中國證券業(yè)協(xié)會(huì )9日發(fā)布了2022年證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)結果，評價(jià)對象是期間有完成項目的77家保薦機構，評價(jià)項目覆蓋期間審結的全部主板、創(chuàng )業(yè)板、科創(chuàng )板首發(fā)和再融資項目，共計1349個(gè)。最終評價(jià)結果，12家公司被評為A類(lèi)，50家公司被評為B類(lèi)，15家公司被評為C類(lèi)。

根據規定，中國證券業(yè)協(xié)會(huì )可以根據投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)結果對證券公司在保薦代表人管理、現場(chǎng)檢查和非現場(chǎng)檢查頻率等方面實(shí)行區別對待，并將投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)結果納入證券行業(yè)執業(yè)聲譽(yù)激勵約束機制。

12家券商被評為A類(lèi)

(資料圖)

此次評級采取扣分制，根據各類(lèi)負面事項的扣分標準對基準分進(jìn)行扣減，直至0分，而基準分為100分，其中包括項目執業(yè)質(zhì)量評價(jià)(基準分60分)、內部控制評價(jià)(基準分20分)、業(yè)務(wù)管理評價(jià)(基準分20分)三類(lèi)指標，最終得分由三類(lèi)指標按實(shí)際情況扣分后，經(jīng)比例換算而來(lái)。

根據評價(jià)結果，12家公司被評為A類(lèi)，50家公司被評為B類(lèi)，15家公司被評為C類(lèi)。

在評價(jià)結果公布之前，中證協(xié)已將2022年券商投行業(yè)務(wù)質(zhì)量試評價(jià)結果通過(guò)“一對一”的方式單向告知了券商，并羅列了三大評價(jià)指標反映出的投行集中問(wèn)題：

一是執業(yè)質(zhì)量評價(jià)，主要反映首發(fā)、再融資項目的申報質(zhì)量情況，包括項目撤否情況、處罰處分及負面行為記錄等，由發(fā)行部牽頭，會(huì )同交易所根據審核、注冊等情況進(jìn)行評價(jià)。執業(yè)質(zhì)量評價(jià)中，比較突出的問(wèn)題是IPO項目撤否較多，2021年共有253個(gè)項目撤否，占全年完成項目(包括通過(guò)、撤回和否決)總數的32.6%。

二是內部控制評價(jià)，主要反映券商投行業(yè)務(wù)內部控制和治理體系的整體建設運行情況，由機構部牽頭，會(huì )同證監局審閱券商內控評估報告并根據日常監管、現場(chǎng)檢查等情況進(jìn)行評價(jià)，側重于制度機制建設。內部控制評價(jià)中，比較突出的問(wèn)題是“有效制衡”和“合理激勵”兩項指標，分別有44.2%和46.8%的券商被扣分，具體包括未建立內控部門(mén)對業(yè)務(wù)部門(mén)的執業(yè)質(zhì)量跟蹤評價(jià)機制、未嚴格執行薪酬遞延機制等。

三是業(yè)務(wù)管理評價(jià)，主要反映券商投行項目?jì)炔抗芾砹鞒碳肮ぷ鞯赘咫娮踊芾淼惹闆r，由券商自評和證券業(yè)協(xié)會(huì )復核兩個(gè)環(huán)節構成，側重于項目運行。業(yè)務(wù)管理評價(jià)中，比較突出的問(wèn)題是立項和內核不規范，分別有37.4%和21.8%的項目在兩個(gè)環(huán)節被扣分，具體包括未經(jīng)立項即更換上市板塊、未經(jīng)立項即與發(fā)行人簽訂保薦協(xié)議、缺失內核會(huì )議紀要或內核意見(jiàn)、缺失對內核意見(jiàn)的回復等。

評價(jià)體系百分制 20%進(jìn)入A類(lèi)

評價(jià)指標體系(基準分100分)包括執業(yè)質(zhì)量評價(jià)(基準分60分)、內部控制評價(jià)(基準分20分)、業(yè)務(wù)管理評價(jià)(基準分20分)三類(lèi)指標，根據得分，評價(jià)范圍內的證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)結果分為A類(lèi)、B類(lèi)、C類(lèi)三個(gè)等級。

得分排序前20%且不存在重大負面事項的列為A類(lèi)，排序后20%的列為C類(lèi)，其余列為B類(lèi)。執業(yè)質(zhì)量評價(jià)、內部控制評價(jià)、業(yè)務(wù)管理評價(jià)單項評價(jià)得分排序后20%的，不得列為A類(lèi)。評價(jià)期內無(wú)項目的證券公司不參與評價(jià)，統一確定為N類(lèi)。

其中，評價(jià)期內證券公司及相關(guān)責任主體因投行業(yè)務(wù)違法違規被追究刑事責任、被證監會(huì )或其他金融監管部門(mén)行政處罰、存在嚴重損害投資者利益或社會(huì )公共利益情形，或者證券公司被中國證監會(huì )暫停、撤銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格的，評價(jià)分類(lèi)不得確定為A類(lèi)。評價(jià)期內證券公司因投行業(yè)務(wù)被中國證監會(huì )立案調查，或發(fā)行人、上市公司因投行業(yè)務(wù)被中國證監會(huì )行政處罰、立案調查且其違法違規或涉嫌違法違規的行為與證券公司構成重大關(guān)聯(lián)的，證券公司評價(jià)分類(lèi)不得確定為A類(lèi)。

根據規定，評價(jià)指標實(shí)現監管信息和自律信息的有機結合，綜合反映投行業(yè)務(wù)質(zhì)量。其中，執業(yè)質(zhì)量和內部控制評價(jià)相關(guān)信息由證監會(huì )匯總派出機構、證券交易所的評價(jià)信息，并向協(xié)會(huì )提供；業(yè)務(wù)管理評價(jià)相關(guān)信息采取由證券公司自評和協(xié)會(huì )復核、調整確認的方式；專(zhuān)家評審會(huì )研究處理評價(jià)工作中遇到的重大問(wèn)題、特殊事項，進(jìn)行評分調整等。整個(gè)評價(jià)過(guò)程多方參與，客觀(guān)公正。

中證協(xié)表示，此舉是為了促使證券公司進(jìn)一步建立健全與注冊制相匹配的理念、組織和能力，形成專(zhuān)業(yè)為本、信譽(yù)為重、責任至上、質(zhì)量致勝的執業(yè)生態(tài)，勤勉盡責把好資本市場(chǎng)的入口關(guān)，促進(jìn)提高上市公司質(zhì)量。

關(guān)鍵詞： 質(zhì)量評價(jià) 投行業(yè)務(wù)