（原標題：券商晨會(huì )精華：短期市場(chǎng)不確定性大 政策支持領(lǐng)域仍有望有相對表現）

上周五大盤(pán)全天沖高回落，創(chuàng )業(yè)板指領(lǐng)跌。個(gè)股跌多漲少，兩市近3000只個(gè)股下跌，超30股跌?；虻?0%。滬深兩市成交額9292億，較上個(gè)交易日縮量573億。板塊方面，旅游、農業(yè)、汽車(chē)整車(chē)、食品加工等板塊漲幅居前，航運、培育鉆石、油氣、TOPCON電池等板塊跌幅居前。截止上周五收盤(pán)，滬指跌0.31%，深成指跌0.37%，創(chuàng )業(yè)板指跌1.01%。北向資金全天逆勢凈買(mǎi)入51.51億元，且尾盤(pán)呈加速流入態(tài)勢；其中滬股通凈買(mǎi)入27.21億元，深股通凈買(mǎi)入24.3億元。

上周五美股三大指數大幅收跌，道指跌3.03%，一周累跌4.22%；標普500指數跌3.37%，創(chuàng )6月13日以來(lái)最大單日跌幅，一周累跌4.04%；納指跌3.94%，一周累跌4.44%。明星科技股普跌，英偉達跌超9%，AMD跌超6%，谷歌跌超5%，英特爾、微軟跌超4%，蘋(píng)果、微軟跌超3%。熱門(mén)中概股多數下跌，知乎跌超8%，嗶哩嗶哩跌超7%，小鵬汽車(chē)、理想汽車(chē)、百度、京東跌超2%，好未來(lái)漲超11%，逸仙電商漲超7%。

(相關(guān)資料圖)

今日的券商晨會(huì )上，中原證券提出，短期市場(chǎng)不確定性大，維持配置抗通脹板塊；中金公司認為，政策支持領(lǐng)域仍有望有相對表現；國盛證券表示，水泥價(jià)格全面反彈有望一觸即發(fā)。

中原證券：短期市場(chǎng)不確定性大，維持配置抗通脹板塊

中原證券表示，今年夏季全球炙熱的天氣對經(jīng)濟增長(cháng)、農業(yè)、各國政策可能造成顯著(zhù)影響。通脹、缺電及電費高企成為多國當前面臨的困境。另外，美聯(lián)儲加息周期還未結束，對全球市場(chǎng)始終是一個(gè)壓力。

雖然干旱、中美關(guān)系等因素影響經(jīng)濟和市場(chǎng)，但國內政策力度正在增強，相信政策效果將逐步取得成效，改善市場(chǎng)預期。中國資產(chǎn)長(cháng)期配置價(jià)值顯現。短期建議繼續重點(diǎn)關(guān)注養殖、能源等抗通脹板塊。

中金：政策支持領(lǐng)域仍有望有相對表現

中金公司研報指出，國內市場(chǎng)整體可能仍呈現震蕩偏弱的格局，整體先求穩，再求進(jìn)，注意保持靈活性、把握市場(chǎng)節奏、注重結構，低估值、穩增長(cháng)相關(guān)板塊或是短期內的關(guān)注重點(diǎn)。成長(cháng)風(fēng)格在前期反彈后，性?xún)r(jià)比已有所減弱。8月底是A股上市公司中報披露的高峰期，還需要重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)盈利情況。

中期來(lái)看，未來(lái)市場(chǎng)的潛在系統性轉機，需要關(guān)注需求側的政策支持力度，可能也需要看是否有供給側的政策調整來(lái)恢復信心、重建市場(chǎng)活力，反映國際供需矛盾的低估值板塊和部分中國具備全球競爭力的板塊是結構上的重點(diǎn)。建議在配置上仍以低估值、與宏觀(guān)關(guān)聯(lián)度不高或景氣程度尚可且有政策支持的領(lǐng)域為主。成長(cháng)風(fēng)格在近期連續反彈后，性?xún)r(jià)比在減弱，后續波動(dòng)可能開(kāi)始加大，戰略性風(fēng)格切換至成長(cháng)的契機需要關(guān)注海外通脹及中國穩增長(cháng)等方面的進(jìn)展。繼續關(guān)注中報業(yè)績(jì)可能超出預期的行業(yè)。

國盛證券：水泥價(jià)格全面反彈有望一觸即發(fā)

國盛證券指出，水泥行業(yè)PB估值1.0倍處于歷史最低位。需求弱復蘇狀態(tài)下，8月錯峰停產(chǎn)天數進(jìn)一步增加，供給端收縮明顯，庫容比持續下降，水泥價(jià)格觸底開(kāi)始底部震蕩回升，8月底天氣轉涼進(jìn)入施工旺季，疊加政策督促基建資金落實(shí)，水泥價(jià)格全面反彈有望一觸即發(fā)，推薦配置水泥板塊。

關(guān)鍵詞： 短期市場(chǎng)