（原標題：監管力度再度升溫！因保薦項目業(yè)績(jì)變臉，年內有5家券商10名保代被重罰）

紅周刊 | 趙文娟

(資料圖片僅供參考)

12月16日，證監會(huì )官網(wǎng)公布2份罰單，分別涉及申萬(wàn)宏源證券、華西證券的4名保薦代表人，處罰原因系其保薦的可轉債或IPO項目業(yè)績(jì)變臉而被追責。除此之外，今年以來(lái)，已有4家券商的8名保代，均因項目公司上市當年業(yè)績(jì)變臉遭罰，保代所屬券商分別是申萬(wàn)宏源證券、國泰君安證券、中銀國際證券、海通證券。

四季度各券商罰單接踵而至

對保代處罰愈加嚴厲

進(jìn)入四季度以來(lái)，監管給各券商開(kāi)出的罰單接踵而來(lái)，且對保代們的處罰也愈加嚴厲，前三季度罰單合計36份，而僅過(guò)去的11月份，罰單數量就高達18份。其中，年內不受理文件、不接受行政許可申請、認定為不適當人選的處罰共有8份。值得一提的是，與業(yè)內常見(jiàn)的監管談話(huà)、警示函、責令改正等監管措施相比，不受理文件、不接受行政許可申請、認定為不適當人選等，相對于直接暫停相關(guān)工作的開(kāi)展，是對項目人員更為嚴重的追責。

比如上月，某公司創(chuàng )業(yè)板發(fā)行上市保薦代表人于右杰，因擅自修改通過(guò)公司審批的申報文件，未按公司要求重新履行審批程序，被證監會(huì )認定為不適當人選，自行政監管措施決定書(shū)作出之日起6個(gè)月內，不得擔任證券公司證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)相關(guān)職務(wù)或者實(shí)際履行上述職務(wù)，這意味著(zhù)該項目人員在短期內無(wú)法開(kāi)展工作，顯然會(huì )對其長(cháng)期職業(yè)生涯造成一定的負面影響。

公開(kāi)簡(jiǎn)歷信息顯示，于右杰任安信證券投資銀行部業(yè)務(wù)副總監，此前曾負責或參與宇新股份、瀚川智能、真愛(ài)美家等首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市項目。從深交所官網(wǎng)來(lái)看，于右杰涉及修改的這一IPO申報項目，于2021年5月遞交申請并獲得創(chuàng )業(yè)板受理，直到2022年6月24日因撤回申請而終止審核。在該項目終止之后，證監會(huì )就曾對安信證券采取監管談話(huà)措施的決定。9月底，證監會(huì )在下發(fā)的監管措施決定中表示，安信證券作為該企業(yè)創(chuàng )業(yè)板發(fā)行上市保薦機構，相關(guān)保薦代表人擅自刪減、修改已通過(guò)公司內核程序的申報文件內容，未重新履行內核程序即向證券交易所提交。對此，證監會(huì )要求安信證券合規負責人、投行業(yè)務(wù)負責人前往證監會(huì )接受監管談話(huà)，同時(shí)要求安信證券加強對投資銀行業(yè)務(wù)的內控管理，對相關(guān)責任人員進(jìn)行內部問(wèn)責，并向深圳證監局提交問(wèn)責整改報告。同月，深交所又對于右杰作出自律處罰。

而在本月16日，證監會(huì )網(wǎng)站一天內公布了2則行政監管措施決定，涉及2家券商4名保代，分別是楊曉、張仕源采取認定為不適當人選6個(gè)月措施的決定；關(guān)于對方維、袁宗則采取暫不受理與行政許可有關(guān)文件3個(gè)月措施的決定。

值得一提的是，不良信息還將影響從業(yè)人員的執業(yè)聲譽(yù)。12月2日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)辦法（試行）》，自發(fā)布之日起施行，以期進(jìn)一步壓實(shí)保薦機構執業(yè)責任，提升投行業(yè)務(wù)執業(yè)質(zhì)量，明確評級結果將作為執業(yè)機構專(zhuān)業(yè)聲譽(yù)積累和監管部門(mén)實(shí)施差異化措施的參考依據，其中保薦機構因保薦項目被采取行政監管措施等；保薦機構相關(guān)人員因保薦項目被中國證監會(huì )采取行政監管措施等；保薦機構因保薦項目被證券交易所采取自律監管措施、紀律處分等因素也會(huì )導致保薦項目被重點(diǎn)扣分。

年內5家券商10名保代被罰

均因保薦項目業(yè)績(jì)變臉

《紅周刊》注意到，年內不受理文件、不接受行政許可申請、認定為不適當人選的8份罰單中，有5份處罰均因其保薦的可轉債或IPO項目業(yè)績(jì)變臉而被追責。除了本月的2份罰單，早在今年3月28日，證監會(huì )網(wǎng)站一天內公布了3份罰單，涉及3家券商6名保代，處罰原因也都涉及保薦項目發(fā)行上市后業(yè)績(jì)變臉，這6名保代所屬券商分別是國泰君安證券、中銀國際證券、海通證券。

其中，國泰君安證券的2名保代被認定為不適當人選3個(gè)月。證監會(huì )網(wǎng)站顯示，經(jīng)查，郭威、劉愛(ài)亮保薦的廣州航新航空科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“航新科技”）可轉債項目，發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行證券上市當年即虧損，決定認定郭威、劉愛(ài)亮為不適當人選，在2022年3月1日至2022年5月31日期間，不得擔任證券公司證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)相關(guān)職務(wù)或者實(shí)際履行上述職務(wù)。

另4名保代被采取暫不受理與行政許可有關(guān)文件3個(gè)月措施的決定。證監會(huì )公告顯示，王行健、張恒保薦的深圳市新星輕合金材料股份有限公司可轉債項目，發(fā)行人證券發(fā)行上市當年營(yíng)業(yè)利潤比上年下滑50%以上。決定在2022年3月1日至2022年5月31日期間，暫不受理其出具的與行政許可有關(guān)的文件。在此期間，中止審查由其出具行政許可有關(guān)文件并已受理的行政許可申請。中證協(xié)信息顯示，王行健于2011年加入海通證券，2015年變更為保薦代表人。張恒為2008年入職，2012年成為保薦代表人。二人因該項目在2022年6月30日同時(shí)被海通證券作出會(huì )員內部處分處理。

另一份公告情形類(lèi)似，唐滿(mǎn)云、陳默保薦的深圳市寶明科技股份有限公司首發(fā)項目，發(fā)行人證券發(fā)行上市當年營(yíng)業(yè)利潤比上年下滑50%以上，證監會(huì )決定在2022年3月1日至2022年5月31日期間，暫不受理唐滿(mǎn)云、陳默出具的與行政許可有關(guān)的文件。在此期間，中止審查由其出具行政許可有關(guān)文件并已受理的行政許可申請。中證協(xié)信息顯示，唐滿(mǎn)云、陳默均于2017年加入中銀國際證券擔任保薦代表人，唐滿(mǎn)云已于2020年底離職，目前在民生證券擔任保薦代表人，二人因該項目在2022年9月同時(shí)被中銀國際證券作出會(huì )員內部處分處理。

12月16日的2條處罰原因也均為保薦項目發(fā)行上市后業(yè)績(jì)變臉。具體而言，證監會(huì )對方維、袁宗采取暫不受理與行政許可有關(guān)文件3個(gè)月措施的決定，在2022年12月13日至2023年3月12日期間對方維、袁宗采取暫不受理與行政許可有關(guān)文件，且在此期間，中止審查由其出具行政許可有關(guān)文件并已受理的行政許可申請，原因系其保薦項目帝歐家居集團股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“帝歐家居”）當年營(yíng)業(yè)利潤比上年下滑50%以上；對楊曉、張仕源采取認定為不適當人選6個(gè)月措施的決定，因其保薦的中自環(huán)?？萍脊煞萦邢薰荆ㄒ韵潞?jiǎn)稱(chēng)“中自科技”發(fā)行人）首發(fā)項目在上市當年即虧損，證監會(huì )決定2022年12月13日至2023年6月12日期間，楊曉、張仕源不得擔任證券公司證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)相關(guān)職務(wù)或者實(shí)際履行上述職務(wù)。被處罰前者為華西證券兩保代，后者為申萬(wàn)宏源證券兩保代。

中證協(xié)信息顯示，方維和袁宗均為華西證券的保薦代表人，此前具備多年從業(yè)經(jīng)驗，均在2009年加入華西證券。方維為華西證券投資銀行總部董事總經(jīng)理，曾參與和主持了貴廣網(wǎng)絡(luò )IPO、博瑞傳播非公開(kāi)發(fā)行、帝歐家居可轉債等項目。袁宗為華西證券投資銀行總部副總經(jīng)理、董事總經(jīng)理，曾主持和參與了帝王潔具IPO、敦煌種業(yè)IPO、榮科科技非公開(kāi)發(fā)行、金種子酒非公開(kāi)發(fā)行、福田汽車(chē)配股、帝王潔具重大資產(chǎn)重組、帝歐家居可轉債等項目。

帝歐家居2021年業(yè)績(jì)大降近90%

中自科技上市當年即虧損

Wind數據顯示，“帝歐轉債”于2021年11月完成發(fā)行上市，發(fā)行規模為15億元，期限6年，華西證券擔任保薦機構及主承銷(xiāo)商，簽字保代為方維、袁宗。帝歐家居是國內較大的衛浴、建筑陶瓷產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)制造企業(yè)之一，公司2021年年報顯示，受?chē)鴥韧庖咔榉磸?、上游大宗商品價(jià)格上漲、下游房地產(chǎn)行業(yè)景氣度持續下滑、個(gè)別房企暴雷以及“碳達峰、碳中和”的政策背景下“雙限”政策共振，“公司經(jīng)營(yíng)經(jīng)歷著(zhù)嚴峻的考驗”。

2021年，帝歐家居營(yíng)收61.47億元，同比增長(cháng)9.05%；歸母凈利潤只有6911.6萬(wàn)元，同比大降87.80%；營(yíng)業(yè)利潤則為6430.31萬(wàn)元，較前一年的6.21億元大降89.65%，而公司業(yè)績(jì)大變臉的主要原因是計提資產(chǎn)減值損失，其2021年度計提資產(chǎn)減值準備的范圍包括應收賬款、應收票據、其他應收款、存貨，計提各項資產(chǎn)減值準備合計34586.78萬(wàn)元。2022年前三季度，帝歐家居營(yíng)收31.15億元，同比下降32.33%，且累計計提共計7763.10萬(wàn)元的資產(chǎn)減值損失，導致前三季度歸母凈利潤-3.95億元，同比下滑213.13%。值得一提的是，公司實(shí)控人原先也持有占總數量23.33%的“帝歐轉債”，但在今年5月、6月拋售一空，截至12月19日，帝歐轉債目前已經(jīng)跌破面值，報97.63元/張。

而處罰更為嚴重的楊曉、張仕源被認定為不適當人選6個(gè)月，則是因首發(fā)項目中自科技上市當年即虧損。2021年10月，中自科技首發(fā)登陸科創(chuàng )板，申萬(wàn)宏源為保薦機構，其2021年年報顯示，公司實(shí)現營(yíng)收9.62億元，同比下滑62.66%；歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤-1791.04萬(wàn)元，同比下滑107.81%。2022年前三季度，中自科技實(shí)現凈利潤-0.54億元，虧損情況明顯。前三季度公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入3.11億元，同比下降58.01%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-5280.53萬(wàn)元，同比下降334.83%；歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤-7774.33萬(wàn)元。

Wind顯示，中自科技發(fā)行價(jià)格為70.90元/股，上市首日該股破發(fā)，開(kāi)盤(pán)價(jià)為70.00元，截至當日收報66.03元，跌幅6.87%。中自科技發(fā)行募集資金總額為15.25億元，扣除發(fā)行費用后，募集資金凈額為14.07億元。中自科技最終募集資金凈額比原計劃少5271.68萬(wàn)元。中自科技發(fā)行費用合計1.18億元，申萬(wàn)宏源證券獲得承銷(xiāo)保薦費9351.23萬(wàn)元。目前，中自科技股價(jià)不足40元，遠低于發(fā)行價(jià)。 

（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買(mǎi)賣(mài)建議。）

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