今日盤(pán)面

(資料圖)

大盤(pán)全天震蕩分化，滬指震蕩微漲，創(chuàng )業(yè)板指受寧德時(shí)代大跌，逼近去年4月份低點(diǎn)。截至收盤(pán)，滬指漲0.08%，深成指跌0.6%，創(chuàng )業(yè)板指跌1.61%。

盤(pán)面上，AI概念股逆勢活躍，數據方向領(lǐng)漲，金橋信息、久遠銀海、德生科技等漲停；CPO概念股再度大漲，東田微20CM漲停，華工科技、銘普光磁漲停。

英偉達概念股表現活躍，鴻博股份漲停再創(chuàng )新高，奧士康、億道信息漲停；傳媒股午后走強，南方傳媒、新華網(wǎng)、上海電影等多股漲停。

旅游股展開(kāi)反彈，九華旅游、三特索道漲停。下跌方面，鋰電池等新能源賽道股集體調整，德方納米跌超6%，寧德時(shí)代跌超5%。

總體上個(gè)股漲多跌少，兩市超2700只個(gè)股上漲。滬深兩市今日成交額8145億，較上個(gè)交易日縮量12307億。

板塊方面，旅游、醫療信息化、CPO、傳媒等板塊漲幅居前，汽車(chē)整車(chē)、鋰礦、一體化壓鑄、鈉離子電池等板塊跌幅居前。

后市展望

近期5月經(jīng)濟數據不及預期，影響著(zhù)當前市場(chǎng)的情緒。拉長(cháng)周期來(lái)看，經(jīng)濟復蘇趨勢未變，政策上亦持續釋放積極信號，指數短期的快速釋放風(fēng)險不改中長(cháng)期的上漲邏輯。

數字經(jīng)濟和“中特估值體系”有望成為市場(chǎng)重新反彈的主要推動(dòng)力，尤其是以AI帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)革命，促使上游算力需求旺盛，并帶動(dòng)下游AI應用。

此外，地產(chǎn)新政策或將出臺的預期，及超跌反彈的消費亦值得重視。

板塊展望

短期機會(huì )：

旅游景點(diǎn)：根據文旅部數，2023Q1季度國內旅游總人次12.16億次，同比增長(cháng)46.5%，恢復至2019年的68%，五一假期旅游人次2.74億次，同比增長(cháng)70%，較2019年同期增長(cháng)40.5%。

旅游行業(yè)經(jīng)過(guò)疫情三年的調整，已具備充足的發(fā)展動(dòng)能，一方面是政策上持續提供更多的支持，比如《“十四五”旅游業(yè)發(fā)展規劃》及地方性的支持政策；另一方面是壓抑的需求短期釋放，長(cháng)期有經(jīng)濟復蘇帶來(lái)的增量需求。隨著(zhù)暑期、端午旅游季臨近，旅游景點(diǎn)預期持續走強。

中長(cháng)期機會(huì )：

船舶制造：船舶制造業(yè)的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復盤(pán)：約30年一輪回。格局復盤(pán)：后來(lái)者居上。

船舶行業(yè)配置的性?xún)r(jià)比已經(jīng)凸顯，下有未來(lái)2-3年的業(yè)績(jì)快速爬坡支撐，上可展望油散驅動(dòng)下長(cháng)達5-7年的成長(cháng)高景氣。且當下中國造船業(yè)份額正在迅速提升，上行期業(yè)績(jì)彈性有望跑贏(yíng)日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著(zhù)美國通脹水平和歐美經(jīng)濟增長(cháng)的逐步回落，美債利率水平和美元指數向下回歸，全球半導體和國內出口型制造業(yè)將逐步走出衰退，進(jìn)入新一輪盈利回升周期，國內相關(guān)的半導體、電子和高端裝備制造業(yè)也將有望逐漸迎來(lái)盈利的上行趨勢。

熱點(diǎn)聚焦

1、內房五月銷(xiāo)售增速下滑，期待更多支持政策出臺

防范化解房企風(fēng)險與支持改善性住房需求是近一段時(shí)間以來(lái)房地產(chǎn)供需兩端支持政策的主要方向。

我們認為，當前供需兩端政策都在確保房地產(chǎn)市場(chǎng)回歸平穩發(fā)展，政策正在形成合力，銷(xiāo)售市場(chǎng)正走向觸底回升，但銷(xiāo)售的分化程度也在進(jìn)一步提升，銷(xiāo)售與拿地都在向高能級城市集中。

重點(diǎn)關(guān)注高能級城市，具有信用優(yōu)勢的優(yōu)質(zhì)央企、國企以及有望受益于融資端的支持，有效改善資產(chǎn)負債狀況的優(yōu)質(zhì)民企。

優(yōu)質(zhì)頭部房企將受益于融資政策的支持進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)結構，有望抓住行業(yè)出清與競爭格局改善的機會(huì )在需求回暖之時(shí)搶占先機，高能級城市布局較多的龍頭房企將有望受益。

2、暑期旺季行情或提前演繹，國內游高景氣有望持續

暑期旺季行情或提前演繹，主要由今年旅游人次表現強勁+市場(chǎng)對暑期旺季預期提升驅動(dòng)?？紤]補償性需求+口紅效應，今年國內游高景氣有望持續，景區公司得益于高經(jīng)營(yíng)杠桿，年內業(yè)績(jì)彈性預計較為可觀(guān)。

標的方面，優(yōu)選疫后有增量、交通環(huán)節有改善標的，前五月全國多地景區旅客人次超 19 年同期，峨眉山表現亮眼。

國內旅游市場(chǎng)整體向好，全國多地景區、城市及親子游市場(chǎng)超越 2019 年同期，出入境中東南亞多國旅游目的地恢復至 2019 年的6成。

3、醫療信息化建設快速展開(kāi)，醫療信息化的市場(chǎng)集中度將逐步提升

我國的醫療信息化建設起步較晚，主要受政策驅動(dòng)，通過(guò)一系列的政策推動(dòng)醫院、醫保、遠程醫療等各個(gè)環(huán)節的信息化進(jìn)程，規范行業(yè)發(fā)展方向。

根據《“十四五”規劃和 2035 年遠景目標綱要》，醫療領(lǐng)域數字化建設和智慧醫療建設成為“十四五”時(shí)期的重要任務(wù)。國家對醫療信息化的支持政策經(jīng)歷了從“適當推進(jìn)”到“加快發(fā)展”再到“積極全面推進(jìn)”的變化。

醫療信息化建設快速展開(kāi)，相關(guān)上市公司加快布局，有望在后續大項目建設中受益。

（文章來(lái)源：德訊證顧）

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