在市場(chǎng)對美股上漲的一片質(zhì)疑聲中，億萬(wàn)富豪、華爾街知名大鱷、對沖基金Point72的創(chuàng )始人Steve Cohen表示，投資者過(guò)于擔心市場(chǎng)下跌，過(guò)分關(guān)注衰退幾率可能導致他們錯過(guò)人工智能帶來(lái)的“大浪潮”機會(huì )。

Cohen周二在一場(chǎng)私人活動(dòng)中說(shuō)，“我做一個(gè)預測——我們正在上漲。我實(shí)際上很看多市場(chǎng)?！?/strong>

雖然Cohen承認，他擔心將被取代的工作類(lèi)型，但也認為，新興的人工智能領(lǐng)域可能會(huì )創(chuàng )造新的就業(yè)機會(huì )。

(資料圖)

Cohen預計企業(yè)利潤率將會(huì )提高，這將減輕美聯(lián)儲加息以抑制通脹而帶來(lái)的壓力。而企業(yè)利潤率的提升，會(huì )提振市場(chǎng)表現。

很顯然，Cohen所說(shuō)的企業(yè)利潤率的提升，是由于人力被替代，這節約了企業(yè)的成本，但同時(shí)導致大規模的失業(yè)。高盛在近日的報告中也提到AI對企業(yè)利潤率的提振：人工智能是對利潤率的最大潛在長(cháng)期支持。高盛預計，人工智能可以在十年內將凈利潤率提高近400個(gè)基點(diǎn)，盡管人工智能最終對經(jīng)濟的影響及其可能引發(fā)的監管反應，都具有很大的不確定性。

高盛在報告中說(shuō)：

與越來(lái)越大的逆風(fēng)形成鮮明對比的是，人工智能技術(shù)的進(jìn)步代表了未來(lái)利潤率的潛在順風(fēng)。我們的經(jīng)濟學(xué)家估計，在廣泛采用后的十年里，生成式AI有可能使美國的生產(chǎn)率每年增長(cháng)約1.5個(gè)百分點(diǎn)。根據生產(chǎn)率增長(cháng)與企業(yè)盈利能力之間的歷史關(guān)系，在其他條件相同的情況下，這種提振可能會(huì )使標普500指數成份股公司的凈利潤率在這十年內提高約4個(gè)百分點(diǎn)。近幾十年來(lái)，銷(xiāo)售、一般和行政（SG&A）部分的費用相對穩定，加上其他投入成本的大幅下降，這凸顯了人工智能對盈利能力的潛在提振。

除了人工智能對經(jīng)濟活動(dòng)最終影響的不確定性外，政府政策對人工智能廣泛采用的潛在反應意味著(zhù)，對企業(yè)利潤的凈長(cháng)期影響難以預測。盡管最近幾個(gè)季度工資增長(cháng)強勁且利潤率下滑，但美國GDP中的勞動(dòng)力份額和企業(yè)利潤份額仍接近近幾十年來(lái)的極端水平。

對于Cohen的表態(tài)，財經(jīng)金融博客Zerohedge點(diǎn)評說(shuō)，對沖基金億萬(wàn)富翁Cohen自己幾乎沒(méi)有被人工智能取代的風(fēng)險。

Cohen是最新一位對AI領(lǐng)域高度看好的華爾街大佬。上周，“索羅斯戰友”、傳奇投資人Stanley Druckenmiller點(diǎn)名AI。他表示，AI非常非常真實(shí)，可能會(huì )像互聯(lián)網(wǎng)一樣具有影響力。Druckenmiller自己持有英偉達和微軟的股票。

Druckenmiller的家族辦公室Duquesne在今年第一季度增持了超過(guò)20.8萬(wàn)股英偉達股票，持有的英偉達股票的總市值增加至約2.2億美元。Duquesne還增加了大量的微軟公司持倉，占該家族辦公室約23億美元美股投資組合的9%。

不過(guò)值得一提的是，Druckenmiller并沒(méi)有像Cohen那樣看好整體市場(chǎng)。他認為美國經(jīng)濟徘徊在衰退邊緣，并預測比之前預期更早出現“硬著(zhù)陸”。他還透露，當前他看不到任何有吸引力的投資機會(huì )，但預計未來(lái)幾年的機會(huì )難以置信。

另一對沖基金大佬David Tepper管理的Appaloosa公司也在一季度大舉增持英偉達，買(mǎi)入15萬(wàn)股。

今年以來(lái)，英偉達股票已經(jīng)翻倍，成為標準普爾500指數中表現最好的股票之一。微軟股票年內已累計上漲約30%。近日，在英偉達、微軟、谷歌母公司Alphabet等AI概念科技股的提振下，納指100不斷創(chuàng )下數個(gè)月新高。

不過(guò)華爾街分析師們大多沒(méi)有Cohen這樣樂(lè )觀(guān)，他們在研報中潑冷水，認為美股熊市還沒(méi)完，現在是“暴風(fēng)雨前的寧靜”，美股未來(lái)幾個(gè)月可能出現風(fēng)險情緒逆轉，市場(chǎng)將重新下探去年低點(diǎn)。