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觀(guān)點(diǎn)：人工智能板塊持續火熱大漲之后，昨日開(kāi)始迎來(lái)集體性調整，雖然行情不至于快速結束，但階段的上行可能告一段落。而如果資金從TMT板塊短期出逃，可能會(huì )關(guān)注事件影響下的消費以及業(yè)績(jì)驅動(dòng)下的新能源等方向。投資者不妨多多留意市場(chǎng)新的變化，并對可能的機會(huì )做提前的跟蹤。

昨日，此前持續大漲的AI概念出現分歧。ChatGPT概念題材炒作分歧初現，海天瑞聲、湯姆貓等前期強勢個(gè)股大跌超10%，相關(guān)標的周內虧錢(qián)效應顯著(zhù)擴大。上海證券報報道，在美股市場(chǎng)上，ChatGPT概念同樣遭遇資金拋售。截至當地時(shí)間4月5日收盤(pán)，美股市場(chǎng)中AI概念龍頭股C3.ai本周累計跌幅已達37.18%，SoundHound AI累計跌超10%，BigBear.ai控股累計跌近10%。

可以看出，經(jīng)歷此前持續上漲之后，AI為首的概念股迎來(lái)整體的回落，這里的回落會(huì )有幾個(gè)問(wèn)題。比如回落是否意味著(zhù)AI概念行情結束？而如果資金出逃，在市場(chǎng)成交活躍下，短期資金又會(huì )轉向哪里呢？

首先，對于A(yíng)I概念來(lái)說(shuō)，中期看好成長(cháng)向，短期整體注意高位回落。很明顯，目前多數的AI概念沒(méi)有基本面的支撐，其持續的上漲以及大漲，更多的還是消息的炒作以及政策的刺激，一旦階段獲利回吐，板塊整體的回落僅是時(shí)間問(wèn)題。不過(guò)，我們說(shuō)此次的AI行情并非純粹的炒作，畢竟AI時(shí)代全面到來(lái)，AI+的逐步推進(jìn)和落地將推動(dòng)商業(yè)化進(jìn)程，行業(yè)的發(fā)展值得期待。從全年看，這個(gè)方向或貫穿，所以此次并非完全的炒作，如果階段回落，結構性機會(huì )或還會(huì )存在。

其次，如果資金出逃，可留意新能源以及消費板塊的機會(huì )。一方面新能源車(chē)繼續保持高滲透率，相關(guān)板塊仍可關(guān)注。乘聯(lián)會(huì )消息，初步統計，3月1-31日，新能源車(chē)市場(chǎng)零售54.9萬(wàn)輛，同比增長(cháng)5%，較上月增長(cháng)27%。今年以來(lái)累計零售131.9萬(wàn)輛，同比增長(cháng)15%；全國乘用車(chē)廠(chǎng)商新能源批發(fā)59.9萬(wàn)輛，同比增長(cháng)32%，較上月增長(cháng)21%。今年以來(lái)累計批發(fā)148.3萬(wàn)輛，同比增長(cháng)24%。目前看，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量穩健增長(cháng)，燃油車(chē)降價(jià)并未影響新能源汽車(chē)市占率的進(jìn)一步提升；另一方面，復蘇之下大消費板塊值得期待。雖然消費整體需求偏弱，但整體復蘇步伐依舊，經(jīng)營(yíng)也在改善，疊加即將到來(lái)的五一小長(cháng)假，消費市場(chǎng)有望迎來(lái)對東力量。

因此，進(jìn)入到四月財報季，在此前題材炒作分化之下，要留意市場(chǎng)可能的大波動(dòng)。同時(shí)，要注意市場(chǎng)成交的變化，如果繼續保持高成交，那么結構性就還會(huì )比較強烈，反之可能整體沖高回落。除此之外，對于市場(chǎng)資金的新傾向也需要重點(diǎn)跟蹤，在TMT交易擁堵有階段出逃的可能趨勢下，不妨關(guān)注一下五一長(cháng)假來(lái)臨下的大消費板塊的表現，同時(shí)也可以關(guān)注調整相對充分但有業(yè)績(jì)預期的新能源板塊的低吸機會(huì )。

(作者：郭一鳴執業(yè)證書(shū)：A0680612120002)

（文章來(lái)源：巨豐投顧）

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