紅杉中國在“募”和“投”上又有新消息了。

(資料圖片僅供參考)

2月28日，紅杉中國種子基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“紅杉種子”）宣布，旗下第三期種子基金（Sequoia China Seed Fund III）已于去年完成4.8億美元募資，現已正式進(jìn)入投資期。這是紅杉種子自2018年單列以來(lái)，五年中完成的第三支美元基金募集。

自成立以來(lái)，紅杉種子聯(lián)合紅杉中國的人民幣基金，以雙幣種形式投資種子輪和天使輪企業(yè)。4.8億美元的募資到位后，紅杉種子目前管理近150億人民幣，是國內管理規模最大的早期基金之一。

無(wú)論是科技投資屬性使然還是受到注冊制全面落地等政策環(huán)境的推動(dòng)，如今投早投小早已成為共識。

投資不同階段的Know How是有差異的，能否在一個(gè)投資階段持續深耕并作出成績(jì)，需要機構內部匹配足夠相應的資源以及投資機制。

在紅杉中國內部，以種子基金承載的早期投資，目前是紅杉中國所有投資板塊中最具戰略意義的產(chǎn)品線(xiàn)之一。紅杉中國近百位投資人中，有超過(guò)一半在關(guān)注早期投資機會(huì )，包括郭山汕、鄭慶生、張涵三位合伙人，全面負責種子基金的投資和管理，以及10多位全職關(guān)注種子期的投資人。

此外，紅杉中國還在去年宣布推出了旗下創(chuàng )業(yè)加速器YUE，在投資前就開(kāi)始為優(yōu)秀創(chuàng )業(yè)者服務(wù)，提高他們的創(chuàng )業(yè)成功率。

創(chuàng )業(yè)加速器YUE似乎也成為了紅杉種子的后備儲蓄能源，在宣布完成紅杉種子三期募資的同時(shí)，紅杉中國還宣布了創(chuàng )業(yè)加速器YUE正式開(kāi)啟02期報名。

紅杉中國在投早投小上的決心和實(shí)力不言而喻。

紅杉種子第三期有何特點(diǎn)？

紅杉種子自成立以來(lái)，就主要面向種子輪到A輪的初創(chuàng )企業(yè)。目前已經(jīng)投資了超過(guò)300家早期初創(chuàng )企業(yè)。5年來(lái)，紅杉種子投出了多家獨角獸公司，其中包括多個(gè)領(lǐng)域的明星初創(chuàng )企業(yè)，并且八成以上都有明顯的科創(chuàng )屬性。

另外，第三期紅杉種子基金和紅杉中國的一直以來(lái)的投資大方向保持一致，過(guò)去幾年來(lái)，從投資的領(lǐng)域來(lái)看，重點(diǎn)布局了新能源與“雙碳”、EV產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng )新醫療技術(shù)、合成生物、金融科技、基礎軟件、機器人、設計和內容平臺、效率工具和新消費等具有科技驅動(dòng)、結構性創(chuàng )新和高成長(cháng)屬性的領(lǐng)域。當下正火熱的AIGC領(lǐng)域的早期企業(yè)也是紅杉種子的密切關(guān)注對象。不同的是，紅杉種子更加關(guān)注團隊，更加關(guān)注技術(shù)和產(chǎn)業(yè)趨勢的早期信號。

紅杉中國合伙人，紅杉中國種子基金管理合伙人郭山汕表示，未來(lái)將繼續堅持投資高階和高潛的創(chuàng )始人，有巨大想象力的市場(chǎng)和擁有不一樣想法的創(chuàng )業(yè)項目。

在投資策略上，除了過(guò)去推行“一頁(yè)TS”和“快速過(guò)會(huì )”外，紅杉種子近年來(lái)在投前和投后上都在不斷根據環(huán)境的變化，引入新的機制。

首先，紅杉種子在早期投資的理念上進(jìn)行了更深的演化，更關(guān)注“非大廠(chǎng)共識”和“邊緣創(chuàng )新”。其次是更深入到早期企業(yè)的商業(yè)化和增長(cháng)中，特別是幫助它們更早、更好地進(jìn)入產(chǎn)業(yè)鏈。

不過(guò)，在紅杉中國看來(lái)，單列早期基金不是終點(diǎn)，而是希望進(jìn)一步往更早期走，因此在去年成立了創(chuàng )業(yè)加速器YUE。YUE面向的是比早期還要早期，或者說(shuō)是極早期（天使輪或天使輪之前）的創(chuàng )業(yè)者。希望能和這些優(yōu)秀創(chuàng )業(yè)者識于微時(shí)，成為他們在創(chuàng )業(yè)的種子剛開(kāi)始萌發(fā)時(shí)的合作伙伴。

何為YUE02

相信大家對創(chuàng )業(yè)加速器YUE已經(jīng)不再陌生。去年八月首次推出創(chuàng )業(yè)加速器YUE時(shí)，就引起了行業(yè)廣泛地關(guān)注。

值得一提的是，這個(gè)項目在成立之初就被中國紅杉成為“內部創(chuàng )業(yè)”，促使中國紅杉下決心要做這件事的原因有四：

第一，紅杉在過(guò)去近20年的投資過(guò)程中，基本實(shí)現了以科技、醫療健康和消費為主的全行業(yè)覆蓋。同時(shí)也發(fā)現一個(gè)現象，那就是無(wú)論創(chuàng )業(yè)者處在什么領(lǐng)域、位于什么階段，他們碰到了許許多多創(chuàng )業(yè)的共性問(wèn)題。這些問(wèn)題，在過(guò)去很長(cháng)一段時(shí)間里，只能靠一代代創(chuàng )業(yè)者自己摸索著(zhù)去解決，走很多彎路，踩很多坑，時(shí)間和資源的成本都很高。因此，這是創(chuàng )業(yè)領(lǐng)域里的長(cháng)期痛點(diǎn)，所以紅杉得出創(chuàng )業(yè)是可以學(xué)習的結論，而創(chuàng )業(yè)者越早發(fā)現和認識到這些共性問(wèn)題，就越能提前做好準備去解決它們，從而讓企業(yè)發(fā)展得更順利。這也正是YUE的使命和愿景---成為中國創(chuàng )業(yè)者的“第一課”，幫助他們提高早期創(chuàng )業(yè)成功率。

第二，紅杉中國在過(guò)去18年里投資了超過(guò)1000家企業(yè)，積累了海量的案例和數據，包括認知和洞察，尤其是紅杉中國的合伙人們，大多經(jīng)歷過(guò)多個(gè)經(jīng)濟周期和親身觀(guān)察了許多企業(yè)的沉浮。不僅如此，紅杉有人數超過(guò)1000+的創(chuàng )業(yè)者社群，其中有許多大家耳熟能詳的創(chuàng )始人和CEO，他們都可以為早期創(chuàng )業(yè)者帶來(lái)更加直接而且豐富的經(jīng)驗分享，并且會(huì )開(kāi)放自己的體系和這些早期企業(yè)創(chuàng )造合作的可能。紅杉認為這些非常獨家而且體系化的知識、洞察和資源，可以幫助大多數早期創(chuàng )業(yè)者解決他們當下或者未來(lái)可能要面對的共性問(wèn)題。

第三，紅杉美國、紅杉印度也分別成立了自己的加速器或者加速項目，而他們在過(guò)去多年運營(yíng)的經(jīng)驗和成績(jì)，進(jìn)一步驗證了紅杉中國對這一問(wèn)題的判斷，并且他們也愿意參與進(jìn)來(lái)，給許多有國際化雄心的中國創(chuàng )業(yè)者帶來(lái)真正全球化的技術(shù)分享和行業(yè)視角。

第四，希望往更早期去，尤其是尋找到那些“將創(chuàng )未創(chuàng )”的創(chuàng )業(yè)者，他們或許是成就等身的科學(xué)家、或許是經(jīng)驗豐富的企業(yè)高管、或許是一枝獨秀的技術(shù)天才，紅杉希望他們邁向創(chuàng )業(yè)的第一步從YUE加速器開(kāi)始，從而讓之后的路走得更加堅實(shí)，也讓YUE和紅杉成為早期創(chuàng )業(yè)者最值得信賴(lài)的創(chuàng )投品牌。

正如前文所說(shuō)，這是中國紅杉投早投小的決心。

再回到大家最關(guān)心的話(huà)題上，YUE加速器能提供什么？

如果把YUE加速器作為一個(gè)“產(chǎn)品”，那么它的差異化體現在4個(gè)方面：

第一，紅杉中國合伙人親自研發(fā)和打造的體系化課程。內容均來(lái)自于紅杉全球幾十年投資經(jīng)驗和教訓的沉淀與總結，其中有大量獨家的案例研究、分享以及數據的呈現。

第二，依托紅杉投資的領(lǐng)先和有代表性的企業(yè)，邀請這些公司的創(chuàng )始人和CEO擔任YUE的“創(chuàng )業(yè)教練”，和學(xué)員進(jìn)行創(chuàng )業(yè)的深度交流，建立未來(lái)溝通和合作的渠道。

第三，豐富獨到的國際化視野。作為國際化基金品牌，紅杉在美歐和印度/東南亞市場(chǎng)均積累了豐富的技術(shù)觀(guān)察和行業(yè)洞察。這些也將在YUE加速器的課程上向學(xué)員呈現，特別是對希望了解最新技術(shù)發(fā)展趨勢，或者進(jìn)軍海外市場(chǎng)/國際化的創(chuàng )業(yè)者來(lái)說(shuō)，是非常獨特的資源。

第四，全方位的Value+投后服務(wù)：

入營(yíng)的學(xué)員，將直接獲得紅杉中國100萬(wàn)美金或等值人民幣的投資；入營(yíng)的學(xué)員，將直接獲得紅杉中國為成員企業(yè)提供的全方位的價(jià)值共創(chuàng )服務(wù)，包括人力資本、商業(yè)和科技賦能、品牌市場(chǎng)、IT與數字化、財務(wù)風(fēng)控等，順利畢業(yè)后將獲得紅杉中國在4個(gè)城市的7個(gè)孵化器的使用權益，包括限期免費入駐、優(yōu)惠政策對接和咨詢(xún)等；畢業(yè)的學(xué)員將直接加入與其同一階段的紅杉中國創(chuàng )業(yè)者社區，可以在課程結束后繼續學(xué)習，和其他紅杉被投企業(yè)的創(chuàng )始人/CEO進(jìn)行高質(zhì)量交流互動(dòng)，甚至有機會(huì )找到聯(lián)創(chuàng )、高管和客戶(hù)。

如上文所說(shuō)，把YUE加速器作為一個(gè)“產(chǎn)品”，“產(chǎn)品”自然會(huì )不斷地升級迭代。同樣，YUE 02期對比01期也有不少的變化，鈦媒體創(chuàng )投家了解到，主要的變化有四點(diǎn)：

第一，02期會(huì )進(jìn)一步圍繞科技創(chuàng )新來(lái)展開(kāi)，除了上課，還安排了更多訪(fǎng)問(wèn)活動(dòng)。帶領(lǐng)本期學(xué)員更多走進(jìn)先進(jìn)制造工廠(chǎng)，技術(shù)研發(fā)中心，實(shí)驗室，產(chǎn)業(yè)園，制造基地等，為他們創(chuàng )造更多和代表最前沿技術(shù)、最深厚底蘊和最值得學(xué)習的企業(yè)與組織交流的機會(huì )。

第二，更多產(chǎn)業(yè)和硬科技領(lǐng)域的優(yōu)秀CEO將加入課程教學(xué)。這也是希望YUE能成為一個(gè)創(chuàng )業(yè)者和CEO互相“傳幫帶”的平臺，因此在02期會(huì )邀請更多優(yōu)秀的CEO，特別是產(chǎn)業(yè)界和硬科技領(lǐng)域的成功創(chuàng )業(yè)者，來(lái)?yè)巍皠?chuàng )業(yè)教練”，和02期學(xué)員進(jìn)行“知無(wú)不言、言無(wú)不盡”的交流。

第三，人數將有所擴招，今年將持續擴大從YUE報名渠道遴選合適的創(chuàng )業(yè)者加入YUE。

第四，今年的課程擴充到8個(gè)模塊，增加了“增長(cháng)”主題，并且神秘模塊X已經(jīng)確定為AIGC，將為02期學(xué)員帶來(lái)紅杉對AIGC未來(lái)發(fā)展方向的獨家認知。作為投資了OpenAI的機構，相信這些洞察和判斷，將為有志于在A(yíng)IGC領(lǐng)域大展拳腳的創(chuàng )業(yè)者，帶來(lái)有建設性的啟發(fā)。

實(shí)際上，YUE加速器動(dòng)員了紅杉內部的很多力量，不少合伙人為了準備一堂課，要去重新梳理和整合過(guò)去十幾年里積累的各種經(jīng)驗和洞察，凝練成一套幾十頁(yè)的資料，這并非易事，往往前前后后需要花費幾十個(gè)小時(shí)。

當然，從紅杉的視角來(lái)說(shuō)，這對于梳理內部的tribal knowledge，可以進(jìn)一步使自身投后服務(wù)更加精細化，是一件非常有意義的工作。但從長(cháng)遠來(lái)說(shuō)，YUE加速器在努力推動(dòng)中國創(chuàng )投圈做出更多有價(jià)值的革新，也將使得中國的創(chuàng )投圈變得更有生機和活力。

關(guān)鍵詞： 紅杉種子領(lǐng)跑早期投資 完成4.8億美元新募資