除裁員、押注亞洲和AI外，橋水“后達利歐時(shí)代”的改革還在為可能到來(lái)的經(jīng)濟衰退做準備。

(資料圖)

監管申報文件顯示，橋水近幾個(gè)月為一項新的策略籌集了8.36億美元，該基金可能遵循的是橋水去年7月推出的“防御性阿爾法”（Defensive Alpha）策略，資金來(lái)源于十家投資者。

據報道，該策略對股票依賴(lài)性較低，并旨在產(chǎn)生與股市負相關(guān)的回報，幫助投資者渡過(guò)股市的熊市階段。在這種策略下，如果股市下跌，該基金的利潤將增加。

一位對沖基金投資者對媒體表示，像防御性阿爾法這樣的策略可能會(huì )吸引養老基金，這些基金的投資組合中已經(jīng)押注了大量股票，并且還未采取對沖基金作為對抗股市下跌的保護手段。

這一新戰略突顯出，自創(chuàng )始人達利歐去年放棄控制權后，橋水在新一代投資者的帶領(lǐng)下正在迅速發(fā)生變化。

上周三，橋水新任首席執行官Nir Bar Dea宣布對該對沖基金進(jìn)行重大改革，包括限制對橋水旗艦基金Pure Alpha的投資，并計劃推出新產(chǎn)品。

最新的改革計劃還包括將更多資金和人才投入人工智能和機器學(xué)習，在亞洲和股票領(lǐng)域擴張，并加倍關(guān)注可持續性。為了削減成本和釋放資源，橋水還將在接下來(lái)的兩周內著(zhù)手進(jìn)行全公司范圍的重組，在大約1300名員工中裁減約100個(gè)工作崗位。

橋水的聯(lián)席首席信息官Karen Karniol-Tambour談到了未來(lái)更嚴重的經(jīng)濟衰退的風(fēng)險。而此次媒體披露的“防御性阿爾法”策略基金，也正是橋水對于經(jīng)濟衰退進(jìn)行的思考和應對措施。

在各國央行突然從寬松的貨幣政策轉向大幅加息以抗擊通脹之后，投資者一直在努力應對不確定的市場(chǎng)和經(jīng)濟前景。標準普爾500指數在2022年下跌了19.4%，而以科技股為主的納斯達克指數暴跌了33.1%，這是自2008年以來(lái)兩個(gè)指數最大的年度百分比跌幅。

去年在亞洲市場(chǎng)，Pure Alpha上漲約9.5%，表現超過(guò)全球股指。但其年初表現強勁得多，在下半年遭遇了回調，其最終回報率落后于競爭對手的宏觀(guān)基金。Pure Alpha通過(guò)預測宏觀(guān)經(jīng)濟趨勢，積極押注各類(lèi)證券(包括股票、債券、大宗商品和貨幣)的走向。

橋水另一支著(zhù)名基金All?weather（以在各種市場(chǎng)條件下表現良好聞名），截至今年3月3日的回報率為2.46%，該組合的核心配置為30%的股票、40%的長(cháng)期債券、15%的中期債券和15%的商品。

風(fēng)險提示及免責條款 市場(chǎng)有風(fēng)險，投資需謹慎。本文不構成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶(hù)特殊的投資目標、財務(wù)狀況或需要。用戶(hù)應考慮本文中的任何意見(jiàn)、觀(guān)點(diǎn)或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

關(guān)鍵詞： 經(jīng)濟衰退 對沖基金 標準普爾