（原標題：新能源突然"暴走"，行情能否持續？多個(gè)重要信息集體出爐，可以買(mǎi)了嗎？機構這樣說(shuō)）

沉寂許久的新能源板塊何時(shí)爆發(fā)？

【資料圖】

昨天，新能源板塊突然爆發(fā)，中證新能源指數單日上漲2.24%，創(chuàng )近3個(gè)月以來(lái)最大漲幅，龍頭公司中恩捷股份漲超5%，億緯鋰能、天賜材料漲超4%，寧德時(shí)代漲近3%，電池、光伏逆變器、儲能等全面爆發(fā)。不過(guò)，今日，新能源板塊再度調整。新能源行情何時(shí)到來(lái)，成為市場(chǎng)關(guān)注的話(huà)題。

新能源板塊也是公募基金最大重倉賽道之一，市場(chǎng)關(guān)注度較高。新能源板塊為何跌跌不休？4月10日的新能源反彈行情能否延續？機構給出最新解讀。

新能源緣何大漲？

新能源板塊在2021年底迎來(lái)行情巔峰，中證新能源指數站上歷史最高點(diǎn)，自此一路回調，最新點(diǎn)位距高點(diǎn)回調已40%。

今年以來(lái)，新能源板塊仍未見(jiàn)底，是表現最差的幾個(gè)板塊之一，大幅跑輸滬深300等大盤(pán)指數。

4月10日，新能源板塊一騎絕塵，成為市場(chǎng)上最靚的仔，相關(guān)主題基金凈值紛紛迎來(lái)大漲，電池ETF逆勢拉升3.67%，鋰電池ETF、電池50ETF等均上漲超3%，新能源汽車(chē)ETF、新能源車(chē)龍頭ETF、碳中和ETF等紛紛漲超2%。同泰競爭優(yōu)勢、財通資管新能源汽車(chē)、東方新能源汽車(chē)主題基金等單日漲幅均超2%。

華夏基金稱(chēng)，A股4月10日成交額1.23萬(wàn)億元，已連續5個(gè)交易日成交破萬(wàn)億，A股交易也進(jìn)入全面注冊制時(shí)代，全面注冊制有利于建立“優(yōu)勝劣汰”的機制，業(yè)績(jì)優(yōu)良的核心資產(chǎn)將受到更多關(guān)注，對于大盤(pán)股和核心資產(chǎn)形成長(cháng)期利好。隨著(zhù)一季報數據的臨近，資金繼續嘗試低位板塊估值修復，新能源抄底資金開(kāi)始出現形成合力傾向。

也有市場(chǎng)觀(guān)點(diǎn)認為，近期利好因素頻現，推動(dòng)新能源板塊情緒面逐漸回暖。

消息面上，進(jìn)入4月，一季報業(yè)績(jì)迎來(lái)密集披露期，不少新能源龍頭企業(yè)業(yè)績(jì)預告亮眼。如4月9日晚，總市值超千億元的兩家新能源產(chǎn)業(yè)鏈細分龍頭公司公告亮眼一季報預告，其中光伏硅料龍頭通威股份預計一季度凈利83億元-87億元，同比增長(cháng)60%-68%，鋰電龍頭億緯鋰能預計一季度凈利10.4億元-11.5億元，同比增長(cháng)100%-120%。通威股份和億緯鋰能分別大漲4.01%、4.56%。

產(chǎn)業(yè)方面，4月9日下午，特斯拉宣布，將在上海新建一家儲能超級工廠(chǎng)Megafactory，專(zhuān)門(mén)生產(chǎn)儲能產(chǎn)品Megapack電池，工廠(chǎng)計劃于2023年第三季度開(kāi)工，2024年第二季度投產(chǎn)。

4月10日盤(pán)后，乘聯(lián)會(huì )公布了3月乘用車(chē)市場(chǎng)數據，從周度走勢看，3月前兩周銷(xiāo)量嚴重偏低，進(jìn)入下旬后市場(chǎng)逐步回暖。

機構：新能源投資時(shí)點(diǎn)很靠近了

新能源主題基金表現今年持續低迷，電池ETF、鋰電池ETF、新能源主題ETF等指數基金年內凈值跌幅近5%，上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選、鑫元清潔能源、信澳業(yè)績(jì)驅動(dòng)等20余只基金年內跌幅超10%。

值得注意的是，部分2022年底仍重倉新能源的基金產(chǎn)品，4月10日的基金凈值不漲反跌，或意味著(zhù)該產(chǎn)品基金經(jīng)理已經(jīng)拋棄新能源。

開(kāi)年以來(lái)，新能源賽道持續回調，中郵基金基金經(jīng)理白鵬認為，前期造成新能源下跌的核心原因是板塊交易較為擁擠，加上市場(chǎng)對行業(yè)中長(cháng)期供需錯配有所擔憂(yōu)。而去年年底以來(lái)諸多TMT等板塊交易活躍，細分方向上，有的是因長(cháng)期股價(jià)低位而有了預期的底部反轉，有的是因新技術(shù)、新主題炒作機會(huì )涌現。在市場(chǎng)增量資金有限的情況下，大量資金從新能源板塊流向這些交易情緒高漲的板塊，導致了新能源整體情緒偏低、估值一定程度被錯殺的情形。

當下，在信創(chuàng )等主題突然熄火的背景下，新能源板塊突然爆發(fā)，行情反彈持續性如何？是否存在反轉的可能？

嘉實(shí)基金基金經(jīng)理熊昱洲近期發(fā)表市場(chǎng)觀(guān)點(diǎn)指出，新能源車(chē)方向，現在與2022年4月份處于類(lèi)似的估值分位，處于歷史的底部區域和區間，意味著(zhù)機會(huì )已經(jīng)大于風(fēng)險，有好消息出現上行的概率就大。估值收縮與市場(chǎng)環(huán)境有關(guān)，包括市場(chǎng)風(fēng)險偏好、美聯(lián)儲加息、流動(dòng)性和利率預期、科技板塊資金分流等。一旦好信號出現，相應這類(lèi)大盤(pán)成長(cháng)的方向，可能會(huì )迎來(lái)一些全新的資金流入和估值重構。

對于今年的新能源車(chē)，熊昱洲認為，行情發(fā)展都是波動(dòng)曲折中前進(jìn)的，在某一個(gè)時(shí)間點(diǎn)，處于好行業(yè)、低估值的優(yōu)秀公司就會(huì )有一個(gè)好的買(mǎi)入時(shí)機。

國投瑞銀基金經(jīng)理施成近期則認為新能源投資時(shí)點(diǎn)很靠近了。因為全產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節的盈利能力基本要達到一個(gè)極限的低位，估值水平也是歷史低位。而市場(chǎng)關(guān)注度以及目前的銷(xiāo)量都處于底部，應該是比較長(cháng)時(shí)間的底部區域，另外，金融市場(chǎng)的反應一般會(huì )快于商品市場(chǎng)。

從新能源板塊細分賽道來(lái)看，白鵬認為，光伏產(chǎn)業(yè)鏈內外需求強勢依舊，供給價(jià)格優(yōu)勢更顯著(zhù)，年內放量的確定性較強。當前板塊情緒偏低迷，投資性?xún)r(jià)比較高；儲能方面，長(cháng)期看，我國儲能業(yè)績(jì)增長(cháng)的確定性較強、景氣度較高；前期受行業(yè)弱復蘇和燃油車(chē)價(jià)格戰的影響，鋰電池和新能源車(chē)面臨基本面和資金雙重壓力，伴隨著(zhù)行業(yè)滲透率提升，新能源車(chē)行業(yè)向上的邏輯將更為堅挺，當下板塊超跌，不妨持續關(guān)注、低位布局。

對于本輪鋰價(jià)持續下跌，湘財證券判斷本輪鋰價(jià)快速下跌是恐慌情緒集中宣泄，后市隨著(zhù)需求恢復，鋰價(jià)會(huì )企穩反彈，2023年鋰價(jià)還是有望維持在30萬(wàn)元以上。

估值方面，湘財證券認為，市場(chǎng)對于新能源汽車(chē)股票的刻板印象是估值高，隨著(zhù)股價(jià)回調、業(yè)績(jì)高增長(cháng)兌現，估值已經(jīng)大幅下降至25倍左右，目前估值處在近一年最低水平。

不過(guò)，也有市場(chǎng)人士給出悲觀(guān)觀(guān)點(diǎn)：新能源板塊下行的主要原因在于2021年年底周期位置觸頂，左側下行期尚未結束，空間及時(shí)間調整仍尚未到位。

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