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科創(chuàng )板兩家上市公司近日因欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等行為，被證監會(huì )作出行政處罰和市場(chǎng)禁入決定，并統籌推進(jìn)行政、民事、刑事立體追責。上海證券交易所同步實(shí)施重大違法強制退市，兩家公司將成為科創(chuàng )板首批退市公司。

經(jīng)過(guò)在科創(chuàng )板、創(chuàng )業(yè)板、北交所的試點(diǎn)，注冊制已穩步推向全市場(chǎng)。注冊制的基本特點(diǎn)是以信息披露為中心，要求證券發(fā)行人真實(shí)、準確、完整地披露公司信息，使投資者可以獲得必要的信息對證券價(jià)值進(jìn)行判斷，并作出是否投資的決策?？梢哉f(shuō)，提高信息披露質(zhì)量是注冊制成功的關(guān)鍵一環(huán)。因此，必須對欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等各類(lèi)違法違規行為“零容忍”，堅持露頭就打，實(shí)施行政、民事、刑事立體處罰，形成強有力的震懾。

當前，證券監管部門(mén)不斷強化對欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等違法違規行為的查處力度。要豐富完善追責體系，通過(guò)綜合運用行政處罰、市場(chǎng)禁入、民事賠償等手段，不斷提高違法違規成本。

值得一提的是，在清除資本市場(chǎng)毒瘤過(guò)程中，刑法的警示預防作用正在顯現，為惡者將面臨“失去人身自由”的沉重代價(jià)。在此次兩家科創(chuàng )板公司造假案件中，監管部門(mén)除了對兩家公司的證券發(fā)行人及相關(guān)控股股東、實(shí)際控制人作出行政處罰，還對涉嫌刑事犯罪的當事人依法移送公安機關(guān)處理，推動(dòng)案件刑事追責相關(guān)工作。這將極大增強各方對資本市場(chǎng)的敬畏之心。

在注冊制中，中介機構承擔“看門(mén)人”職責，對發(fā)行人的信息披露進(jìn)行把關(guān)。證券公司、會(huì )計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機構從業(yè)人員的道德水準、專(zhuān)業(yè)能力、合規風(fēng)險意識和廉潔從業(yè)水平等，是保障證券服務(wù)質(zhì)量的重要因素。在此次造假案件中，相關(guān)中介機構因涉嫌在執業(yè)過(guò)程中未勤勉盡責，有的已被證監會(huì )立案，有的已啟動(dòng)了相關(guān)調查工作。一旦確認有關(guān)責任人員的違法違規行為，監管部門(mén)將按照過(guò)責相當的法治理念，綜合考慮違法程度、案件情況、執法效率、賠償投資者損失意愿和能力等因素，依法妥善處理，讓中介機構為其未勤勉盡責的執業(yè)行為付出應有的代價(jià)。

完善投資者保護措施，也是清除造假毒瘤的必要舉措。在投資者保護方面，法律法規規定了包括協(xié)商和解、糾紛調解、先行賠付、責令回購、單獨訴訟、示范判決、代表人訴訟等一系列投資者賠償救濟制度，有效保護投資者，懲戒和震懾違法行為人。

新證券法進(jìn)一步完善了投資者保護措施，其中規定了“特別代表人訴訟”的新制度。特別代表人訴訟制度具有“默示加入、明示退出”的特征，能夠一攬子解決民事賠償問(wèn)題，投資者的合法權益可以在訴訟程序中得到保護。目前，中證中小投資者服務(wù)中心發(fā)布公告，表示密切關(guān)注這兩起造假案普通代表人訴訟進(jìn)展，將依法接受投資者特別授權，申請參加并轉換特別代表人訴訟。此外，相關(guān)中介機構正在主動(dòng)籌備投資者賠償事宜，擬共同出資10億元設立先行賠付專(zhuān)項基金用于先行賠付相關(guān)投資者的損失。

依法從嚴打擊證券違法活動(dòng)，對建設規范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)，服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。證券市場(chǎng)各方參與者要牢固樹(shù)立法治觀(guān)念和底線(xiàn)思維，杜絕各類(lèi)違法違規行為發(fā)生，推動(dòng)資本市場(chǎng)誠信健康發(fā)展。

（文章來(lái)源：經(jīng)濟日報）

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