A股農歷兔年首秀，在萬(wàn)眾矚目中迎來(lái)了“開(kāi)門(mén)紅”！

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1月30日，A股三大指數跳空高開(kāi)，滬指突破3300點(diǎn)，創(chuàng )業(yè)板指漲一度漲近3%；午后各指數漲幅有所收窄。整體來(lái)看，兩市逾3800股上漲，累計成交額超萬(wàn)億元；北向資金延續節前流入態(tài)勢，全天凈買(mǎi)入近190億元。

2月份行情即將開(kāi)始，市場(chǎng)又會(huì )有怎樣的表現？機構是如何預判的？

歷年2月行情

據中新經(jīng)緯梳理，過(guò)去20年(2003年-2022年)，滬指在2月份期間表現多數較為亮眼，其中有15年錄得上漲，上漲概率高達75%。漲幅最高的為2019年，滬指在當年2月份大漲13.79%。

2022年、2018年、2016年、2013年、2008年這5年中，滬指在2月份飄綠，跌幅分別為：3.23%、6.36%、1.81%、0.83%、0.80%。

行業(yè)方面，2019年2月份，31個(gè)申萬(wàn)一級行業(yè)指數全線(xiàn)上漲，農林牧漁、有色金屬、電子、醫藥生物、綜合、國防軍工、計算機、傳媒、通信、非銀金融、環(huán)保11個(gè)行業(yè)指數均漲逾20%。

對比來(lái)看，在2月份滬指跌幅最深的2018年，31個(gè)申萬(wàn)一級行業(yè)中僅鋼鐵、電子、計算機指數上漲。房地產(chǎn)指數跌11.43%，農林牧漁、家用電器、食品飲料、商貿零售、綜合、建筑材料、建筑裝飾、銀行、非銀金融、煤炭、石油石化指數跌逾5%。

春季攻勢

對于2月份的A股，不少機構都提到了一個(gè)詞：春季攻勢。

招商證券首席策略分析師張夏團隊認為，進(jìn)入2月，A股有望繼續上攻，春季攻勢將會(huì )在幅度上更加明顯，市場(chǎng)活躍度有望進(jìn)一步提升。國海證券策略組首席分析師胡國鵬團表示，2月有望拉開(kāi)春季攻勢，經(jīng)濟復蘇、流動(dòng)性改善、風(fēng)險偏好提升三因素共振，核心是找機會(huì )、抓彈性。

華安證券策略首席分析師鄭小霞團隊同樣提醒，把握春季行情新攻勢。該團隊稱(chēng)，展望2月，A股市場(chǎng)外部支撐依舊、無(wú)明顯風(fēng)險，內部有望迎來(lái)更多支撐，預計并無(wú)明顯外部風(fēng)險，春季行情將延續演繹。首先，美國經(jīng)濟企穩、美聯(lián)儲加息放緩，有利于美股持續反彈，外部支撐依舊，2月下旬臨近兩會(huì )，穩增長(cháng)各項舉措與細節值得期待；其次，消費復蘇雖然幅度不及預期，但大方向確定無(wú)疑，經(jīng)濟邊際改善；第三，信貸投放順利，一季度“開(kāi)門(mén)紅”可期。

此外，中信證券聯(lián)席首席策略師裘翔指出，春節期間出行大超預期，投資者情緒和信心加速提振，2月A股彈性看科創(chuàng )成長(cháng)，內外資接力效應會(huì )更加明顯，活躍資金接力配置資金尋找洼地，全面修復行情正在途中，建議繼續增配高彈性成長(cháng)洼地。

光大證券策略首席分析師張宇生團隊則表示，同比的修復將是A股市場(chǎng)下一階段支撐市場(chǎng)的核心動(dòng)力。伴隨著(zhù)疫情之后經(jīng)濟的持續修復，春節后或將觀(guān)察到經(jīng)濟同比修復，經(jīng)濟數據的筑底回升將會(huì )是市場(chǎng)中期上行的基礎，之后企業(yè)盈利的修復也將逐步得到驗證，市場(chǎng)將會(huì )迎來(lái)中期震蕩上行的區間。

配置方面，招商證券認為，核心思路為主導資金變化、業(yè)績(jì)真空和兩會(huì )預期。春節后，上市公司業(yè)績(jì)預告披露期結束，而經(jīng)濟數據尚未出爐；流動(dòng)性、增量資金性質(zhì)和政策預期成為市場(chǎng)主導；2月通常偏中小成長(cháng)的行業(yè)方向相對占優(yōu)?？偟膩?lái)看，2月以國內資金偏好和兩會(huì )政策預期布局，成長(cháng)性行業(yè)成為主要的配置方向，尤其需要重視科創(chuàng )板。

短期配置上，中信證券表示，建議繼續增配機構倉位低、產(chǎn)業(yè)邏輯順、業(yè)績(jì)彈性大的品種，如醫藥醫療、信創(chuàng )和數字經(jīng)濟，以及機械、化工和環(huán)保板塊當中專(zhuān)精特新個(gè)股。

華安證券建議，把握四條主線(xiàn)：一是產(chǎn)業(yè)周期背景下成長(cháng)完整節奏尾聲仍有一波加速行情可期待，重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)光儲、電池及能源金屬；二是春節后開(kāi)工建設預期和關(guān)注度不斷升溫，兩會(huì )前預期有望催化的開(kāi)工相關(guān)周期板塊，關(guān)注建筑裝飾、建筑建材、基礎化工、石油化工；三是景氣修復符合市場(chǎng)預期且有持續性的部分消費品，包括醫療服務(wù)和美容護理；四是春季行情延續下的情緒引領(lǐng)品種，包括券商和計算機信創(chuàng )。

（文章來(lái)源：中新經(jīng)緯）

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