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對于交易員來(lái)說(shuō)，日元的隱含波動(dòng)率(對美元，1個(gè)月期期權)和日元看漲期權溢價(jià)大幅跳升是一個(gè)警告。

據悉，外匯期權以波動(dòng)率為基礎，在確定溢價(jià)時(shí)使用隱含波動(dòng)率來(lái)衡量在特定時(shí)間框架內的預期。因此，隱含波動(dòng)率和實(shí)際波動(dòng)率之間的任何差異都創(chuàng )造了交易機會(huì )。數據顯示，與4月26日到期的1個(gè)月期期權相比，5月1日到期的1個(gè)月期期權的隱含波動(dòng)率從11.8%躍升至13.5%，這是一個(gè)非常顯著(zhù)的增長(cháng)，而5月1日到期的1個(gè)月期期權明顯考慮到了4月28日日本央行將公布利率決議這一事件。

此外，根據衡量日元預期走向的1個(gè)月25delta風(fēng)險逆轉指標顯示，日元兌美元看漲期權溢價(jià)從1.3躍升至2.0。這一價(jià)格走勢清楚地表明，期權交易員仍然預期日本央行將在4月改變其收益率曲線(xiàn)控制(YCC)政策，而這可能導致日元走高。

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