關(guān)于人工智能的最新炒作正在推動(dòng)股市大幅上漲，人們押注一個(gè)新的創(chuàng )新時(shí)代即將到來(lái)。然而，對于那些將計算技術(shù)的進(jìn)步作為投資優(yōu)勢的基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，相對于由ChatGPT開(kāi)啟的新時(shí)代帶來(lái)的崇高意義，AI現在扮演著(zhù)一個(gè)更為實(shí)際的角色：將繁重的工作自動(dòng)化。

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對沖基金認為，所謂的生成式人工智能已經(jīng)在幫助人們加快完成那些眾所周知會(huì )摧毀華爾街初級員工精神的平凡任務(wù)——從審查大量市場(chǎng)研究報告到編寫(xiě)基本代碼和總結基金業(yè)績(jì)。

聊天機器人最終可能有助于提高物質(zhì)效率，并可能會(huì )以犧牲工作為代價(jià)，為人類(lèi)提供更有價(jià)值的工作。但現在談?wù)撨@個(gè)話(huà)題還為時(shí)過(guò)早。

在系統性量化對沖基金Campbell & Co.，其量化師花了數月時(shí)間嘗試使用ChatGPT背后的技術(shù)來(lái)總結內部研究并編寫(xiě)樣板代碼。然而，事實(shí)證明，生成式人工智能工具尚沒(méi)有達到能改變他們日常投資方法的地步。

Campbell首席執行官Kevin Cole表示：“它們在補全代碼、編輯、發(fā)現錯誤和修復bug方面非常強大。我們的模型會(huì )讓人類(lèi)參與其中，(讓AI)成為人類(lèi)的助手，幫助他們提高工作效率?！?/p>

事實(shí)上，人工智能的應用早已遍布在華爾街的各項工作中，包括從用于計算信貸風(fēng)險的機器學(xué)習算法，到掃描新聞進(jìn)行交易的自然語(yǔ)言處理工具。而現在，華爾街正探索以OpenAI的聊天機器人為主的最新流行工具生成式人工智能，該工具在經(jīng)過(guò)大量輸入訓練后，可以遵循指令并創(chuàng )建新的文本、圖像或其他內容。華爾街使用該工具的想法是，如果機器讀取到足夠的金融信息，它就可以合理地為期權定價(jià)，建立投資組合或分析公司新聞標題。

隨著(zhù)對沖基金嘗試這些工具的最新迭代，它們的最終目標是提高投資業(yè)績(jì)。目前，提高生產(chǎn)力——加速編碼、研究和客戶(hù)溝通——是最明顯的好處。這就是為什么像Citadel創(chuàng )始人Ken Griffin這類(lèi)對沖基金負責人認為，這些工具將使“大量工作”自動(dòng)化。據悉，Citadel目前正在就企業(yè)范圍內使用ChatGPT的許可進(jìn)行談判。

全球最大的對沖基金之一——英仕曼的負責任投資(RI)首席投資官Rob Furdak表示，ChatGPT能做的事情包括審查一系列特定主題的學(xué)術(shù)論文和檢測數據集中的基本模式來(lái)加快研究的初步階段。

“研究過(guò)程的很大一部分是清理數據，映射數據，然后進(jìn)行初步分析，”Furdak表示，“ChatGPT可能會(huì )說(shuō)，‘這是一個(gè)有趣的假設，這里還有更多你可能想看一看的假設?！?/p>

另外，他指出，該公司還在考慮將投資者關(guān)系的繁重工作自動(dòng)化，因為ChatGPT可以通過(guò)綜合市場(chǎng)數據和基金回報來(lái)輕松解釋業(yè)績(jì)。

以上是ChatGPT如何幫助金融研究的一個(gè)例子

誠然，華爾街已經(jīng)充斥著(zhù)許多知名的計算機奇才、算法交易部門(mén)、量化對沖基金和高頻做市商，對他們來(lái)說(shuō)，ChatGPT的功能可能并不新鮮。但可以說(shuō)，這一工具的突然普及和生成式人工智能實(shí)際功能的進(jìn)步，同樣推動(dòng)了當前的狂熱。

并且，早期的研究表明，聊天機器人確實(shí)代表了時(shí)代的進(jìn)步。例如，美聯(lián)儲研究人員發(fā)現，在將央行聲明中的句子歸類(lèi)為鴿派或鷹派方面，ChatGPT優(yōu)于谷歌的BERT等現有模型。

芝加哥大學(xué)的一篇論文顯示，ChatGPT可以從企業(yè)臃腫的信息披露中提煉出本質(zhì)，從而解釋隨后的股市反應。學(xué)者們還表示，它可以提出研究思路、設計研究，甚至可能決定投資什么。

Intech Investment Management的首席數據科學(xué)家Peter Cotton最近也被這款聊天機器人所吸引。他在Github上發(fā)布了一段與ChatGPT的對話(huà)，用它來(lái)編寫(xiě)提取數據和進(jìn)行預測的代碼。

“我的整個(gè)工作流程發(fā)生了巨大的變化，”他表示，“我對里面儲存了這么多知識感到驚訝?！?/p>

GPT-3、GPT-4和一位美聯(lián)儲分析師如何解釋他們對美聯(lián)儲聲明中句子的分類(lèi)

不過(guò)，就目前為止，這項技術(shù)還不完美。例如，ChatGPT會(huì )編造事實(shí)，并對相同的提示給出不同的回答，而且該工具只接受到2021年底的數據訓練。與此同時(shí)，在一個(gè)商業(yè)機密受到嚴密保護的行業(yè)，許多人仍對依賴(lài)外部軟件猶豫不決。

Campbell首席執行官Cole表示，出于這個(gè)原因，公司內部正在試驗使用一套開(kāi)源模型，雖然處理能力不及ChatGPT，但勝在整套系統能夠在本地部署、本地運行。

他表示：“我們必須非常小心這些類(lèi)工具的IP泄露風(fēng)險，因為使用ChatGPT，你是在向OpenAI服務(wù)器發(fā)送查詢(xún)?！?/p>

另外，雖然對沖基金仍只是在探索生成式人工智能在各方面應用的可能性，但這種工具未來(lái)可能會(huì )對該行業(yè)人力資源造成不可預知的影響。

英仕曼波士頓子公司Man Numeric首席執行官Greg Bond認為，對于缺乏技術(shù)專(zhuān)長(cháng)，但具有創(chuàng )造力、能提出正確問(wèn)題的員工來(lái)說(shuō)，這項技術(shù)可能是一個(gè)機會(huì )。

“如果我們假設全球的研究效率正在下降，你可以雇傭更多的員工，也可以雇傭一些數字研究人員，他們會(huì )對你現有的研究和技術(shù)人員起到倍增作用，”Bond表示，“但最終，如果我們能夠實(shí)現創(chuàng )新過(guò)程本身的自動(dòng)化，那將是一件好事?！?/p>

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