據日本證券交易所披露，在11月下旬，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋大舉加倉了日本股市的五只股票。

分別是伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產(chǎn)和住友商事，增持的比例均超1%，增持之后，伯克希爾持有這五家公司的股份比例為6.21%-6.75%。

【資料圖】

巴菲特在2020年8月，初步建倉了這五家公司。自巴菲特投資以來(lái)，這五家公司的股價(jià)近兩年來(lái)漲幅最低的都有60%，漲的多的股價(jià)已翻倍。

從這五家公司的名字上看，商社可能讓人以為是消費股，或是開(kāi)商場(chǎng)的，但實(shí)際不是，這是五家掌握日本人衣食住行的企業(yè)。

在日本，商社是指貿易、產(chǎn)業(yè)、金融及信息為一體的大型跨國公司，而這五家公司是日本著(zhù)名的五大商社，這五大商社的財團控制了日本接近99%的大型生產(chǎn)企業(yè)及貿易公司。

甚至小到雞蛋，面粉，大到礦產(chǎn)，石油以及火箭，衛星，都可以看到綜合商社的身影，可以說(shuō)綜合商社就是一個(gè)產(chǎn)業(yè)綜合體。

不僅日本國內，這五家商社還大量投資了全球的石油、天然氣及礦產(chǎn)資源，扮演了產(chǎn)業(yè)組織者的角色，在海外業(yè)務(wù)中，也有這五家商社的身影。據了解日本六大綜合商社的貿易額占了日本對外出口的43%，進(jìn)口總額的62%。

可以說(shuō)，這五家公司掌握了日本國內各類(lèi)產(chǎn)業(yè)的命脈。而在國際上，早在1995年，日本就已有6家商社集團入選了世界500強的前十強。

分類(lèi)來(lái)看這五大商社的生意，都是各產(chǎn)業(yè)的巨頭。(伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產(chǎn)、住友商事)

五家商社當中，企業(yè)規模做的最大的是“三菱商事”。

從營(yíng)收來(lái)看，三菱商事是日本第二大企業(yè)，僅次于豐田汽車(chē)，2022財年三菱商事的總營(yíng)收為8971.67億人民幣，凈利潤為487.19億。

三菱商事的業(yè)務(wù)主要為石油、天然氣、金屬(鐵礦石、鋁)、日本基礎設施、汽車(chē)、食品等。

其中，石油和天然氣在三菱的業(yè)務(wù)中占有很大的比例，三菱商事目前在日本擁有大量的煉油廠(chǎng)、儲油罐、加油站等設施。另外，三菱商事在澳大利亞擁有多處鐵礦石和煤炭資源。

一家商社有資源運輸的需求，另一家商社就來(lái)了----“三井物產(chǎn)”。

三井物產(chǎn)2022財年的總營(yíng)收為6109.82億人民幣，凈利潤為475.34億元。三井物產(chǎn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)集中在煤炭、鐵礦石、原油、天然氣等資源領(lǐng)域。

在今年大宗商品暴漲的行情下，三井物產(chǎn)賺的盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。

2023財年Q1營(yíng)收為1913.23億，同比增長(cháng)39.97%，Q1凈利潤為148.24億人民幣，同比增長(cháng)44.18%。Q2營(yíng)收為1902.94億人民幣，同比增長(cháng)34.27%。凈利潤為137.61億人民幣，同比增長(cháng)23%。

三井物產(chǎn)旗下的商船三井，是世界上最大的鐵礦石、LNG天然氣、汽車(chē)滾裝運輸船隊之一。

值得注意的是，日本為了保證國內的鐵礦石供應，日本商社很早就已投資了巴西和澳大利亞的鐵礦企業(yè)，三井物產(chǎn)還是巴西最大的鐵礦石生產(chǎn)商淡水河谷的股東。

三井物產(chǎn)的船隊，一直都與三菱商事有所合作，將三菱商事所賣(mài)的鐵礦石從巴西、澳大利亞等地，運輸至日本國內以及中國等地。

而近幾年，三井物產(chǎn)開(kāi)始轉變經(jīng)營(yíng)方針政策，開(kāi)始擴大食品、消費品、醫療健康方面的業(yè)務(wù)，從而改變業(yè)務(wù)結構的重心。

與其他綜合商社相比，三井物產(chǎn)一直在醫療領(lǐng)域擁有獨特優(yōu)勢，2016年，三井物產(chǎn)直接收購索尼健康控股22%的股份，并且在2020年3月增持了1200億日元(約為617.17億人民幣)。

再看到另一家非資源商社中的第一名----“伊藤忠商事”，服飾與食品上的巨頭。

這家商社與前兩家有些不同，伊藤忠商事是從1858年創(chuàng )業(yè)賣(mài)麻布生意開(kāi)始，隨后再投資到其他領(lǐng)域里。

企業(yè)主要業(yè)務(wù)是纖維、金屬、能源與化學(xué)，食品等。其中，纖維和食品一直是伊藤忠商事的優(yōu)勢領(lǐng)域，伊藤忠商事還是日本著(zhù)名的永旺百貨的大股東之一。

伊藤忠商事2022財年總營(yíng)收為6388.24億人民幣，同比增長(cháng)18.63%。凈利潤為426.25億人民幣，凈利潤同比增長(cháng)104%。

另一家商社“丸紅”屬于日本富士財團旗下，為日本最大的糧商集團。

主要業(yè)務(wù)為電力、生活、原材料等領(lǐng)域。2022財年的總營(yíng)收為4421.49億人民幣，同比增長(cháng)34.37%。凈利潤為220億人民幣，同比增長(cháng)90%。

值得注意的是，丸紅是全球最大的糧商集團之一，在中國也有不少的投資，例如飼料、咖啡、葡萄酒以及農業(yè)機械等領(lǐng)域。

據了解，在2008年，中國從日本大量進(jìn)口大豆，日本谷物保有量出現不足的現象，丸紅通過(guò)與中儲糧的合作，解除了這一危機為日本國內的食品保證作出了巨大貢獻。

最后一家“住友商事”，則是媒體和不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域中的巨頭。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為建設機械、金屬、化工、媒體等，是五家商社中規模最小的。

2022財年，住友商事的總營(yíng)收為2855.48億人民幣，同比增長(cháng)18.3%，但前兩年住友商事的營(yíng)收都處在負增長(cháng)。

2022財年的凈利潤為240.96億人民幣，同比增長(cháng)402%，這主要是前兩年業(yè)績(jì)表現不佳，基數低所導致的高增長(cháng)。這主要由于前兩年日本受疫情的影響，加上虧損業(yè)務(wù)的調整，導致經(jīng)營(yíng)上出現了最大的虧損。

結語(yǔ)

一般來(lái)說(shuō)，國內的貿易公司都會(huì )有行業(yè)區分，糧食、金屬、海運、資源等領(lǐng)域，都很難出現有跨行業(yè)綜合性的貿易公司。

從五家公司來(lái)看，這五家財團幾乎承包了日本人的衣食住行，小到商超里的雞蛋，大到日本的高科技產(chǎn)業(yè)，都有這五家財團的身影，可以說(shuō)與韓國三星類(lèi)似。

11月23日，再傳出巴菲特即將發(fā)售日元債的消息，這已是巴菲特連續第四年在日本發(fā)售日元債。

這也是巴菲特在日本投資的玩法，由于日本極低的利率，巴菲特可以在日本發(fā)債吸納資金，再拿錢(qián)在日本投資賺錢(qián)。

巴菲特表示，對日本貿易公司的投資是長(cháng)期的，持股比例可能上升至9.9%。近幾年來(lái)，這幾家公司的漲幅給巴菲特創(chuàng )造出不錯的收益。

若說(shuō)巴菲特投資的這是五家什么企業(yè)，可以說(shuō)巴菲特是選擇投資日本國運的經(jīng)濟走勢。

本文轉載自微信公眾號“丫丫港股圈”，作者：kyle；智通財經(jīng)編輯：徐文強。

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