在奈飛(NFLX.US)公布了喜憂(yōu)參半的第一季度業(yè)績(jì)后，多家華爾街投行更新了對該公司的評級。

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財報顯示，奈飛Q1營(yíng)收為81.6億美元，同比增長(cháng)3.7%，略低于市場(chǎng)預期的81.8億美元 ;凈利潤為13.1 億美元，同比下降18.3%;攤薄每股收益為2.88美元，預期為 2.86 美元，上年同期為3.53 美元。

一季度，全球流媒體付費用戶(hù)總數2.325億，同比增長(cháng)4.9%，低于分析師預期的2.33億;新增付費用戶(hù)175萬(wàn)，不及分析師預期的241萬(wàn)。

瑞銀將奈飛的評級從“中性”上調為“買(mǎi)入”。

瑞銀分析師John Hodulik表示，隨著(zhù)競爭更加關(guān)注利潤，奈飛公司可能會(huì )實(shí)現“持續兩位數的利潤增長(cháng)”，自由現金流也會(huì )大幅增加，這可能會(huì )對奈飛有所幫助。

Hodulik表示，“我們認為，這將在未來(lái)幾年提升訂閱/定價(jià)權，同時(shí)也將限制內容成本，而內容成本是利潤/FCF(目前預計23年支出將下降)的最大搖擺因素之一?！?/p>

Hodulik補充說(shuō)，新的收入驅動(dòng)計劃——包括付費分享和廣告支持——表明公司的“業(yè)績(jì)正在受到影響”，因為收入和利潤率都在增長(cháng)，而內容支出保持“相對穩定”。

這位分析師還表示，他預計奈飛的用戶(hù)數量將在今年下半年增加到1200萬(wàn)以上，部分原因是付費分享和價(jià)格較低的廣告支持服務(wù)。

高盛重申奈飛“賣(mài)出”評級。

高盛分析師Eric Sheridan指出，盡管付費分享和廣告支持可能有助于吸引更多用戶(hù)并提高長(cháng)期利潤率，但該股目前的價(jià)格仍然昂貴。

Sheridan表示，“過(guò)去6個(gè)月，奈飛股價(jià)上漲了39%(而標準普爾500指數上漲了12%)，我們看到奈飛的股票已經(jīng)反映出了很多未來(lái)的運營(yíng)勢頭。我們預計，奈飛2023年的EV/FCF(不含sbc)為42倍?！?/p>

花旗給予奈飛“買(mǎi)入”評級，目標價(jià)400美元。

花旗分析師Jason Bazinet表示，這份疲弱的指引可能會(huì )在短期內影響該公司的股價(jià)?！拌b于(第二季度)前景弱于預期，我們不會(huì )對股價(jià)小幅下跌感到意外?！?/p>

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