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大行評級|美銀證券：削碧桂園服務(wù)目標價(jià)至8.3港元評級降至“跑輸大市”：美銀證券發(fā)表報告，考慮對手方風(fēng)險重燃，將碧桂園服務(wù)(6098.HK)目標價(jià)由17港元大削至8.3港元，評級由“買(mǎi)入”一舉降至“跑輸大市”。派息預期則保持不變。報告指，碧桂園服務(wù)關(guān)連方碧桂園(2007.HK)于8至9月將面臨很多債務(wù)到期，而合約銷(xiāo)售疲軟。如果碧桂園面臨流動(dòng)性緊張，對碧桂園服務(wù)的基本面影響可能包括，控股家族或出售碧桂園服務(wù)股份，以籌集資金支持碧桂園；碧桂園移交項目減少；如果碧桂園對碧桂園服務(wù)支持減少，碧桂園服務(wù)利潤率將不可持續；碧桂園應收賬款撥備損失。鑒于上述因素，美銀證券將碧桂園服務(wù)2022至2025財年盈利預測下調20%至30%。同時(shí)預計碧桂園服務(wù)核心盈利將在2023財年同比下降10%以上。

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