3月2日，航運行業(yè)港股集體走強。截至收盤(pán)，東方海外國際(00316)漲6.68%，太平洋航運(02343)漲超4%，中遠?？?01919)、中國外運(00598)、海豐國際(01308)跟漲。消息面上，近日波羅的海干散貨指數(BDI)九連漲，從不到600點(diǎn)升至昨日的近1100點(diǎn)。據統計，該指數在過(guò)去一個(gè)月里上漲了65%。國投安信期貨表示，波羅的海干散貨指數于2月17日開(kāi)始連續反彈，主要是受到了大型船運價(jià)上升的帶動(dòng)。中金在研報中指出，目前來(lái)看，在中國穩增長(cháng)政策及印度、東南亞等新興市場(chǎng)國家需求支撐下，基建投資有望加速，從而帶來(lái)有色金屬及木材等小宗散貨運輸需求，行業(yè)需求有望觸底回升。

據悉，波羅的海干散貨指數反映著(zhù)世界幾條主要航線(xiàn)的即期運費變化，包含Capesize(好望角型)、Panamax(巴拿馬型)、Supramax(超靈便型)三種船型運價(jià)。業(yè)內人士指出，上周BDI強勁反彈主要是由于中國推出經(jīng)濟利好政策，房地產(chǎn)市場(chǎng)復蘇，包括對鐵礦砂等原材料需求增加，從而拉動(dòng)好望角型船舶的運輸需求。

值得注意的是，相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jì)盈喜。2月23日，太平洋航運發(fā)布全年業(yè)績(jì)，該集團期間內取得營(yíng)業(yè)額32.82億美元，同比增加10.4%;股東應占溢利7.02億美元，同比減少16.92%;基本溢利7.15億美元，為歷來(lái)最佳。中金發(fā)布研究報告稱(chēng)，維持太平洋航運(02343)“跑贏(yíng)行業(yè)”評級，雖然短期需求較弱，但長(cháng)期干散貨市場(chǎng)供需向好，目標價(jià)上調10%至3.21港元。公司2022年業(yè)績(jì)符合該行預期，股息收益率具備吸引力(25.1%)。二級市場(chǎng)上，太平洋航運今日收漲超4%，4個(gè)月累計漲近7成創(chuàng )近7個(gè)月新高。

【資料圖】

從供給端來(lái)看，干散貨船隊供給持續優(yōu)化，奠定市場(chǎng)穩定向好基礎。2023年1月，全球干散貨手持訂單占船隊規模比例為僅7.24%，環(huán)比減少0.3ppt，處于歷史低位。隨著(zhù)環(huán)保要求提高，運力存在進(jìn)一步出清的空間，且存量運力仍需通過(guò)進(jìn)塢改造及降速航行等方式滿(mǎn)足要求，供給或進(jìn)一步受限。

從需求端看，2022年下半年，全球經(jīng)濟增長(cháng)疲軟導致干散貨運輸需求見(jiàn)底，運價(jià)持續下行。但目前來(lái)看，在中國穩增長(cháng)政策及印度、東南亞等新興市場(chǎng)國家需求支撐下，基建投資有望加速，從而帶來(lái)有色金屬及木材等小宗散貨運輸需求，行業(yè)需求有望觸底回升。

此外，數據顯示2月中國制造業(yè)PMI新出口訂單指數回升6.3個(gè) 百分點(diǎn)至52.4%，為2021年5月以來(lái)首次升至榮枯線(xiàn)以上，出口訂單數據的回升也進(jìn)一步抬高了市場(chǎng)對后續航運需求的預期。國投安信指出，作為全球最大的干散貨進(jìn)口國，中國經(jīng)濟活力的釋放將成為全球大宗商品需求增長(cháng)的“發(fā)動(dòng)機”，提振各船型的運價(jià)走勢，支持運價(jià)在春季重現季節性旺季。

浙商證券表示，由于航運周期因素，干散貨船供給增速下行，或驅動(dòng)行業(yè)周期反轉。據航運機構克拉克森預測，2023年全球干散貨航運需求增長(cháng)2%，到2024年干散貨海運市場(chǎng)或產(chǎn)生1.4%的運力缺口。

中金此前研報表示，隨著(zhù)疫情對經(jīng)濟影響的減弱，全球對干散貨的貿易需求也逐步回歸常態(tài)，隨著(zhù)中國產(chǎn)業(yè)升級的不斷推進(jìn)，以及基建投資繼續加速、高端制造業(yè)增長(cháng)加快，刺激對鎳礦、鋁土礦等有色金屬以及木材等雜貨需求增長(cháng)，干散貨運價(jià)在2023年有望迎來(lái)復蘇。

相關(guān)概念股：

太平洋航運(02343)：太平洋航運主要從事提供國際干散貨船貨運服務(wù)業(yè)務(wù)。公司發(fā)布年度業(yè)績(jì)，取得歷來(lái)最佳基本溢利7.15億美元。大摩維持公司“增持”評級，相信股價(jià)將于未來(lái)15日內上升，發(fā)生機率將達70%至80%，目標價(jià)4.17港元。

東方海外國際(00316)：公司主要從事貨柜運輸及物流業(yè)務(wù)。其中貨柜運輸及物流分部從事在太平洋區、大西洋區、歐亞地區、澳洲與亞洲地區，和亞洲區內等主要航線(xiàn)進(jìn)行環(huán)球貨柜運輸業(yè)務(wù)。

海豐國際(01308)：公司近期發(fā)布正面盈利預告，公司表示，增加主要歸因于下列各項的綜合影響：高質(zhì)量服務(wù)，保持運價(jià)相對穩定;戰略聚焦，持續拓展亞洲區業(yè)務(wù);利用周期配置資產(chǎn)，擴大成本領(lǐng)先優(yōu)勢。

中遠?？?01919)：公司正在建造的32艘集裝船舶訂單，合同總金額50.03億美元，截止2022年9月末已支出6.81億美元，2022年9月底之后尚需支付的建造款約43.22億美元(折算人民幣310.18億元)，相關(guān)船舶預計在2023年至2025年間交付

關(guān)鍵詞： 智通財經(jīng)網(wǎng)