3月14日，養豬板塊走強，新五豐兩連板、千億白馬溫氏股也一度漲超5%。

(資料圖)

值得注意的是，對應到豬價(jià)上來(lái)看，行情寶數據顯示，全國生豬均價(jià)為7.56元/斤，現已有27省豬價(jià)跌入7元區間，均價(jià)最低省份為新疆，外三元生豬均價(jià)為6.85元/斤。

華創(chuàng )證券指出，造成這一背離現象的原因，可能是非洲豬瘟的蔓延預期。

據券商中國，黃河新聞網(wǎng)援引山西晚報消息，近日，山西省農業(yè)農村廳發(fā)布通知，全省開(kāi)展春季非洲豬瘟防控攻堅行動(dòng)，時(shí)間為3月8日起至5月31日。

非洲豬瘟形勢不容樂(lè )觀(guān)

其在最新研報中指出，據草根調研顯示，多個(gè)數據指明，當前行業(yè)非瘟疫情較為嚴重。

首先，全國17個(gè)省份出現非瘟疫情蔓延發(fā)展態(tài)勢。其中，產(chǎn)能已有一定程度受損的省份為湖北、河北、山東、遼寧、山西，局部地區受影響較大的省份有黑龍江、吉林、安徽、河南、等省份則出現非瘟疫情的零星散發(fā)且有進(jìn)一步蔓延的趨勢。

其次，非瘟病毒檢測機構數據顯示，23年節后陽(yáng)性檢出量爆發(fā)式增長(cháng)。單月數量級已達到2022年全年水平。同時(shí)養殖場(chǎng)管理人員反饋，本輪非瘟疫情難以通過(guò)“拔牙”方式進(jìn)行處理，過(guò)往的檢測防疫處理方法失效。

此外，國內4個(gè)主要淘汰母豬屠宰地之一的河南連續三個(gè)月屠宰量環(huán)比大增。據專(zhuān)家反饋，2022年12月河南淘汰母豬屠宰量環(huán)比+40%，23年1月環(huán)比增加50%，2月環(huán)比增加50%。

最后，樣本屠宰企業(yè)的屠宰均重單月下降5-6kg，北方及華東區域的屠宰均重均出現明顯下滑，同時(shí)山東部分區域小體重豬屠宰量增長(cháng)明顯。以及農業(yè)農村部暫停3個(gè)無(wú)疫小區資格。暫停資格的無(wú)疫小區應在12個(gè)月內完成整改，整改達標后方可恢復資格。

華創(chuàng )證券認為，據渠道調研反饋，截至目前，已有不少企業(yè)的母豬產(chǎn)能影響20-30%，且處于不敢補欄的狀態(tài)，同時(shí)行業(yè)的原種豬場(chǎng)也出現了幾起清場(chǎng)現象，這足以證明過(guò)去的防疫方法在某種程度上已經(jīng)失效。

另外，對于本輪豬瘟疫情，華創(chuàng )證券指出，預計這一波弱毒帶來(lái)的非瘟疫情才剛剛開(kāi)始，同時(shí)母豬高淘高補在短期內失效。

今年春節后開(kāi)始，在天氣轉暖的背景下，北方疫情不降反升，其異常的原因在于流行毒株主要為弱毒，且多種毒株混合感染，養殖場(chǎng)依靠“拔牙”的方式已經(jīng)不容易控制疫情，往往發(fā)現問(wèn)題的時(shí)候，病毒已經(jīng)在豬場(chǎng)內部傳染較久。

不少管理能力較強的養殖場(chǎng)，即使及時(shí)發(fā)現了問(wèn)題，不斷進(jìn)行拔牙處理，但整個(gè)拔牙過(guò)程異常艱難，或持續3個(gè)月之久，場(chǎng)內的產(chǎn)能去化特征呈現逐步加速的局面，直至清棟、清場(chǎng)，其時(shí)間節奏往往是第一個(gè)月影響10%的產(chǎn)能，但第二個(gè)月影響30-50%，第三個(gè)月產(chǎn)能可能會(huì )全清。

如果第一個(gè)月結束時(shí)調研得出的結論為產(chǎn)能去化10%，就遠遠低估了本輪疫情的影響力。

上一輪豬周期行業(yè)巨震

2018年8月，第一例非洲豬瘟病例在我國遼寧出現，自此非洲豬瘟主導了一波長(cháng)達3年的豬價(jià)過(guò)山車(chē)走勢。

2018年9月至2019年1月，非洲豬瘟在北方集中暴發(fā)，2019年二季度開(kāi)始向南方蔓延。截至2019年7月31日，全國31個(gè)省份均有城市發(fā)生了非洲豬瘟，共150起疫情，累計撲殺生豬116萬(wàn)頭。

受非洲豬瘟影響，2019年1月起，我國生豬、能繁母豬存欄量快速下降，且降幅逐月加大。生豬價(jià)格從地區分化演變到全國普漲，至2019年10月底，全國生豬均價(jià)逼近40元/公斤關(guān)口，并在2020年2月達到歷史最高價(jià)59.64元/公斤。

受益于生豬價(jià)格持續上漲，牧原股份2019年全年凈利潤超60億元。

與此同時(shí)，利潤驅使下，市場(chǎng)補欄熱情積極，據農業(yè)農村部統計，2020年全國規模豬場(chǎng)比年初增加1.6萬(wàn)家，散養戶(hù)比年初增加228萬(wàn)戶(hù)。

伴隨著(zhù)豬肉產(chǎn)量快速增長(cháng)，生豬產(chǎn)能持續釋放。2020年10月，豬肉價(jià)格開(kāi)始明顯調頭往下，一路下跌；到2021年6月，豬肉零售價(jià)格是一公斤24.6元，跌幅較前期高位超60%。

豬瘟疫苗有望在10月上市

非瘟病毒由于其復雜的蛋白結構，導致相關(guān)疫苗研制進(jìn)程十分緩慢，近年來(lái)國內外對于非洲豬瘟疫苗主要的研發(fā)路線(xiàn)包括亞單位疫苗、天然弱毒疫苗、基因缺失疫苗、mRNA疫苗。

據行業(yè)媒體獸藥經(jīng)理人報道，目前我國非洲豬瘟病毒疫苗已經(jīng)通過(guò)臨床試驗申請，有3家企業(yè)獲批，疫苗有70%-80%的保護率，主要試驗對母豬的保護率，規模場(chǎng)已經(jīng)在試驗階段，如果研發(fā)試驗順利，非洲豬瘟亞單位滅活疫苗或有望在10月份上市。

從研發(fā)進(jìn)度看，普萊柯和蘭獸研研發(fā)的亞單位疫苗進(jìn)展最快，正按照農業(yè)農村部應急評價(jià)要求完善相關(guān)研究資料，力爭早日提交應急評價(jià)申請。

生物股份借助生物安全三級實(shí)驗室，在不同路徑的非洲豬瘟疫苗研制方面均有涉及。目前公司已完成多組非洲豬瘟mRNA疫苗、腺病毒載體疫苗、亞單位疫苗的效力評價(jià)實(shí)驗，并取得“一種基因缺失的減毒非洲豬瘟病毒毒株及其構建方法和應用”專(zhuān)利。

科前生物一方面與蘭獸研、哈獸研合作，另一方面也進(jìn)行非瘟疫苗的自主研發(fā)。根據公司2022年半年報，公司參與研制的非洲豬瘟亞單位疫苗和載體疫苗均取得重大進(jìn)展。

從生產(chǎn)方面看，中牧股份作為央企有牌照優(yōu)勢，若非洲豬瘟疫苗商業(yè)化落地，公司有機會(huì )首批獲得生產(chǎn)許可證參與生產(chǎn)。

龍頭外延布局新能源

除了行業(yè)自身外，龍頭還有新的大動(dòng)作。

3月13日晚間，牧原股份發(fā)布關(guān)于設立子公司的公告，擬在河南省安陽(yáng)市滑縣、河南省南陽(yáng)市臥龍區分別設立子公司滑縣牧原新能源、臥龍牧原新能源，開(kāi)展新能源相關(guān)業(yè)務(wù)。

牧原股份表示，公司在河南省安陽(yáng)市滑縣、河南省南陽(yáng)市臥龍區設立子公司開(kāi)展新能源相關(guān)業(yè)務(wù)，有利于節能增效，實(shí)現可持續發(fā)展。

值得注意的是，這并不是牧原股份第一次進(jìn)軍新能源產(chǎn)業(yè)。

早在2022年10月，牧原股份曾與南陽(yáng)龍原新能源科技、浙江龍能電力科技簽署增資協(xié)議，以自有資金或自籌資金出資4500萬(wàn)元對龍原科技增資，增資完成后，牧原股份持有龍原科技45%的股權。隨后，2022年12月末，牧原股份旗下全資子公司河南牧原新能源成立，注冊資本1億元。

對于成立新能源公司，牧原股份在接受機構調研時(shí)表示，當前生豬養殖與屠宰業(yè)務(wù)的大量豬舍、屋頂面積，比較適合進(jìn)行屋頂光伏等新能源項目的拓展與普及，成立新能源公司進(jìn)行綠色能源的開(kāi)發(fā)有利于在降低自身養殖生產(chǎn)成本的同時(shí)，提升綠色生產(chǎn)水平。

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