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周四，半導體公司高通(QCOM.US)公布了喜憂(yōu)參半的第三季度業(yè)績(jì)和疲弱的指引。財報顯示，高通Q3營(yíng)收同比下降23%至84.51億美元，不及分析師預期的85.1億美元;凈利潤為18.03億美元，同比下降52%;調整后的每股收益為1.87美元，好于分析師預期的1.81美元。

業(yè)績(jì)指引方面，高通預計第四財季的營(yíng)收在81億美元至89億美元之間，這一區間的中值遠低于分析師平均預期的87.9億美元;預計第四財季調整后的每股收益在1.80美元至2.00美元之間，該區間的中值同樣低于分析師平均預期的1.94美元。

財報公布后，截至發(fā)稿，該公司股價(jià)在盤(pán)前暴跌超9%，導致華爾街分析師發(fā)表了一些嚴厲評論。

其中，德意志銀行分析師Ross Seymore將高通的評級從“買(mǎi)入”下調為“持有”，并將目標價(jià)從130美元下調至120美元。他指出，高通管理層對下一季度的“溫和評論”以及明年的不利因素可能是該公司的結構性問(wèn)題。

Seymore在一份投資者報告中寫(xiě)道:“雖然我們仍然認為周期性反彈是時(shí)間問(wèn)題，而不是是否會(huì )發(fā)生的問(wèn)題(并建立在物聯(lián)網(wǎng)，汽車(chē)和技術(shù)許可業(yè)務(wù)(QTL)的反彈中)，但高通在其手機部門(mén)繼續面臨的逆風(fēng)持續時(shí)間正在導致結構性問(wèn)題上升，而不僅僅是周期性問(wèn)題?！?/p>

Seymore補充稱(chēng)，“對(公司)增長(cháng)潛力的信心仍將受到挑戰?！彼赋?，蘋(píng)果和華為可能會(huì )在各自的智能手機中使用內部調制解調器取代高通。

今年3月，高通首席執行官Cristian Amon表示，該公司“沒(méi)有計劃”在2024年向蘋(píng)果提供調制解調器芯片。

此外，富國銀行分析師Gary Mobley給予高通“減持”評級，目標價(jià)為95美元。Mobley指出，他也很難找到亮點(diǎn)，理由是隨著(zhù)智能手機市場(chǎng)重新調整，以適應更換周期延長(cháng)導致的需求下降，庫存將繼續減少。

Mobley寫(xiě)道:“我們認為，在風(fēng)險偏好的市場(chǎng)中，高通的表現相對不佳，這也是我們在[2022年]年底下調高通評級的原因之一。高通繼續看到全球手機(市場(chǎng))和物聯(lián)網(wǎng)(市場(chǎng))庫存下降的影響，但不足以抵消汽車(chē)市場(chǎng)的強勁勢頭?！?/p>

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