)，打算向法院申請，將硅谷銀行英國附屬公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“SVB UK”)列入銀行破產(chǎn)程序。在此期間，該公司將停止付款或接受存款。英格蘭銀行稱(chēng)，SVB UK在英國的業(yè)務(wù)有限，沒(méi)有支持金融系統的關(guān)鍵職能。

據市場(chǎng)消息，直到10日，SVB UK還表示它是硅谷銀行的“獨立子公司”，擁有自己的資產(chǎn)負債表和“隔離”基金。但由于恐慌情緒在科技公司和投資者中蔓延，該公司當天被迫申請了18億英鎊的流動(dòng)資金。

硅谷銀行 “多米諾效應” 多上市公司上演逃出生天

在此背景下，SVB事件對國內公司的影響亦受到關(guān)注，康方生物、亞盛醫藥、基石藥業(yè)等多家公司緊急回應，避免被“誤傷”。

3月12日，康方生物消息，公司關(guān)注到，近期美國硅谷銀行的相關(guān)事件引起了市場(chǎng)較多關(guān)注，公司特別聲明：自成立以來(lái)，公司未曾與美國硅谷銀行或其關(guān)聯(lián)公司發(fā)生過(guò)業(yè)務(wù)合作，亦從未在美國硅谷銀行或其關(guān)聯(lián)公司有任何存款。

亞盛醫藥在港交所公告，有鑒于近期美國硅谷銀行被勒令關(guān)閉的事件，公司特此聲明，公司自成立以來(lái)未曾與美國硅谷銀行或其關(guān)聯(lián)公司發(fā)生過(guò)業(yè)務(wù)合作。此外，截止本公告日期，公司未在美國硅谷銀行或其關(guān)聯(lián)公司有任何存款。

基石藥業(yè)-B晚間公告，截至公告日，公司在SVB設立的營(yíng)運賬戶(hù)中僅有少量現金結馀。公司在SVB的賬戶(hù)超出FDIC承保金額的部分低于60萬(wàn)美元，且占公司現金、現金等價(jià)物及定期存款總額低于0.5%。公司現金及資產(chǎn)配置較為多元化以最大程度降低風(fēng)險，且聘用大型金融機構提供商業(yè)銀行服務(wù)，目前該等機構暫未面臨流動(dòng)性風(fēng)險。因此，公司認為此次SVB事件對公司影響甚微。

有醫藥投資者人表示，由于中國不少生物醫藥公司主要在港股以及科創(chuàng )板上市，而非在海外上市，預計受到硅谷銀行破產(chǎn)事件影響或不大。

不過(guò)，談及美國硅谷銀行對金融和經(jīng)濟的影響，有投資者認為，“信心比黃金更珍貴?！泵绹韫茹y行破產(chǎn)動(dòng)搖著(zhù)不少美國儲戶(hù)對中小銀行的信心。中小銀行的脆弱性可能會(huì )削弱其信用創(chuàng )造的能力，并對經(jīng)濟施加進(jìn)一步的下行壓力。如果銀行擠兌風(fēng)險集中發(fā)生，可能引發(fā)股市崩盤(pán)，甚至催生金融危機，后果將難以設想。

中信證券研報認為，美國硅谷銀行困境的主因是美聯(lián)儲持續加息背景下流動(dòng)性風(fēng)險的暴露，不過(guò)硅谷銀行的流動(dòng)性壓力未必意味著(zhù)其將破產(chǎn)。誠然，市場(chǎng)恐慌情緒正在蔓延，但分析師認為目前硅谷銀行的流動(dòng)性壓力尚不至于發(fā)展到債務(wù)危機，也不足以引發(fā)金融海嘯。美國高利率環(huán)境下金融體系的風(fēng)險在逐步累積，美債收益率曲線(xiàn)倒掛與債市流動(dòng)性不足等問(wèn)題可能放大局部金融風(fēng)險，未來(lái)局部性金融風(fēng)險仍需防范。

中金公司指出，SVB事件抑制市場(chǎng)風(fēng)險偏好，對美國科技股尤為不利，不排除引發(fā)美股進(jìn)一步調整。如果美國通脹難以快速回落，美債收益率在高位停留更久(high for longer)，再加上金融風(fēng)險暴露抑制風(fēng)險偏好，美股估值將難以得到支撐。分析師還表示，不能低估當前美國科技行業(yè)的風(fēng)險，對于美國經(jīng)濟與資本市場(chǎng)，也維持謹慎態(tài)度，不僅要關(guān)注流動(dòng)性驅動(dòng)、高估值資產(chǎn)的下跌風(fēng)險，還要防范其對其它市場(chǎng)可能帶來(lái)的外溢效應。

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