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歷史時(shí)刻!利好太密集 A股如何開(kāi)盤(pán)?1200億資金提前布局 近200家公司發(fā)動(dòng)回購

重磅利好之下,所有股民都在等待A股開(kāi)盤(pán)。

這個(gè)周末,財政部、稅務(wù)總局、證監會(huì )、三大交易所密集官宣重大政策調整。其中,財政部、稅務(wù)總局公告,為活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心,自8月28日起,證券交易印花稅實(shí)施減半征收;緊接著(zhù),證監會(huì )也發(fā)布三則政策調整公告:一是對優(yōu)化IPO、再融資作出新的監管安排;二是進(jìn)一步規范股份減持行為;三是對融資融券作出最新安排。


【資料圖】

與此同時(shí),當前A股正掀起一輪“回購潮”。據數據統計,截至8月24日,近10個(gè)交易日以來(lái),已有接近200家上市公司實(shí)控人或董事長(cháng)提議回購或董事會(huì )預案計劃進(jìn)行回購。另外,資金借道ETF持續抄底,截至8月25日,A股ETF當月累計獲凈申購超1200億元,為2017年以來(lái)的最高單月凈申購。

當前,機構對后期市場(chǎng)的預期也愈發(fā)樂(lè )觀(guān)。光大證券策略報告認為,短期來(lái)看,印花稅減半征收有望成為大盤(pán)反彈的“發(fā)令槍”,可以適當樂(lè )觀(guān)起來(lái)。中信建投證券策略首席分析師陳果也認為,政策信號意義明顯,監管層支持A股、活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心態(tài)度堅決。

重磅利好密集來(lái)襲

周日(8月27日),財政部、稅務(wù)總局、證監會(huì )、三大交易所密集官宣重大政策調整。

其中,財政部、稅務(wù)總局公告,為活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心,自2023年8月28日起,證券交易印花稅實(shí)施減半征收。緊接著(zhù),證監會(huì )也發(fā)布三則政策調整公告:

一是對優(yōu)化IPO、再融資作出新的監管安排。

其中,根據近期市場(chǎng)情況,階段性收緊IPO節奏,促進(jìn)投融資兩端的動(dòng)態(tài)平衡;對于金融行業(yè)上市公司或者其他行業(yè)大市值上市公司的大額再融資,實(shí)施預溝通機制,關(guān)注融資必要性和發(fā)行時(shí)機;突出扶優(yōu)限劣,對于存在破發(fā)、破凈、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)持續虧損、財務(wù)性投資比例偏高等情形的上市公司再融資,適當限制其融資間隔、融資規模。

此外,證監會(huì )引導上市公司合理確定再融資規模,嚴格執行融資間隔期要求。審核中將對前次募集資金是否基本使用完畢,前次募集資金項目是否達到預期效益等予以重點(diǎn)關(guān)注。嚴格要求上市公司募集資金應當投向主營(yíng)業(yè)務(wù),嚴限多元化投資;房地產(chǎn)上市公司再融資不受破發(fā)、破凈和虧損限制。

二是進(jìn)一步規范股份減持行為。

證監會(huì )表示,上市公司存在破發(fā)、破凈情形,或者最近三年未進(jìn)行現金分紅、累計現金分紅金額低于最近三年年均凈利潤30%的,控股股東、實(shí)際控制人不得通過(guò)二級市場(chǎng)減持本公司股份。

據招商策略統計數據顯示,按照最新規定,2466家上市公司的控股股東、實(shí)控人不得通過(guò)二級市場(chǎng)減持公司股份,占全市場(chǎng)上市公司數量的46.8%。

同時(shí),證監會(huì )表示,從嚴控制其他上市公司股東減持總量,引導其根據市場(chǎng)形勢合理安排減持節奏;鼓勵控股股東、實(shí)際控制人及其他股東承諾不減持股份或者延長(cháng)股份鎖定期。

三是對融資融券作出最新安排。

為落實(shí)證監會(huì )近期發(fā)布的活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心的一攬子政策安排,促進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)功能發(fā)揮,更好滿(mǎn)足投資者合理交易需求,經(jīng)證監會(huì )批準,上交所、深交所、北交所修訂《融資融券交易實(shí)施細則》,將投資者融資買(mǎi)入證券時(shí)的融資保證金最低比例由100%降低至80%。此調整將自今年9月8日收市后實(shí)施。

多位專(zhuān)家人士認為,此舉支持適度融資需求,有利促進(jìn)融資融券功能發(fā)揮,盤(pán)活存量資金,更有利于提振投資者信心。

大資金動(dòng)手

在“活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心”的定調之下,疊加當前A股估值偏低,產(chǎn)業(yè)資本正掀起一輪“回購潮”。

據數據統計,截至8月24日,近10個(gè)交易日以來(lái),A股已有接近200家上市公司實(shí)控人或董事長(cháng)提議回購或董事會(huì )預案計劃進(jìn)行回購。

在此輪回購潮中,科創(chuàng )板公司成為主力軍,8月17日晚間,超過(guò)30家科創(chuàng )板公司集體拋出回購提議,一度在市場(chǎng)刷屏。此后,A股此輪“回購潮”蔓延至創(chuàng )業(yè)板、主板。

據中金公司統計,2023年以來(lái),已實(shí)施回購的公司中,機械、醫藥、電子、基礎化工、計算機、汽車(chē)、電力設備及新能源、輕工制造、食品飲料等行業(yè)的公司較多;電子、基礎化工、機械、醫藥、農林牧漁、電力設備及新能源、計算機、汽車(chē)、家電、交通運輸等行業(yè)涉及回購金額相對大。

與此同時(shí),“抄底”資金也已經(jīng)蠢蠢欲動(dòng),部分指數基金持續獲得資金凈買(mǎi)入,“逆市布局”的信號非常明顯。

從股票ETF(含跨境ETF)資金流向看,資金繼續抄底,越跌越買(mǎi)。據數據統計顯示,以區間成交均價(jià)測算,8月21日至25日當周股票ETF市場(chǎng)資金凈流入達257.4億元,截至8月25日,A股ETF當月累計獲凈申購超1200億元,為2017年以來(lái)的最高單月凈申購。

值得注意的是,在這一時(shí)間段內,市場(chǎng)并沒(méi)有新的ETF產(chǎn)品發(fā)行,這意味著(zhù),盡管近期A(yíng)股市場(chǎng)震蕩較大,但部分資金正在持續借道ETF布局權益市場(chǎng)。

A股的關(guān)鍵時(shí)刻

當前,A股“3000點(diǎn)保衛戰”再次打響。截至8月25日收盤(pán),滬指下跌0.59%,報3064.07點(diǎn),創(chuàng )出年內新低,較今年5月份高點(diǎn),累計跌幅達10.4%。

這一波調整之后,目前A股市場(chǎng)的估值已經(jīng)處于歷史低位,數據顯示,截至8月25日收盤(pán),上證指數PE(TTM)僅為12.6倍,處于近十年27.5%分位;滬深300指數PE僅為11.4倍,處于近十年21.8%分位;創(chuàng )業(yè)板指PE僅為29.1倍,處于近十年2.1%分位。

這或許也是產(chǎn)業(yè)資本、抄底資金開(kāi)始逆勢買(mǎi)入的邏輯之一。

A股估值處于低位,當前的股息率也充滿(mǎn)吸引力。統計數據顯示,A股目前已經(jīng)有450家公司的股息率超過(guò)3%,這些公司的合計市值近20萬(wàn)億元。從基本面角度來(lái)看,3%的股息率外加上市公司自身的成長(cháng)性,使得這些公司的價(jià)值已經(jīng)具有吸引力,如果股市進(jìn)一步下跌,這些公司對資金的吸引力會(huì )將進(jìn)一步提升。

當前,機構對后期市場(chǎng)的預期也愈發(fā)樂(lè )觀(guān)。

光大證券策略報告認為,“政策底”邏輯依然堅實(shí),疊加外部風(fēng)險緩和,指數具備超跌反彈的基礎。短期來(lái)看,印花稅減半征收有望成為大盤(pán)反彈的“發(fā)令槍”,可以適當樂(lè )觀(guān)起來(lái)。

中信建投證券策略首席分析師陳果也認為,政策信號意義明顯,監管層支持A股、活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心態(tài)度堅決。當前市場(chǎng)處于政策密集落地期,昨日政策多箭齊發(fā)明顯超出市場(chǎng)預期,市場(chǎng)短期信心有望獲得明顯提振。陳果重申當前處于市場(chǎng)底部,政策明朗,建議積極布局。

招商證券表示,8月中旬以來(lái)造成市場(chǎng)調整較快的主要機制是外資的流出,放大了對經(jīng)濟和業(yè)績(jì)披露的擔憂(yōu)。但造成市場(chǎng)調整的因素近期都在緩解,利空在一一落地,反擊窗口臨近。當前A股見(jiàn)底信號明顯增多,符合重要底部形態(tài)。本輪調整之后反彈的核心思路是——回歸主線(xiàn),業(yè)績(jì)?yōu)橥?,建議圍繞市場(chǎng)主線(xiàn)以及業(yè)績(jì)改善斜率最大的方向布局。

(文章來(lái)源:券商中國)

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