【資料圖】

大盤(pán)分析：已經(jīng)記不清是第幾次來(lái)到3230點(diǎn)附近了，懸崖附近反復摩擦其實(shí)大家的預期也是早有準備，只能說(shuō)震蕩市里的高開(kāi)或者沖高不宜過(guò)分樂(lè )觀(guān)。但另一方面如果真的跌破支撐位的話(huà)也不用過(guò)于悲觀(guān)，指數的變化會(huì )帶來(lái)新的風(fēng)格機會(huì )，而不在于指數是向上還是向下的選擇。

資金流向：兩市成交額10575億，是的破萬(wàn)億了，卻不是我們想要的萬(wàn)億。這種成交額的進(jìn)一步放大意味著(zhù)對于行情的分歧進(jìn)一步擴大，你需明白分歧擴大意味著(zhù)什么？可以說(shuō)選擇近在眼前也許就在明天，如果指數跌破3230并不意外，當前如果這都能穩住也同樣是新的起點(diǎn)。資金風(fēng)格方面，分化成了今天的關(guān)鍵詞，新能源板塊經(jīng)過(guò)了連續大跌之后今天成為避風(fēng)港，高位的通信運營(yíng)商三巨頭今天集體補跌，主板漲停今天倒是隱約在走強。當前這種市場(chǎng)背景下對于風(fēng)格和方向的判斷更加重要。

板塊熱點(diǎn)：比起AI的內部分化，板塊間的分化更是慘絕人寰

如果說(shuō)AI的分化是上游和下游的分化，比起這個(gè)，這段時(shí)間新能源風(fēng)光儲能消費白酒鋰電池新能源車(chē)等等已經(jīng)超跌的板塊卻發(fā)生了進(jìn)一步的大跌更加讓所有人震驚。所以這段時(shí)間跟大家說(shuō)過(guò)不要以為一直在跌的東西或者一直處于低位的東西就一定是安全了。這種時(shí)候你得從當前市場(chǎng)的角度去找原因，而不是從行業(yè)的角度去找。這些行業(yè)不好嗎？不不不無(wú)論是白酒的現金流還是新能源的前景你都挑不出毛病的，不是它們不優(yōu)秀而是當前的市場(chǎng)環(huán)境不適合。

后市展望：聊一聊行情，既聊當下也聊未來(lái)的遠景。

1. 先說(shuō)說(shuō)當前的分化，表現為兩種分化，一是板塊間的分化，當前的漲幅榜前列熱點(diǎn)板塊，無(wú)論是游戲還是傳媒無(wú)一例外的都是AI主線(xiàn)，再看看其他諸如消費白酒或者鋰電池新能源車(chē)，慘不忍睹?？梢哉f(shuō)叫存量特征震蕩市常態(tài)諸如此類(lèi)的專(zhuān)業(yè)詞語(yǔ)，但早就跟大家說(shuō)過(guò)這恐怕會(huì )是未來(lái)的常態(tài)，類(lèi)似06-07或者14-15的全面的牛市很難再有了，因為全面注冊制下股票數量只會(huì )越來(lái)越多，現在是五千家，未來(lái)到一萬(wàn)家是早晚的事情。大家自行想象一下一萬(wàn)家個(gè)股全都上漲需要多少錢(qián)就行了。所以結論就是：輕指數，重方向尤其是重視階段里的主線(xiàn)。

2.再說(shuō)第二種分化，重方向，難道說(shuō)看對大方向就夠了？看看最近的尤其是今天的大AI板塊就知道了，下游在漲譬如游戲電商辦公軟件傳媒娛樂(lè )，而上游的算力云計算大數據今天卻是大跌，除了位置之間的原因之外，給大家分享一下周末找到的行業(yè)邏輯：上游歐美被卡脖子，起步已經(jīng)慢了。但應用端大家都在同一起跑線(xiàn)上并且以我們中國人的聰明才智還會(huì )用的更好，過(guò)去的電商行業(yè)發(fā)展已經(jīng)一再證明。醍醐灌頂，這邏輯沒(méi)毛病。但給大家一個(gè)建議：任何的故事，再美妙再動(dòng)聽(tīng)，要信早信，不要等炒高了再去信。位置低了你弄明白了這是好事，但是位置已經(jīng)很高了，也許故事就是為你準備的。通信運營(yíng)商三巨頭今天迎來(lái)大跌是因為邏輯的原因嗎？不不不，僅僅是因為炒高了而已。

（文章來(lái)源：錢(qián)坤投資）

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