今日盤(pán)面

(相關(guān)資料圖)

大盤(pán)全天探底回升，創(chuàng )業(yè)板指相對偏強，滬指險守3200點(diǎn)。截至收盤(pán)，滬指跌0.11%，深成指跌0.22%，創(chuàng )業(yè)板指跌0.05%。

盤(pán)面上，光伏等新能源賽道股展開(kāi)反彈，帝科股份20CM漲停，鈞達股份一度漲停。

電力股再度活躍，杭州熱電10天9板，大連熱電、桂東電力、寧波能源等漲停。燃氣股午后異動(dòng)，水發(fā)燃氣、貴州燃氣、美能能源等漲停。

CPO概念股探底回升，天孚通信20CM漲停，劍橋科技漲停再創(chuàng )歷史新高。

下跌方面，AI應用概念股持續調整，電魂網(wǎng)絡(luò )跌停，焦點(diǎn)科技、凱淳股份等跌超5%。

總體上個(gè)股跌多漲少，兩市超2700只個(gè)股下跌。滬深兩市今日成交額8569億，較上個(gè)交易日放量542億。

板塊方面，燃氣、TOPCON、電力、CPO等板塊漲幅居前，電商、傳媒、手機游戲、草甘膦等板塊跌幅居前。

北向資金全天凈賣(mài)出95.62億元，其中滬股通凈賣(mài)出50.75億元，深股通凈賣(mài)出44.87億元。

后市展望

從市場(chǎng)層面來(lái)看，雖然權重股大面積下跌，但兩市成交量并沒(méi)有明顯放大，這在一定程度上說(shuō)明賣(mài)盤(pán)有枯竭跡象，結構性機會(huì )或有所好轉。

因此，投資者在滬指3200點(diǎn)關(guān)口，可以樂(lè )觀(guān)一些。

配置上，短線(xiàn)對半導體產(chǎn)業(yè)鏈概念宜見(jiàn)好就收；可留意光伏、風(fēng)電、特高壓等超跌、低估值板塊的反彈機會(huì )。

另外，在經(jīng)濟預期低點(diǎn)，重視大消費方向（新能源汽車(chē)、白酒、啤酒、旅游等）的配置價(jià)值。

板塊展望

短期機會(huì )：

電力：終端能源電氣化和用戶(hù)側分布式能源增長(cháng)推動(dòng)了用電側的變革—形成源網(wǎng)荷儲協(xié)調的微網(wǎng)形態(tài)。

從用電側的發(fā)展趨勢來(lái)看：短期的需求源于電力擴容、分布式光伏、工商業(yè)儲能等硬件層升級；中期針對新興應用場(chǎng)景的模式變革；長(cháng)期逐步實(shí)現分散負荷和電源的聚合，構建區域聚合的虛擬電廠(chǎng)。

圍繞用電側的升級方向，用電側的增量環(huán)節主要包括EPCO、EMS、分布式光伏、工商業(yè)儲能、充換電等。

中長(cháng)期機會(huì )：

船舶制造：船舶制造業(yè)的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復盤(pán)：約30年一輪回。格局復盤(pán)：后來(lái)者居上。

船舶行業(yè)配置的性?xún)r(jià)比已經(jīng)凸顯，下有未來(lái)2-3年的業(yè)績(jì)快速爬坡支撐，上可展望油散驅動(dòng)下長(cháng)達5-7年的成長(cháng)高景氣。且當下中國造船業(yè)份額正在迅速提升，上行期業(yè)績(jì)彈性有望跑贏(yíng)日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著(zhù)美國通脹水平和歐美經(jīng)濟增長(cháng)的逐步回落，美債利率水平和美元指數向下回歸，全球半導體和國內出口型制造業(yè)將逐步走出衰退，進(jìn)入新一輪盈利回升周期，國內相關(guān)的半導體、電子和高端裝備制造業(yè)也將有望逐漸迎來(lái)盈利的上行趨勢。

熱點(diǎn)聚焦

1、AI算力需求爆發(fā)式增長(cháng)，光模塊或成為半導體芯片中國大陸廠(chǎng)商的重要突破口

光模塊是算力網(wǎng)絡(luò )的基礎，數據中心集群建設以及算力需求不斷提升有望推動(dòng)光模塊的擴容與升級，從而帶動(dòng)光模塊市場(chǎng)需求。

最近5年，光模塊中國大陸廠(chǎng)商平均每年提升3.2%;據機構預計，到2023年底，光模塊中國大陸廠(chǎng)商的市占率有望達到56.8%。全球光模塊行業(yè)中，中國廠(chǎng)商的話(huà)語(yǔ)權比較高。

光模塊的市場(chǎng)規模在未來(lái) 5 年將以 CAGR14%保持增長(cháng)，2026 年預計達到176億美元，其中數通是最大的細分市場(chǎng)。

2、人工智能之火點(diǎn)燃算力需求，AI服務(wù)器迎投資機遇

ChatGPT帶來(lái)算力的需求快速增長(cháng)，異構計算成為發(fā)展趨勢，GPU服務(wù)器更適用于處理大算力需求場(chǎng)景，ChatGPT的訓練和推理場(chǎng)景都將帶來(lái)服務(wù)器市場(chǎng)增量需求，預計未來(lái)AI服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈市場(chǎng)規模將迎來(lái)快速增長(cháng)期。

我國服務(wù)器市場(chǎng)規模由2019年的182億美元增長(cháng)至2022年的273.4億美元，復合年均增長(cháng)率達14.5%，預計2023年我國服務(wù)器市場(chǎng)規模將增至308億美元。

3、換電行業(yè)長(cháng)坡厚雪，2025年規模有望突破千億

2023年2月，工信部等八部委在全國范圍內啟動(dòng)公共領(lǐng)域車(chē)輛全面電動(dòng)化先行區試點(diǎn)工作（公共領(lǐng)域車(chē)輛包括公務(wù)用車(chē)、城市公交、出租（包括巡游出租和網(wǎng)絡(luò )預約出租汽車(chē)）、環(huán)衛、郵政快遞、城市物流配送、機場(chǎng)等領(lǐng)域用車(chē)），至2025年試點(diǎn)領(lǐng)域新增及更新車(chē)輛中城市公交、出租、環(huán)衛、郵政快遞、城市物流配送新能源汽車(chē)比例力爭達到80%。

換電模式在降低購車(chē)成本、減少補能時(shí)間、延長(cháng)電池使用壽命、緩解電網(wǎng)壓力等方面優(yōu)勢明顯。至2025/2030年，國內當年新增換電站數量有望分別達到8451/19664座，保有量分別達到20705/95527座，其中新能源重卡換電站保有量將達5257/35402座。預計2025年，換電市場(chǎng)空間預計將達1334億元。

（文章來(lái)源：德訊證顧）

關(guān)鍵詞：