喧鬧過(guò)后歸于平靜。近幾年，曾風(fēng)光無(wú)兩的萬(wàn)能險開(kāi)啟了漏洞修補模式。繼此前收益率“限高”等收緊政策接連出臺后，10月20日，北京商報記者獲悉，萬(wàn)能險醞釀專(zhuān)項新規，《萬(wàn)能型人身保險管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)稿》)擬要求保障期限不低于五年，并且鼓勵發(fā)展20年期的萬(wàn)能附加保障險的產(chǎn)品，同時(shí)嚴控精細化管理結算利率、嚴格控制后端資金運用等。

鼓勵險企開(kāi)發(fā)20年期萬(wàn)能險

萬(wàn)能險，全稱(chēng)萬(wàn)能型人身保險。與傳統壽險一樣給予保護生命保障外，還可以讓客戶(hù)直接參與由保險公司為投保人建立的投資賬戶(hù)內資金的投資活動(dòng)，保單價(jià)值與保險公司獨立運作的投保人投資賬戶(hù)資金的業(yè)績(jì)掛鉤，有著(zhù)交費自由、費用透明、保證收益等特點(diǎn)。

《意見(jiàn)稿》在產(chǎn)品管理方面提出，除終身壽險、兩全保險和年金保險外，其他產(chǎn)品和附加險不得設計成萬(wàn)能型。同時(shí)，萬(wàn)能險的保險期限不得低于五年。鼓勵保險公司開(kāi)發(fā)保險期限20年及以上的萬(wàn)能險。

中國人民大學(xué)保險研究所研究員張俊巖認為，目前的政策不斷引導保險回歸保障本源。在強化保障功能方面，《意見(jiàn)稿》中鼓勵保險公司開(kāi)發(fā)保險期限20年及以上的萬(wàn)能險，并結合附加重大疾病保險、附加意外傷害保險等方式，進(jìn)一步提高萬(wàn)能險的風(fēng)險保障水平。

同時(shí)他認為開(kāi)發(fā)保險期限20年及以上的萬(wàn)能險有一定的積極影響：“開(kāi)發(fā)保險期限20年及以上的萬(wàn)能險，有助于防范利差損風(fēng)險、現金流風(fēng)險等，并能夠支持保險資金做長(cháng)期投資，這與之前規范中短存續期人身保險產(chǎn)品的思路是一致的。”

《意見(jiàn)稿》重申萬(wàn)能險應當提供最低保證利率，并不得為負。這與之前的《萬(wàn)能保險精算規定》一致，對此，張俊巖表示，這是萬(wàn)能保險產(chǎn)品本身的屬性，也是萬(wàn)能險與投資連結險的區別之一。

此外，在保險公司銷(xiāo)售的萬(wàn)能險產(chǎn)品中，也擬定不得存在：使用“利息”“預期收益”等詞語(yǔ)宣傳產(chǎn)品;將萬(wàn)能險產(chǎn)品與其他金融產(chǎn)品進(jìn)行混同;為萬(wàn)能險產(chǎn)品提供間接或隱性擔保;為謀取機構或人員的利益，誘導投保人退保，變相縮短產(chǎn)品實(shí)際存續期限。

規范利率結算

結算利率成為衡量萬(wàn)能險市場(chǎng)競爭力的關(guān)鍵指標是不爭的事實(shí)，將萬(wàn)能險的結算利率調高，是保險公司主體為了吸引客戶(hù)的最佳選擇?！兑庖?jiàn)稿》指出，保險公司應當用萬(wàn)能單獨賬戶(hù)資產(chǎn)的真實(shí)投資收益進(jìn)行保單利益結算，不得通過(guò)調整賬戶(hù)資產(chǎn)、調高賬戶(hù)資產(chǎn)價(jià)值等方式虛增賬戶(hù)投資收益。

“過(guò)去有些保險公司的萬(wàn)能險賬戶(hù)管理不規范，通過(guò)人為調整不同賬戶(hù)資產(chǎn)價(jià)值的方式來(lái)影響最終的賠付金額，這要么損害消費者利益，要么給保險公司的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很大的風(fēng)險。”首都經(jīng)貿大學(xué)保險系副主任李文中補充道。

《意見(jiàn)稿》在賬戶(hù)管理方面提出，保險公司應當為萬(wàn)能險設立一個(gè)或多個(gè)單獨賬戶(hù)，不同萬(wàn)能險單獨賬戶(hù)的資產(chǎn)應當單獨管理。

“為萬(wàn)能險設置一個(gè)或者多個(gè)單獨賬戶(hù)是提高萬(wàn)能險產(chǎn)品透明性、保障消費者利益的內在要求，也是保險合同條款所明確的。因此，強化對萬(wàn)能險賬戶(hù)的規范與管理是保護消費者利益、防范保險公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的需要。”對此，李文中如是表示。

此外，保險公司應當制定經(jīng)高級管理層審批的、明確的萬(wàn)能險結算政策。在同一萬(wàn)能單獨賬戶(hù)管理的保單，應當采用同一結算利率。李文中表示，對于同一單獨賬戶(hù)管理的保單采用同一結算利率是公平對待消費者，避免消費者歧視的基本要求。

管住后端資金運用

資金運用管理方面，《意見(jiàn)稿》直指保險公司運用萬(wàn)能險資金投資事宜，擬定應當嚴格控制高風(fēng)險(類(lèi))資產(chǎn)投資比例、行業(yè)和單一品種以及單一交易對手投資比例等。

為什么要求嚴格控制?李文中表示，控制行業(yè)、單一投資品種和單一投資對手的投資比例是為了避免出現“將雞蛋放在一個(gè)籃子里”的情形，通過(guò)分散投資來(lái)降低風(fēng)險?？刂聘唢L(fēng)險資產(chǎn)的投資比例同樣是為了避免投資收益的過(guò)度波動(dòng)，特別是出現較大損失，這將會(huì )給保險公司和消費者帶來(lái)較大風(fēng)險，損害行業(yè)形象，不利于萬(wàn)能險業(yè)務(wù)的持續、健康發(fā)展。

《意見(jiàn)稿》還提出保險公司應當合理確定萬(wàn)能單獨賬戶(hù)所投資資產(chǎn)的期限，流動(dòng)性管理應符合：流動(dòng)性資產(chǎn)的投資余額不得低于賬戶(hù)價(jià)值的5%;未上市權益類(lèi)資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)和其他金融資產(chǎn)的投資余額不得超過(guò)賬戶(hù)價(jià)值的50%，其中單一項目的投資余額不得超過(guò)賬戶(hù)價(jià)值的10%。

對此，李文表示：“這還是出于保險資金運用風(fēng)險的考慮，因為未上市權益類(lèi)資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)和其他金融資產(chǎn)的投資風(fēng)險較高，控制其投資比例是避免萬(wàn)能單獨賬戶(hù)資金投資出現較大損失。”(記者 陳婷婷 實(shí)習記者 胡永新)

關(guān)鍵詞： 萬(wàn)能險 漏洞修補 利率結算 市場(chǎng)競爭力