(資料圖片僅供參考)

惠譽(yù)發(fā)文稱(chēng)，其授評的亞太地區銀行評級組合對硅谷銀行(Silicon Valley Bank, SVB)和簽名銀行(Signature Bank)的直接風(fēng)險敞口較為有限。導致這兩家銀行倒閉的風(fēng)險因素已經(jīng)納入惠譽(yù)對該地區銀行的評級考量，而這些因素通常被亞太地區的結構性因素所抵消，包括監管框架及政府在必要時(shí)將提供流動(dòng)性支持的預期。

惠譽(yù)提到，存款的質(zhì)量和持續性是銀行信用評級的一個(gè)重要考慮因素，特別是在銀行流動(dòng)性急劇收緊，以及存款擠兌迫使銀行出售資產(chǎn)，導致未實(shí)現損失變現的情況下尤為如此。

惠譽(yù)授評的亞太地區銀行中，極少數銀行的客戶(hù)集中度達到足以使SVB陷入擠兌風(fēng)險的程度。蒙古的銀行業(yè)集中度高于平均水平，主要原因是該國的資源行業(yè)占據經(jīng)濟主導地位，其銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境得分為"b"已反映了這一特征。

惠譽(yù)認為，亞太地區的數字銀行可能會(huì )面臨較高的存款波動(dòng)風(fēng)險。但是，惠譽(yù)授評的兩家亞太地區數字銀行的評級受其母行在必要時(shí)將提供特別支持預期的驅動(dòng)，從而大大緩釋了風(fēng)險的嚴重程度。

惠譽(yù)還認為，亞太地區銀行的證券組合估值風(fēng)險仍基本可控，盡管其中印度和日本區域的敞口最大。除市場(chǎng)特定的結構性因素外，這在一定程度上反映了一個(gè)事實(shí)，即2022年大多數亞太地區市場(chǎng)的加息幅度都小于美國，其預計這一態(tài)勢將在2023年持續下去。值得指出的是，盡管惠譽(yù)預計日本央行可能在今年下半年將日本國債收益率目標上限上調50個(gè)基點(diǎn)，但迄今日本政府債券收益率尚未出現大幅調整。

惠譽(yù)表示，亞太地區的銀行監管機構也進(jìn)一步強化了利率風(fēng)險管理，澳大利亞率先設定了非交易性利率風(fēng)險的最低計提標準。該地區許多發(fā)達市場(chǎng)引入了《巴塞爾協(xié)議》的最低流動(dòng)性要求，而美國的小型銀行則不受此限。與此同時(shí)，日本的銀行一直致力于減少證券投資及縮短久期，而中國臺灣的一些銀行已通過(guò)籌融資恢復核心一級資本充足率，以抵消利率相關(guān)的估值損失開(kāi)啟。

惠譽(yù)認為，政府在必要時(shí)為銀行提供流動(dòng)性支持的預期抵消了估值損失帶來(lái)的風(fēng)險。但政府對小型銀行的支持更具變數--例如，據惠譽(yù)了解，新西蘭的小型非銀行存款機構將無(wú)法獲得中央銀行的最后貸款人流動(dòng)性支持?？偠灾?，惠譽(yù)授評的大多數亞太地區銀行的評級在很大程度上受主權政府特別支持預期驅動(dòng)。

惠譽(yù)的基準情境認為，美國近期的銀行倒閉事件不會(huì )觸發(fā)貨幣政策的重大轉向。但如果該系列事件最終導致美國的利率峰值下行或降息時(shí)間早于惠譽(yù)預期，這可能導致部分亞太地區市場(chǎng)的貨幣政策比惠譽(yù)預測的基準情境寬松?？傮w而言，由于對凈息差收入的影響高于證券估值，其認為這將構成銀行信用狀況的負面評估因素，但鑒于寬松政策下資產(chǎn)質(zhì)量會(huì )有所改善，其不會(huì )對銀行評級產(chǎn)生重大影響。

據惠譽(yù)所知，惠譽(yù)在亞太地區的授評銀行對SVB和Signature Bank的直接風(fēng)險敞口對它們各自信用狀況的影響不大。例如，上海浦東發(fā)展銀行(上海浦發(fā)銀行)與SVB設有一家合資銀行，但截至2022年上半年末，該行的資產(chǎn)總額僅占上海浦發(fā)銀行的0.25%左右。部分日本銀行及其客戶(hù)也與這兩家銀行有間接業(yè)務(wù)往來(lái)，但均不足以對銀行的信用狀況構成重大影響。

關(guān)鍵詞：