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4月25日，多晶硅龍頭新特能源(01799)績(jì)后倒跌逾13%，截至發(fā)稿，跌13.10%，報18.9港元。就在前一日，新特能源剛剛發(fā)布一季度盈利預喜公告，預計2023年一季度營(yíng)收100.87億元，歸屬股東凈利潤34.67億元，分別同比增長(cháng)了50.28%和39.15%。

去年四季度至今，隨著(zhù)通威包頭二期、新特包頭新產(chǎn)能、亞洲硅業(yè)新產(chǎn)能二期加速釋放、以及東方希望受損產(chǎn)能的恢復，硅料的市場(chǎng)供給顯著(zhù)增加。今年以來(lái)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈圍繞多晶硅價(jià)格博弈持續，但在其產(chǎn)量穩定增長(cháng)的情況下，成交價(jià)格持續下探。

4月19日，硅業(yè)分會(huì )發(fā)布的最新價(jià)格信息顯示，國內單晶復投料價(jià)格區間為18.00至19.50萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為19.24萬(wàn)元/噸，環(huán)比下降2.73%；單晶致密料價(jià)格區間為17.80至19.30萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為19.00萬(wàn)元/噸，環(huán)比下降2.71%。

從需求端來(lái)看，來(lái)自中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì )的數據，今年全球光伏新增裝機規模預計280GW-330GW，國內新增裝機規模預計約 95GW-120GW。供給端方面，據硅業(yè)分會(huì )測算，2023年國內硅料年產(chǎn)能增量約104萬(wàn)噸/年，保守預計2023年全年硅料產(chǎn)量在135萬(wàn)噸左右，對應360GW裝機需求?？梢钥吹?，即便排除海外產(chǎn)能，僅2023年國內新增的多晶硅產(chǎn)能相對全球的新增需求都處于供過(guò)于求的狀態(tài)。

硅業(yè)分會(huì )4月19日發(fā)布的多晶硅周評顯示，4月份國內多晶硅產(chǎn)量預計在10.8萬(wàn)-10.9萬(wàn)噸，環(huán)比增幅約3%。硅業(yè)分會(huì )表示，硅料整體供大于求的局面未見(jiàn)緩解，預計4月份硅料價(jià)格仍將延續目前的緩跌走勢，后續價(jià)格走勢仍將根據終端需求、硅片供需情況、庫存等因素波動(dòng)調整。

紫金天風(fēng)期貨亦認為，當前多晶硅料供給過(guò)剩，且今年已進(jìn)入過(guò)剩周期，后續將面臨價(jià)格持續回落的局面。另?yè)钭稍?xún)的調研，在整體降價(jià)預期下，下游組件廠(chǎng)拿貨也出現延緩跡象，電池企業(yè)也已全面減少硅片采購。

但值得注意的是，就在當前光伏產(chǎn)業(yè)鏈“產(chǎn)能過(guò)剩隱憂(yōu)”占主導地位的背景下，“硅王”通威股份(600438.SH)在近日公布業(yè)績(jì)報告后又發(fā)布擴產(chǎn)公告。通威股份規劃2024-2026年高純晶硅、太陽(yáng)能電池累計產(chǎn)能規模將分別達到80-100萬(wàn)噸、130-150GW。

國泰君安分析師龐鈞文、石巖在4月21日發(fā)布的研報中也稱(chēng)，由于關(guān)鍵原材料石英砂的價(jià)格持續上漲，光伏硅片環(huán)節的盈利也存在超出市場(chǎng)預期的可能。

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