12月5日，國家郵政局監測數據顯示，11月27日以來(lái)，全國快遞日均業(yè)務(wù)量連續穩步上漲，特別是12月2日至4日，連續三天日均超過(guò)3億件，實(shí)現了迅速反彈。多地主要品牌寄遞企業(yè)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)已陸續恢復正常運轉，運力正在逐步恢復。當前，快遞業(yè)仍處在旺季，在即將到來(lái)的“雙12”和年貨節等促銷(xiāo)活動(dòng)的推動(dòng)下，快遞業(yè)務(wù)量有望持續增長(cháng)。機構指出，疫后快遞量?jì)r(jià)本三維度向好，有望驅動(dòng)反轉。行業(yè)總量的增長(cháng)，疊加頭部快遞份額提升，帶來(lái)單量高增長(cháng)。相關(guān)標的：圓通速遞(600233.SH)、順豐控股(002352.SZ)、中通快遞(02057)、韻達股份(002120.SZ)、申通快遞(002468.SZ)。

據國家郵政局有關(guān)負責人介紹，從部分快遞網(wǎng)點(diǎn)暫停運營(yíng)、快件積壓，到迅速反彈、復蘇提速，郵政管理部門(mén)推進(jìn)保通保暢工作，出臺系列政策，持續跟蹤調度，分級分類(lèi)分區推進(jìn)，有效推動(dòng)解決了多地干線(xiàn)不暢、末端梗阻等問(wèn)題。

在新疆烏魯木齊，郵政、順豐、京東、德邦、韻達、極兔、菜鳥(niǎo)等企業(yè)的省級分撥中心已正常運轉，加班加點(diǎn)處理分撥中心滾存郵件快件，超過(guò)271處快遞網(wǎng)點(diǎn)恢復運營(yíng)，日均投遞郵件快件超8萬(wàn)件；在內蒙古呼和浩特，9個(gè)省級郵政快遞分撥中心全部恢復運行，超過(guò)245個(gè)郵政快遞網(wǎng)點(diǎn)恢復營(yíng)業(yè)，超過(guò)3300余名郵政快遞從業(yè)人員陸續返崗，將積壓的160余萬(wàn)件快件處理完畢。

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除此之外，在西藏拉薩、廣東廣州、河南鄭州、重慶、北京等地，除部分未解封高風(fēng)險區域仍無(wú)法派送快件外，主要品牌寄遞企業(yè)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)已陸續恢復正常運轉，運力正在逐步恢復。

另外，文章也指出，當前快遞業(yè)仍處在旺季，在即將到來(lái)的“雙12”和年貨節等促銷(xiāo)活動(dòng)的推動(dòng)下，快遞業(yè)務(wù)量有望持續增長(cháng)。隨著(zhù)疫情防控、政策效應顯現，我國快遞市場(chǎng)規模大、發(fā)展空間廣、發(fā)展韌性足、政策紅利多的優(yōu)勢將進(jìn)一步彰顯，快遞業(yè)必能在暢通經(jīng)濟循環(huán)與支撐實(shí)體經(jīng)濟中發(fā)揮更大作用，為中國經(jīng)濟注入更加強勁的發(fā)展動(dòng)能。

浙商證券表示，疫后快遞量?jì)r(jià)本三維度向好，有望驅動(dòng)反轉。行業(yè)總量的增長(cháng)，疊加頭部快遞份額提升，帶來(lái)單量高增長(cháng)；產(chǎn)糧區價(jià)格洼地修復及監管、龍頭及新進(jìn)者三方面因素，帶來(lái)年度單價(jià)持續回暖；規模效應配合資產(chǎn)替代、資本開(kāi)支規模收窄推升產(chǎn)能利用率，帶來(lái)降本增效空間。通達系方面看好價(jià)值超跌的韻達股份，關(guān)注數字化建設彰顯成效的圓通速遞；直營(yíng)制看好綜合布局、中長(cháng)期壁壘深厚的順豐控股。

國金證券認為，10月快遞行業(yè)單票收入小幅上升，不過(guò)業(yè)務(wù)量增速出現分化。市場(chǎng)份額方面，順豐、韻達、圓通、申通分別為9.52%、15.39%、16.05%、12.69%。綜合看來(lái)，當前價(jià)格戰監管持續，疊加資本開(kāi)支高峰或已過(guò)去，產(chǎn)能跟業(yè)務(wù)量更加匹配，快遞企業(yè)盈利有望持續釋放。

興業(yè)證券指出，明年行業(yè)格局具備進(jìn)一步優(yōu)化機會(huì )，圍繞上市快遞企業(yè)關(guān)注諸如渠道和終端定價(jià)能力提升、實(shí)質(zhì)性降本增效后業(yè)績(jì)回升潛力等。

相關(guān)概念股：

圓通速遞(600233.SH)：國家5A級物流企業(yè)，牽頭承建物流領(lǐng)域首個(gè)國家工程實(shí)驗室，縣級以上城市覆蓋率達到96.1%。

順豐控股(002352.SZ)：國內領(lǐng)先的綜合物流服務(wù)商、全球第四大快遞公司，是一家具有“天網(wǎng)+地網(wǎng)+信息網(wǎng)”網(wǎng)絡(luò )規模優(yōu)勢的智能物流運營(yíng)商,擁有對全網(wǎng)絡(luò )強有力管控的經(jīng)營(yíng)模式。

中通快遞(02057)：提供快遞服務(wù)和其他增值物流服務(wù)，是中國規?；爝f企業(yè)中最年輕的企業(yè),也是在通達系中規模最大、盈利能力最強的企業(yè)。

韻達股份(002120.SZ)：公司以快遞業(yè)務(wù)為主業(yè),同時(shí)還包括供應鏈、國際、冷鏈等豐富的周邊產(chǎn)品線(xiàn),持續打造綜合快遞物流服務(wù)提供商。

申通快遞(002468.SZ)：快遞業(yè)標桿企業(yè)，全網(wǎng)轉運中心均實(shí)現了使用環(huán)保袋建包，在國內建立了龐大的信息采集、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、物流配送、快件收派等業(yè)務(wù)機構。

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