11月19日，據證券日報消息，國家電網(wǎng)公示了2022年特高壓工程第二十三批采購(武漢-南昌等工程線(xiàn)路材料招標采購)推薦的中標候選人。

隨后多家上市公司接連發(fā)布公告，根據預中標名單里預中標數量以及報價(jià)測算，公司紛紛開(kāi)始預計中標總金額、推算公司總收入占比等。

根據預中標名單，東方鐵塔(002545.SZ)、匯金通(603577.SH)、通光線(xiàn)纜(300265.SZ)、通達股份(002560.SZ)等均在列，在本次預中標金額分別為2.64億元、1.42億元、0.89億元、0.78億元，分別約占公司2021年度營(yíng)業(yè)總收入的9.47%、5.67%、4.65%、3.3%。預中標名單中包含鐵塔、導地線(xiàn)、絕緣子、光纜、線(xiàn)路金具。

(資料圖)

北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海珅表示，從這次預中標公示結果來(lái)看，國家電網(wǎng)對于信息化、數字化、智能化有基本要求，對于在多功能應用、發(fā)展協(xié)調、調度靈活等方面表現優(yōu)異，符合市場(chǎng)需求以及跟隨特高壓行業(yè)升級發(fā)展的公司會(huì )脫穎而出。

此外，國家電網(wǎng)白鶴灘至浙江±800千伏特高壓直流輸電工程四川段最后一個(gè)架線(xiàn)區段導線(xiàn)展放也與近日順利完成，實(shí)現全線(xiàn)貫通。同時(shí)，也標志著(zhù)白浙工程全線(xiàn)貫通。

據了解，白鶴灘至浙江±800千伏特高壓直流輸電工程預計將于今年年底投入運行，每年可輸送電量超300億千瓦時(shí)。

值得注意的是，今年以來(lái)我國特高壓建設持續推進(jìn)。

除白鶴灘至浙江特高壓外，福州-廈門(mén)、駐馬店-武漢、武漢-南昌、川渝等特高壓交流開(kāi)工建設，白鶴灘-江蘇直流、南陽(yáng)-荊門(mén)-長(cháng)沙交流竣工投產(chǎn)。荊門(mén)-武漢特高壓交流等工程有望年內建成投產(chǎn)。預計金上-湖北、隴東-山東、寧夏-湖南、哈密-重慶等直流及黃石交流等工程將陸續開(kāi)工建設。

從當前時(shí)點(diǎn)展望后續，分析人士認為，為了匹配新能源的大比例接入，特高壓建設有望持續推進(jìn)。

據長(cháng)江證券預計，2022四季度開(kāi)始到2024年上半年將大概率進(jìn)入特高壓直流線(xiàn)路的核準招標開(kāi)工高峰期，尤其是2023年;招標開(kāi)工后，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)設備企業(yè)的訂單、交付也能夠實(shí)現兌現。判斷依據在于：

1)特高壓直流主要作用在于長(cháng)距離電力傳輸，是風(fēng)光大基地的關(guān)鍵外送通道，因此特高壓直流建設底層邏輯在于要與風(fēng)光大基地建設能夠匹配，尤其是時(shí)間上的匹配。對于風(fēng)光大基地，目前看二期項目對于外送特高壓通道的依賴(lài)較高，從風(fēng)光大基地二期的規劃看，提到了數條特高壓新建外送通道。

結合國網(wǎng)此前的十四五特高壓直流規劃，特高壓直流十四五末投運確定性較高、必要性較強，直接影響風(fēng)光大基地的電力外送消納。

2)從國網(wǎng)特高壓直流的建設周期看，一般項目基本在1.5-2年左右時(shí)間，因此在2025年年底前建成投運。

長(cháng)江證券認為，相關(guān)特高壓直流項目需要在2024年上半年及以前核準開(kāi)工，即目前明確規劃的至少8條直流線(xiàn)路需要在2022四季度-2024四季度期間內集中核準落地，對應年化核準招標開(kāi)工直流數量達5條左右，達到上一輪2014-2016年建設高峰的狀態(tài)。

3)從目前的各條直流線(xiàn)路的實(shí)際進(jìn)展來(lái)看，金上-湖北10月底11月初擬環(huán)評獲批，預計有望在2022Q4實(shí)現核準招標開(kāi)工;隴東-山東、哈密-重慶、寧夏-湖南今年上半年及開(kāi)展可研工作，若進(jìn)展順利預計完成可研后可能在2023年上半年實(shí)現核準招標開(kāi)工;剩余在論證線(xiàn)路中部分線(xiàn)路有可能在2023年下半年陸續實(shí)現核準招標開(kāi)工。

投資規模方面，據光大證券測算，為實(shí)現電力空間平衡，“十四五”期間仍需建設12個(gè)特高壓直流、16個(gè)特高壓交流，累積投資4500億元，2022年核準特高壓交流2條，2023、2024年將是關(guān)鍵之年。

海通證券指出，為了匹配新能源的大比例接入，特高壓、電網(wǎng)自動(dòng)化升級會(huì )是持續的進(jìn)程，是電網(wǎng)重點(diǎn)投資領(lǐng)域，預計對核心設備企業(yè)的業(yè)績(jì)增長(cháng)形成持續拉動(dòng)。

投資機會(huì )上，海通證券建議關(guān)注：(1)特高壓直流核心標的：國電南瑞、許繼電氣、中國西電等。特高壓交流核心標的：平高電氣、中國西電等。(2)關(guān)注調度、配網(wǎng)自動(dòng)化相關(guān)企業(yè)：國電南瑞、宏力達、東方電子、積成電子、四方股份等。智能電表標的炬華科技等。(3)同時(shí)建議關(guān)注細分領(lǐng)域的內資龍頭：匯川技術(shù)、信捷電氣、雷賽智能以及麥格米特等。

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