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2月24日，中國銀行(行情601988,診股)間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )發(fā)布三條自律處分信息，處罰對象均為曾經(jīng)的大型民營(yíng)房企。

三家房企分別為：資本大佬盧志強實(shí)控的泛?？毓?/span>(行情000046,診股)，激進(jìn)派房企代表陽(yáng)光城(行情000671,診股)母公司福建陽(yáng)光，以及河北最大民營(yíng)房企華夏幸福(行情600340,診股)，均為公開(kāi)違約的出險房企。

雪上加霜的是，因存在多項違反銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律管理規則的行為，三家房企被交易商協(xié)會(huì )處罰。其中，泛?？毓膳c福建陽(yáng)光均被暫停債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)1年。

這意味著(zhù)，泛?？毓膳c陽(yáng)光城未來(lái)1年內無(wú)法正常發(fā)行債券，只能依靠抵押借款或股權融資度日。

不過(guò)有房企人士告訴觀(guān)察者網(wǎng)，去年底融資政策“三箭齊發(fā)”，雖說(shuō)讓下行的房地產(chǎn)行業(yè)大受鼓舞，但對于違約房企而言，尚未進(jìn)行抵押的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)并不多，常規的股權融資也很難吸引到強有力的資方，想要“起死回生”依舊艱難，政策更多是為了支持現有存量保交付。

2022年共處分99家（人）次

需要指出的是，此次銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )處罰對象并不限于上述三家違約房企，而是針對全行業(yè)銀行間債券市場(chǎng)操作合規性展開(kāi)的一次自查，用以完善自律懲戒體系，對違規行為傳遞“零容忍”信號。

根據交易商協(xié)會(huì )1月17日披露的《2022年度銀行間債券市場(chǎng)自律處分情況通報》數據，2022年全年，交易商協(xié)會(huì )共對68起涉嫌違規案件立案調查，開(kāi)展自律調查和自律問(wèn)詢(xún)103次，作出各類(lèi)自律處分99家（人）次，涉及35家發(fā)行人和信用增進(jìn)機構、4家主承銷(xiāo)商、3家會(huì )計師事務(wù)所、1家律師事務(wù)所、2家其他類(lèi)型機構和54名直接責任人。

總體來(lái)看，2022年銀行間債券市場(chǎng)自律處分工作呈現六方面突出特點(diǎn)。

一是“懲戒從嚴”特征鮮明；二是嚴肅查處城投企業(yè)募集資金和涉地違規；三是強化對中介機構違規行為的關(guān)注；四是首次查處自融、二級市場(chǎng)利益輸送等違規；五是統一執法報送工作實(shí)現常態(tài)化開(kāi)展；六是以案為鑒強化市場(chǎng)教育，筑牢早期提醒防線(xiàn)。

其中，第三點(diǎn)強化對中介機構違規行為的關(guān)注上。

據交易商協(xié)會(huì )介紹，2022年共有10家中介機構及金融機構受到自律處分，涉及盡職調查未勤勉盡責、發(fā)行環(huán)節違規、募集資金監測督導不到位以及未合規開(kāi)展債券交易等情形。此外，還有多家主承銷(xiāo)商因未能恪守公平競爭的基本原則受到交易商協(xié)會(huì )自律調查。

在自律管理措施實(shí)施情況方面，2022年全年，針對存在輕微違規情形的各類(lèi)市場(chǎng)參與機構，交易商協(xié)會(huì )共計作出28次自律管理措施，涉及14家發(fā)行人及信用增進(jìn)機構、7家主承銷(xiāo)商、4家交易機構、2家ABN發(fā)行載體管理機構以及1家評級機構。

交易商協(xié)會(huì )表示，下一步將繼續結合自律管理措施實(shí)踐，持續推動(dòng)自律管理措施實(shí)施的標準化、規范化，及時(shí)總結各類(lèi)主體常見(jiàn)違規情形，通過(guò)多種方式提醒市場(chǎng)機構予以關(guān)注。同時(shí)，將受到自律管理措施情況納入相關(guān)中介機構評價(jià)指標，強化自律管理措施的提醒督導作用，持續提升各類(lèi)市場(chǎng)機構合規意識。

泛?？毓杀粫和鶆?wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)1年

交易商協(xié)會(huì )自律處分信息顯示，泛?？毓晒煞萦邢薰咀鳛閭鶆?wù)融資工具發(fā)行人，存在以下違反銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律管理規則的行為：一是未及時(shí)披露未能清償到期債務(wù)事項，二是未及時(shí)披露股權質(zhì)押事項，三是未及時(shí)披露資產(chǎn)被凍結事項。

同時(shí)，泛?？毓纱嬖趥鶆?wù)融資工具違約情況，屬于應當從重或加重處理的情形。

根據銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律規定，對泛?？毓捎枰試乐鼐?，暫停其債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)1年；責令其針對本次事件中暴露出的問(wèn)題進(jìn)行全面深入的整改；對公司信息披露事務(wù)負責人、董事會(huì )秘書(shū)陸洋予以警告。

福建陽(yáng)光被暫停債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)1年

交易商協(xié)會(huì )自律處分信息顯示，福建陽(yáng)光集團有限公司作為債務(wù)融資工具發(fā)行人，存在以下違反銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律管理規則的行為：一是未按期披露2022年三季度財務(wù)報表等多期財務(wù)信息，二是未及時(shí)披露“21福建陽(yáng)光SCP001”“21福建陽(yáng)光SCP004”未按期足額兌付事項。

同時(shí)，福建陽(yáng)光存在債務(wù)融資工具違約情況，屬于應當從重或加重處理的情形。

根據銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律規定，經(jīng)自律處分會(huì )議審議，對福建陽(yáng)光予以嚴重警告，暫停其債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)1年；責令其針對本次事件中暴露出的問(wèn)題進(jìn)行全面深入的整改；對公司信息披露事務(wù)負責人、首席財務(wù)官劉冬平予以警告。

華夏幸福被責令整改

交易商協(xié)會(huì )自律處分信息顯示，華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司作為債務(wù)融資工具發(fā)行人，存在以下違反銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律管理規則的行為：一是未披露2022年一季度母公司財務(wù)報表，二是未按要求披露違約處置進(jìn)展公告。

同時(shí)，華夏幸福存在債務(wù)融資工具違約情況，屬于應當從重或加重處理的情形。

根據銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)自律規定，經(jīng)自律處分會(huì )議審議，對華夏幸福予以警告；責令其針對本次事件中暴露出的問(wèn)題進(jìn)行全面深入的整改；對公司信息披露事務(wù)負責人、董事會(huì )秘書(shū)胡艷麗予以通報批評。

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