新加坡金管局警告全球金融穩定面臨風(fēng)險 央行應做好臨時(shí)干預準備
新加坡金融管理局(MAS)在周五發(fā)布的報告中警告稱(chēng),在國際金融穩定面臨日益加劇的風(fēng)險之際,全球融資市場(chǎng)“有可能出現機能失調”,一些金融公司所面臨的流動(dòng)性壓力可能波及銀行和各大企業(yè)。MAS在報告中指出,如果真的出現可能威脅到核心融資市場(chǎng)嚴重中斷的流動(dòng)性壓力,全球央行應當作為“最后做市商”挺身而出。
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新加坡金管局強調:“一些旨在緩和波動(dòng)的有針對性的臨時(shí)性干預措施,將有助于避免市場(chǎng)功能徹底崩潰,同時(shí)不會(huì )妨礙為應對經(jīng)濟中的通脹壓力而采取的必要緊縮貨幣政策?!毙录悠陆鸸芫质墙跒閿挡欢嘀赋鼋鹑诜€定的風(fēng)險不斷上升的中央銀行(新加坡金融管理局是新加坡行使中央銀行職能的金融機構),目前全球央行都在通過(guò)積極的緊縮政策來(lái)對抗通脹。
市場(chǎng)處于脆弱狀態(tài),全球央行需警惕流動(dòng)性壓力
新加坡金融管理局(MAS)在周五發(fā)布的一份年度評估報告中指出,如果真的出現可能威脅到核心融資市場(chǎng)嚴重中斷的流動(dòng)性壓力,全球央行應作為“最后做市商”挺身而出,采取干預措施。該報告稱(chēng),流動(dòng)性壓力是全球金融穩定面臨的“最直接風(fēng)險”。
在本月早些時(shí)候,歐洲央行的副行長(cháng)德金多斯( Luis de Guindos )曾警告稱(chēng),金融穩定性面臨的威脅越來(lái)越大,加息對財政狀況的壓力越來(lái)越大。在周四公布的歐洲央行10月會(huì )議紀要顯示,如果經(jīng)濟出現長(cháng)期嚴重衰退,歐洲央行可能希望“暫?!必泿啪o縮政策。
英國和韓國在前段時(shí)間面臨的情況凸顯出當前金融市場(chǎng)的脆弱狀態(tài)。英國央行被迫采取行動(dòng),以防止金邊債券市場(chǎng)崩盤(pán)。由于短期債券收益率處于全球金融危機以來(lái)的最高水平,韓國政府官員們在一家房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商違約后迅速采取行動(dòng),以遏制信貸市場(chǎng)緊縮,承諾提供至少50萬(wàn)億韓元(約380億美元)的援助計劃。
新加坡金融管理局發(fā)布的報告稱(chēng):“金融環(huán)境趨緊和市場(chǎng)高度波動(dòng),可能導致流動(dòng)性失衡,全球各大央行和財政當局需要充分解決這些問(wèn)題,以避免引發(fā)資產(chǎn)的無(wú)序清算?!?/p>
新加坡金管局強調,全球經(jīng)濟受到利率上升、通脹率上升、經(jīng)濟增長(cháng)放緩以及地緣政治緊張局勢加劇和供應鏈中斷的困擾,這些都給金融穩定的前景蒙上了陰影。
MAS公布的壓力測試顯示,在新加坡,企業(yè)、銀行和家庭部門(mén)都具備韌性。報告稱(chēng),盡管如此,這些行業(yè)仍應為更具挑戰性的宏觀(guān)金融環(huán)境做好準備,而反映金融脆弱性的一些區域性指標已小幅上升。MAS表示,在未來(lái)幾個(gè)季度,新加坡經(jīng)濟增長(cháng)可能“保持克制”,預計明年經(jīng)濟增速將進(jìn)一步放緩至低于趨勢線(xiàn)的水平。
MAS報告的其他要點(diǎn)包括:
新加坡各銀行應積極監測和管理信貸風(fēng)險,因為全球經(jīng)濟低迷和利率上升可能對資產(chǎn)質(zhì)量造成壓力。
在本地住宅地產(chǎn)領(lǐng)域,新加坡金管局警告稱(chēng),利率上升和宏觀(guān)經(jīng)濟不確定性可能影響未來(lái)一段時(shí)間的需求。
對于本地企業(yè)來(lái)說(shuō),酒店和餐飲、建筑和房地產(chǎn)行業(yè)的流動(dòng)性比率尚未完全恢復,不過(guò)新加坡大多數行業(yè)目前處于或超過(guò)新冠疫情前的水平。
MAS還警告稱(chēng),通過(guò)與傳統金融體系的聯(lián)系,加密資產(chǎn)和去中心化金融的脆弱性對全球金融穩定構成“重大風(fēng)險”。
穩定幣作(Stablecoin)為一種替代性交易媒介的擴散,使得國際金融體系面臨此類(lèi)發(fā)行人帶來(lái)的挑戰。
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