（原標題：澤達易盛IPO財務(wù)造假被重罰，東興證券或被拖累，西南證券跳槽員工“惹禍”，項目律師疑被查）

紅周刊丨惠凱

澤達易盛IPO財務(wù)造假一事，不僅牽連到保薦機構東興證券，就連為其提供法律服務(wù)的康達律師事務(wù)所也被牽連，相關(guān)人士很可能會(huì )受到處罰。

(資料圖)

繼紫晶存儲（現名“*ST紫晶”)之后，澤達易盛(現名“*ST澤達”)也成為科創(chuàng )板IPO財務(wù)造假又一典型公司，其保薦承銷(xiāo)券商是東興證券?！都t周刊》獲悉，東興證券負責澤達易盛的保代胡曉莉、陶晨亮二人，以及項目組的多位人士并非是東興證券內部培養的，而是由西南證券集體跳槽而來(lái)。

澤達易盛的IPO法律服務(wù)機構是康達律師事務(wù)所，除了招股書(shū)中披露的經(jīng)辦律師之外，未被披露的康達合伙人栗皓也參予了這一項目。有資料顯示，今年以來(lái)，栗皓已經(jīng)從多家上市公司的獨董任上離職。目前市場(chǎng)有傳言，栗皓疑似受到早年在主板發(fā)審委任職期間問(wèn)題的牽連，正在接受調查。

西南證券保代集體跳槽東興證券

“再就業(yè)”埋下風(fēng)控隱患

上市才兩年，就被監管部門(mén)確定存在財務(wù)造假，甚至引發(fā)可能退市的猜想。繼紫晶存儲后，今年11月中旬，澤達易盛發(fā)布的《關(guān)于收到行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)的公告》顯示，澤達易盛因涉嫌在發(fā)行文件中隱瞞重要事實(shí)、編造重大虛假內容，2020年、2021年的年報存在虛假記載、重大遺漏等，證監會(huì )決定對公司罰款8600萬(wàn)元，對董事長(cháng)、總經(jīng)理林應罰款3800萬(wàn)元，對董秘應嵐罰款1300萬(wàn)元，二人被終身市場(chǎng)禁入。

從公告內容來(lái)看，澤達易盛通過(guò)公司或子公司浙江金淳、蘇州澤達簽訂虛假合同、開(kāi)展虛假業(yè)務(wù)等方式，2016年~2019年累計虛增營(yíng)收3.4億元，虛增利潤1.9億元；通過(guò)購買(mǎi)5000萬(wàn)元私募基金的方式，資金實(shí)際上被轉入了上市公司關(guān)聯(lián)方；存在隱瞞股權代持現象的問(wèn)題……總之，澤達易盛在上市之前存在很多重大違法違規事實(shí)。

澤達易盛IPO的保薦和承銷(xiāo)商是東興證券，因澤達易盛IPO一事，東興證券獲得的保薦承銷(xiāo)費就高達4252萬(wàn)元。公開(kāi)資料顯示，負責澤達易盛IPO工作的東興證券保代是胡曉莉、陶晨亮，協(xié)辦人為王樂(lè )夫，其他成員還包括陳丹清、趙培明、李佳俊。

其中，胡曉莉當時(shí)是東興證券投行上海三部執行董事，陶晨亮任東興證券投行上海三部高級副總裁。兩人都不是東興證券的老員工，此前都就職于西南證券，均于2019年春節前跳槽到東興證券。從職業(yè)履歷來(lái)看，胡、陶兩人在西南證券任職時(shí)就是搭檔，共同負責了新湖中寶的定增、浙江金海環(huán)境技術(shù)股份有限公司IPO等項目。

《紅周刊》注意到，除了胡、陶兩位保代，項目組成員王樂(lè )夫、陳丹清此前也都曾效力于西南證券，2016~2017年期間跳槽到東興證券。也就是說(shuō)，澤達易盛雖是東興證券的項目，但具體的操盤(pán)團隊卻是以西南證券投行部門(mén)的前員工為主。

那么，西南證券前員工為何要跳槽到東興證券？

西南證券投行曾經(jīng)是接近業(yè)內第一梯隊的強勢團隊，但證監會(huì )2016年查出鞍重股份的重大資產(chǎn)重組存在財務(wù)造假，西南證券作為財務(wù)顧問(wèn)被重罰+立案調查。此事在當時(shí)影響很大，直接導致西南證券手上的投行項目被其他券商“截胡”，團隊也是四散出走，其中就有不少員工去了東興證券。

胡曉莉和陶晨亮剛到東興證券大約半年時(shí)間，就成功擔綱了澤達易盛IPO的重任，可見(jiàn)兩人履歷和工作能力是深受東興證券投行部門(mén)領(lǐng)導認可的，只不過(guò)誰(shuí)都沒(méi)想到會(huì )有如今的情況發(fā)生。在澤達易盛財務(wù)造假一事被發(fā)覺(jué)后，若監管層進(jìn)一步追責，不可否認會(huì )對東興證券的投行團隊穩定性帶來(lái)一定的負面影響。

保代曾因大智慧財務(wù)造假被約談

《紅周刊》注意到，據證券業(yè)協(xié)會(huì )，胡曉莉還曾是大智慧的IPO保代，但奇怪的是，澤達易盛招股書(shū)對胡的介紹中卻沒(méi)有提及大智慧IPO項目。

大智慧被證監部門(mén)調查發(fā)現，該公司在2013年提前確認有承諾政策的收入8744萬(wàn)元，以“打新”等名義營(yíng)銷(xiāo)、涉嫌虛增銷(xiāo)售收入287萬(wàn)元，延后確認2013年年終獎減少應計成本費用2495萬(wàn)元……整體上，大智慧2013年虛增利潤1.2億元。

據大智慧2013年報，當年負責督導工作的保代是胡曉莉、王文毅。其中，王文毅已在2019年跳槽到了東興證券。由于大智慧項目問(wèn)題，2018年，重慶證監局約談了西南證券保代胡曉莉、葛馨（葛馨在離開(kāi)西南證券后，也一度就職于東興證券）。

很顯然，在跳槽到東興證券前，胡曉莉負責的大智慧項目曾爆發(fā)過(guò)重大風(fēng)險，且還受到監管部門(mén)約談的監管措施。然而對于這些重要的問(wèn)題，似乎都未對她在東興證券的工作產(chǎn)生明顯不利影響。

除了胡、陶兩位保代，澤達易盛IPO項目組的多位非主辦保代如今已經(jīng)跳槽去了其他券商，譬如王樂(lè )夫在東方證券承銷(xiāo)保薦公司，趙培明跳槽去了國泰君安。

雖然相比前年，2021年的投行業(yè)務(wù)凈收入同比下滑了約1/4，但值得一提的是，2022年以來(lái)，相較于其他券商，東興證券仍是少數投行業(yè)務(wù)維持正增長(cháng)的券商。據Wind，今年上半年?yáng)|興證券的投行業(yè)務(wù)手續費凈收入為5.7億元，同比增長(cháng)了四成。

證券業(yè)協(xié)會(huì )官網(wǎng)數據顯示，目前東興證券有131位保代，而在2018年6月時(shí)，東興證券登記的保代卻只有70人，到2020年6月時(shí)也只有81人。從目前人員構成看，在東興證券保代擴張的過(guò)程中，西南證券的舊將是其投行人員重要的增量來(lái)源。

因澤達易盛IPO一事

康達律所或受拖累

負責澤達易盛IPO的法律機構是康達律師事務(wù)所?？颠_在業(yè)內以證券業(yè)務(wù)出名，體量雖然不算太大，但參與的證券市場(chǎng)業(yè)務(wù)并不少。據Wind，2021年康達律師事務(wù)所拿下了11單A股IPO業(yè)務(wù)，在業(yè)內排名15名。今年以來(lái)，康達更是為15家公司的A股IPO提供了法律服務(wù)，業(yè)務(wù)量進(jìn)入同行排名前十。

據《澤達易盛上市說(shuō)明書(shū)》，康達從澤達易盛IPO中獲得的法律費用高達669萬(wàn)元。具體負責澤達易盛的經(jīng)辦律師是王華鵬、李赫、紀勇健、劉鵬。其中，王華鵬、李赫還是康達的高級合伙人。

對于澤達易盛這單IPO業(yè)務(wù)，官網(wǎng)通稿予以了高度評價(jià)：“康達律師團隊以其專(zhuān)業(yè)的技能、豐富的經(jīng)驗、良好的服務(wù)為澤達易盛上市提供了全程法律服務(wù)，圓滿(mǎn)完成了客戶(hù)的委托，得到了客戶(hù)的高度認可。未來(lái)，康達的律師將一如既往地為澤達易盛提供優(yōu)質(zhì)法律服務(wù)，助力澤達易盛創(chuàng )建全國乃至全球領(lǐng)先品牌企業(yè)?！?/p>

然而隨著(zhù)澤達易盛被查出財務(wù)造假一事后，康達律所難免受到拖累。

康達項目組成員栗皓辭任多家公司獨董

疑因發(fā)審委舊事被調查

《紅周刊》獲悉，除了招股書(shū)中披露的上述4位經(jīng)辦律師外，招股書(shū)未披露的但也參與該項目的康達律所成員還有栗皓、李夏楠、張雨晨。

其中需要特別說(shuō)明的是栗皓，其作為2005年就加入康達的合伙人，曾是證監會(huì )第十六屆主板發(fā)審委的委員。在2015年前后“注冊制”一度即將落地的前夕，第十六屆主板發(fā)審委被媒體稱(chēng)之為“末代發(fā)審委”。

公開(kāi)資料顯示，栗皓曾在多家上市公司/擬上市公司擔任獨董，進(jìn)入2022年，他在多家公司獨董崗位上先后被辭退或被否，如此反差變化讓人疑惑。

比如，據杭汽輪B去年底公告，栗皓當選該公司的獨董，然而在僅僅一個(gè)多月后的今年1月25日，栗皓出任獨董的議案卻在臨時(shí)股東大會(huì )的投票中被否決。對此不同尋常情況，有投資者發(fā)問(wèn)，“非常驚訝地看到杭州資本作為杭汽輪股份公司的大股東”否決了關(guān)于增補栗皓為公司第八屆獨董的議案。對此，上市公司董秘通過(guò)投資者互動(dòng)平臺透露，“栗皓因個(gè)人原因無(wú)法履職”。

兩個(gè)月后，南網(wǎng)能源也公告稱(chēng)，“栗皓先生由于個(gè)人原因”辭去獨董身份。

此外，某擬IPO公司的工商信息也顯示，栗皓退任董事?？紤]到該公司目前還在沖擊IPO，此時(shí)出現董事變動(dòng)，一定程度上可能會(huì )對其IPO之旅造成不利影響。

更為蹊蹺的是，目前康達官網(wǎng)已經(jīng)查詢(xún)不到栗的個(gè)人信息?！都t周刊》向業(yè)內人士了解到，關(guān)于栗的去向，業(yè)內已經(jīng)有了一些傳言。

一位接近康達的人士向《紅周刊》透露：“他涉及一些案件，主要是擔任委員期間的問(wèn)題，和康達律所的業(yè)務(wù)沒(méi)關(guān)系，因為是監委辦的，具體情況還不了解?！?/p>

公開(kāi)信息顯示，當年和栗同為主板發(fā)審委成員的還有操艦、朱毅等人，其中，操艦曾擔任科創(chuàng )板審核中心副主任，朱毅則曾擔任上海監管局調研員、國泰君安投行部總經(jīng)理。兩人命運在去年出現巨大轉折：2021年6月，操艦“失聯(lián)”。12月，中紀委披露操艦存在嚴重的違紀違法問(wèn)題，被立案審查調查。今年7月，朱毅被開(kāi)除黨籍、移送司法機關(guān)。據相關(guān)媒體報道，兩人的問(wèn)題均指向發(fā)審腐敗問(wèn)題。

《紅周刊》還撥通了另一位康達合伙人的手機。她表示，不清楚栗皓的調查進(jìn)展，至于栗是否還在康達任職，“我認為應該是不在康達了?！?/p>

對于外界對栗皓的傳言，《紅周刊》試圖向康達官方求證，截至發(fā)稿，未獲回復。

據全國律師執業(yè)誠信平臺，栗皓還在康達名下 

 （文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買(mǎi)賣(mài)建議。）

關(guān)鍵詞： 西南證券 東興證券