今日盤(pán)面

大盤(pán)全天高開(kāi)高走延續反彈，深成指領(lǐng)漲。截至收盤(pán)，滬指漲0.79%，深成指漲1.5%，創(chuàng )業(yè)板指漲1.22%。

(資料圖片僅供參考)

盤(pán)面上，新能源賽道股迎來(lái)反彈，鋰電池方向領(lǐng)漲，融捷股份、盛新鋰能、吉翔股份、眾源新材等超10股漲停。

房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈午后集體走強，中南建設、中國武夷、志邦家居、喜臨門(mén)等超10股漲停。

AI概念股走勢分化，電商概念股大漲，華凱易佰漲超10%，焦點(diǎn)科技、若羽臣漲停。

下跌方面，腦機概念股股陷入調整，愛(ài)朋醫療、冠昊生物跌超10%，新智認知跌停。

總體上個(gè)股漲多跌少，兩市超3200只個(gè)股上漲。滬深兩市今日成交額9406億，較上個(gè)交易日縮量460億。

板塊方面，鋰礦、房地產(chǎn)、電商、建筑材料等板塊漲幅居前，腦機接口、混合現實(shí)、旅游、存儲芯片等板塊跌幅居前。

北向資金全天凈買(mǎi)入85.34億元，其中滬股通凈買(mǎi)入31.3億元，深股通凈買(mǎi)入54.04億元。

后市展望

A股在經(jīng)歷5月大幅回調，降至1月初點(diǎn)位，估值處于歷史中低水平，6月份上漲可能性較大。

在流動(dòng)性寬松背景下，有利于創(chuàng )新驅動(dòng)，預期后期成長(cháng)風(fēng)格會(huì )有較好表現。當經(jīng)濟復蘇放緩時(shí)，中小型企業(yè)經(jīng)營(yíng)更加艱難，預計大盤(pán)風(fēng)格會(huì )相對占優(yōu)。

地產(chǎn)鏈仍處于市場(chǎng)底部，市場(chǎng)預期整體較弱；數字經(jīng)濟是今年成長(cháng)性較高的板塊，但細分領(lǐng)域分化加大；國防軍工、紡織服飾等行業(yè)業(yè)績(jì)增速為負，但環(huán)比上升，后續業(yè)績(jì)同比實(shí)現正增長(cháng)的可能性較大；醫藥生物、電子后續可能存在困境反轉機會(huì )，且當前估值水平較低，參與性?xún)r(jià)比較高。

板塊展望

短期機會(huì )：

電力：需求側，經(jīng)濟持續復蘇帶來(lái)的用電需求修復明顯，但高增速同時(shí)亦有低基數的放大效應。

發(fā)電側，西南地區干旱持續，水電出力降幅進(jìn)一步擴大，需求持續修復以及低基數效應火電電量高增；核電延續穩健增長(cháng)。

風(fēng)光表現分化，風(fēng)電利用小時(shí)創(chuàng )近十年最高值；高基數下光伏電量增速略有回落。

隨著(zhù)電力市場(chǎng)化改革推進(jìn)，電價(jià)信號對于投資和運營(yíng)的指導作用不斷提升，風(fēng)光受益于上游成本下降而依舊“狂飆”；火電受益于煤價(jià)下跌，企業(yè)盈利能力將得到極大修復。

中長(cháng)期機會(huì )：

船舶制造：船舶制造業(yè)的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復盤(pán)：約30年一輪回。格局復盤(pán)：后來(lái)者居上。

船舶行業(yè)配置的性?xún)r(jià)比已經(jīng)凸顯，下有未來(lái)2-3年的業(yè)績(jì)快速爬坡支撐，上可展望油散驅動(dòng)下長(cháng)達5-7年的成長(cháng)高景氣。且當下中國造船業(yè)份額正在迅速提升，上行期業(yè)績(jì)彈性有望跑贏(yíng)日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著(zhù)美國通脹水平和歐美經(jīng)濟增長(cháng)的逐步回落，美債利率水平和美元指數向下回歸，全球半導體和國內出口型制造業(yè)將逐步走出衰退，進(jìn)入新一輪盈利回升周期，國內相關(guān)的半導體、電子和高端裝備制造業(yè)也將有望逐漸迎來(lái)盈利的上行趨勢。

熱點(diǎn)聚焦

1、AI+電商，電商開(kāi)啟 618 大促，迎來(lái)營(yíng)收和利潤共振

“大模型+應用或大模型+插件”是未來(lái)數字化商業(yè)發(fā)展方向，從供應鏈生產(chǎn)端到銷(xiāo)售端數據要素優(yōu)勢或將體現。

貨架式電商具備數字化能力，在大模型訓練、精準運營(yíng)等方面具備標準化強運營(yíng)能力。電商數據要素健全，需要消費者做出購買(mǎi)決策等，天然具備和 AI 結合的基因。

為預熱“618”購物節、吸引客流，部分商家已將平臺“618”預售期提前至 5 月 18 日。而作為“618”購物節主力軍，國內各大美妝公司積極參展、推廣新品、接洽主播，搶抓消費復蘇及集中購物的時(shí)間窗口。

與此同時(shí)，亦有快遞公司表示，已針對“618”購物節進(jìn)行了壓力測試和人員招募，預計今年“618”運力需求會(huì )有較大增長(cháng)。

2、電網(wǎng)投資建設加速，風(fēng)光裝機維持高增

近期我國電力需求側相關(guān)政策文件頻出。5 月 23 日，國家市場(chǎng)監督管理總局（國家標準化管理委員會(huì )）批準《工業(yè)領(lǐng)域電力需求側管理實(shí)施指南》，該指南將于 2023 年 12 月 1日正式實(shí)施，旨在工業(yè)領(lǐng)域加強用電管理，優(yōu)化配置電力資源。

5 月 19 日，國家發(fā)改委就《電力需求側管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》、《電力負荷管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)。

隨著(zhù)我國新型電力系統建設逐步推進(jìn)、能源體制和電力市場(chǎng)化改革逐步深化，電力需求側管理將發(fā)揮越來(lái)越深遠的作用。

3、硬件迭代優(yōu)化體驗，AI 推動(dòng)內容供給虛擬現實(shí)應用場(chǎng)景發(fā)展可期

AI 賦能元宇宙，蘋(píng)果新機入局，行業(yè)可能進(jìn)入全新起點(diǎn)。AI 一直都是 VR 行業(yè)的核心技術(shù)之一，尤其體現在追蹤交互方面，傳感器或攝像頭獲得的數據終需通過(guò)計算機視覺(jué)、深度學(xué)習等算法被設備理解，甚至 Meta 已經(jīng)實(shí)現了完全基于 AI 的下半身追蹤和裸手識別。

近期 ChatGPT、Stable Diffusion 等 AIGC 多模態(tài)大模型的出現，則極大的降低了 3D 內容的制作門(mén)檻，提高制作效率，AI 的發(fā)展將推動(dòng) VR/MR 設備進(jìn)入成熟快車(chē)道。

（文章來(lái)源：德訊證顧）

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