鋰電池板塊沖高，紅星發(fā)展、湘潭電化雙雙漲停，中鋼天源、德方納米、恩捷股份、星源材質(zhì)等大幅沖高。

今年以來，鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格不斷上漲，尤其是碳酸鋰價(jià)格，已從年初的25萬元/噸一路飛漲到50萬元/噸。反映到二級市場上，鹽湖提鋰概念一直受到市場關(guān)注。

鋰業(yè)巨頭們也都是賺得盆滿缽滿。以A股鋰業(yè)龍頭贛鋒鋰業(yè)為例，其最主要的產(chǎn)品電池級碳酸鋰，作為新能源汽車動(dòng)力電池的關(guān)鍵原材料，贛鋒鋰業(yè)2021年?duì)I收111.62億元，同比增長102.07%；凈利潤51.75億元，同比增長405.03%。今年前兩個(gè)月經(jīng)營數(shù)據(jù)同樣“亮眼”，扣非后歸母凈利潤約18億元，同比增長1000%左右。

此外，雅化集團(tuán)預(yù)告今年一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤9億元至12億元，同比增長中值超12倍。

中信證券研報(bào)指出，新型錳基正極材料的滲透率提升有望使得鋰電池行業(yè)用錳量在2021-2035年間增長超過10倍，但鋼鐵用錳的主導(dǎo)地位難以改變。錳行業(yè)的“二元格局”使得電池用錳原料易出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性短缺。率先發(fā)力新型錳基材料研發(fā)生產(chǎn)的正極企業(yè)和向下游電池材料延伸的錳產(chǎn)品制造商料將受益。

首次覆蓋錳行業(yè)并給予“中性”評級，建議關(guān)注德方納米、容百科技、紅星發(fā)展和湘潭電化。

天風(fēng)證券研報(bào)介紹，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈包括上游鎳鈷鋰資源，中游電池，中游正極、負(fù)極、電解液、隔膜、銅箔等材料，以及下游電動(dòng)車、消費(fèi)、儲(chǔ)能、電動(dòng)工具、兩輪車等應(yīng)用場景。下游新能源汽車銷量增長是鋰電池需求的底層驅(qū)動(dòng)邏輯，整車銷量保持40%-50%高增速。

工銀瑞信表示，鋰電池作為一個(gè)成長性強(qiáng)、增速較高且增長確定性也相對較高的板塊，難免也會(huì)受到通脹預(yù)期和地緣政治的影響。但基于鋰電池行業(yè)所處的行業(yè)周期和所處A股的環(huán)境，從更長的時(shí)間維度來看這些影響并不是很大。短期來看，鋰電池板塊面臨最主要的問題首先是成本問題，大量的原材料價(jià)格上漲；另外是資金面問題，震蕩行情下很多資金的被動(dòng)離場。

這兩方面問題預(yù)計(jì)在今年下半年都會(huì)有所改善。因此，對于當(dāng)前處在相對較低估值的鋰電池板塊的未來行情還是比較看好。

值得注意的是，對于為新能源車用鋰離子動(dòng)力電池及整車電池系統(tǒng)進(jìn)行研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)來說，就面臨原材料價(jià)格上漲的壓力。如孚能科技2021年的財(cái)報(bào)顯示，營收同比增長203.97%至34.03億元，但凈虧損擴(kuò)大至9.74億元。孚能科技表示，虧損是由于原材料價(jià)格上漲，由于價(jià)格調(diào)整存在滯后性，年內(nèi)產(chǎn)品價(jià)格未能隨動(dòng)力電池材料價(jià)格的上漲趨勢及時(shí)上調(diào)。不過，目前多數(shù)客戶產(chǎn)品售價(jià)已進(jìn)行調(diào)整。

關(guān)鍵詞： 又回來了 中信證券 開盤大漲