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智通財經(jīng)APP訊，凌雄科技(02436)于2022年11月14日-2022年11月7日招股，擬全球發(fā)行5325.9萬(wàn)股，其中香港發(fā)售占約10%，國際發(fā)售占90%;發(fā)售價(jià)為每股發(fā)售股份7.60-8.74港元;每手300股，預期股份將于2022年11月24日(星期四)上午9時(shí)正(中國香港時(shí)間)開(kāi)始發(fā)售。

集團是一家設備全生命周期管理解決方案供應商，主要在中國從事向(其中包括)IT設備經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售翻新淘汰IT設備，以及向中小企業(yè)提供設備及IT技術(shù)訂閱服務(wù)。于2021年，集團的收入占市場(chǎng)份額約3.9%。根據灼識咨詢(xún)的資料，集團是中國首家打造了設備全生命周期管理業(yè)務(wù)模式的公司，該模式覆蓋長(cháng)短期訂閱期及設備生命周期主要階段。

集團于往績(jì)記錄期來(lái)自設備全生命周期管理解決方案的收入主要產(chǎn)生自設備回收業(yè)務(wù)，于往績(jì)記錄期貢獻超過(guò)60%的收入且毛利率在0.1%至6.5%之間，集團通過(guò)該業(yè)務(wù)自企業(yè)購買(mǎi)淘汰設備，并根據企業(yè)的選擇提供數據移除服務(wù)。設備回收業(yè)務(wù)為集團提供了穩定的淘汰設備來(lái)源，將用于設備訂閱業(yè)務(wù)或通過(guò)集團的專(zhuān)有報價(jià)平臺或電商平臺出售;及設備及IT技術(shù)訂閱服務(wù)，于往績(jì)記錄期貢獻集團的其余收入，集團通過(guò)該服務(wù)向企業(yè)提供設備及IT技術(shù)支持服務(wù)，以滿(mǎn)足其不同業(yè)務(wù)場(chǎng)景的需求。設備訂閱業(yè)務(wù)由2019年的毛損率17.4%改善至2021年的毛利率23.2%，而IT技術(shù)訂閱業(yè)務(wù)的毛利率則由2019年的81.6%下降至2021年的72.9%。

于往績(jì)記錄期，集團的業(yè)務(wù)營(yíng)運取得顯著(zhù)增長(cháng)，且對集團設備全生命周期管理解決方案的需求亦有所增加。集團的收入由2019年的人民幣5億元增至2020年的人民幣10.22億元，并進(jìn)一步增至2021年的人民幣13.30億元，復合年增長(cháng)率為63.1%。此外，集團的收入由2021年同期的人民幣5.37億元增加59.1%至截至2022年6月30日止六個(gè)月的人民幣8.54億元。截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度，集團的經(jīng)調整EBITDA(非國際財務(wù)報告準則計量)分別達人民幣3690萬(wàn)元、人民幣16.5億元及人民幣2.24億元，復合年增長(cháng)率為146.6%，并于截至2022年6月30日止六個(gè)月達人民幣1.28億元，較2021年同期增加15.4%。集團于2019年、2020年、2021年以及截至2021年及2022年6月30日止六個(gè)月的虧損凈額分別為人民幣6030萬(wàn)元、人民幣1.77億元、人民幣4.49億元、人民幣2.68億元及人民幣580萬(wàn)元。于2019年、2020年及2021年，在設備訂閱服務(wù)方面，集團實(shí)現的NDRR分別為117.4%、113.8%及138.8%;以及截至2021年及2022年6月30日止六個(gè)月分別為126.4%及122.6%。

假設發(fā)售價(jià)為每股發(fā)售股份8.17港元，全球發(fā)售所得款項凈額將約為3.66億港元。其中，預期約45%或1.65億港元將用于改善客戶(hù)體驗，以滿(mǎn)足不斷變化的客戶(hù)需求;預期約25%或9160萬(wàn)港元將用于擴大集團在目標市場(chǎng)的客戶(hù)群及市場(chǎng)份額;預期約15%或5500萬(wàn)港元將用于系統升級和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。提高技術(shù)能力及升級系統基礎設施需要大量資金投入。截至2022年6月30日，集團有79名研發(fā)人員。集團計劃在未來(lái)三年內招聘超過(guò)10名研發(fā)人員，包括產(chǎn)品經(jīng)理、系統開(kāi)發(fā)員、數據分析師及項目經(jīng)理。由于中國的設備全生命周期管理市場(chǎng)預期在未來(lái)幾年將加速增長(cháng)，集團相信有關(guān)投資對快速提升集團的實(shí)力而言屬必不可少;預期約5%或1830萬(wàn)港元將用于加強風(fēng)險管理能力;預期余下約10%或3660萬(wàn)港元將用作營(yíng)運資金及一般企業(yè)用途。

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