5月風(fēng)機招標迎來(lái)一波低潮。粗略統計，剛過(guò)去的5月份，陸風(fēng)招標環(huán)比下降近八成，海風(fēng)連續兩個(gè)月沒(méi)有招標。不過(guò)，據業(yè)內人士透露，陸風(fēng)招標屬于階段性放緩，海風(fēng)是暫時(shí)性“中場(chǎng)休息”，6月份多地海風(fēng)競配項目密集出爐，下半年海風(fēng)有望迎來(lái)強催化。此外，隨著(zhù)天氣變暖，行業(yè)開(kāi)始進(jìn)入交付旺季。國金證券指出，國內風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈有望加速發(fā)展?？紤]海上風(fēng)電建設成本逐年下降，預計2023年海上風(fēng)電招標數額增長(cháng)將是大概率事件，進(jìn)而將推動(dòng)海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)進(jìn)入周期景氣環(huán)節。

海風(fēng)招標項目的暫停，更像是為下半年蓄力。雖然5月份行業(yè)較為冷清，但在6月份，陽(yáng)江2023年3GW競配項目出爐，山東渤中G場(chǎng)址900MW核準，天津港204MW風(fēng)機招標，海風(fēng)利好頻頻。大金重工證券部工作人員表示，預計今年海風(fēng)會(huì )強于陸風(fēng)。

(相關(guān)資料圖)

風(fēng)電招標“中場(chǎng)休息”

5月風(fēng)機招標數據大幅度下降。據不完全統計，5月國有企業(yè)開(kāi)發(fā)商共發(fā)布風(fēng)電機組設備采購招標容量1380.5MW，同比下降68.77%，環(huán)比下降78.53%。

2023年1-5月，陸風(fēng)招標28GW，海風(fēng)招標2.8GW，總招標30.7GW；其中3月招標8.8GW，4月招標6.4GW，5月招標1.4GW。

根據每日風(fēng)電統計2023年1-5月整機廠(chǎng)共中標208個(gè)風(fēng)電項目37.9GW，其中遠景能源中標7.2GW、金風(fēng)科技中標7.0GW、明陽(yáng)智能中標5.6GW、三一重能中標5.5GW、運達股份中標5.3GW。

“5月份招標數據看上去不太好看，不過(guò)屬于正常波動(dòng)，很多項目預計在下半年釋放?！蹦硺I(yè)內人士表示，風(fēng)電全年招標80GW-100GW的預期沒(méi)有改變。

三一重能證券部工作人員表示，今年出貨情況整體上比較好?！叭ツ暌恍╉椖恳驗橐咔榈仍?，吊裝延后到今年，因此今年前幾個(gè)月吊裝數據同比增幅較大。加上去年招標量比較大，公司目前生產(chǎn)比較緊湊?！?/p>

海風(fēng)爆發(fā)在即

6月份，三峽天津港風(fēng)機招標，海風(fēng)主機招標時(shí)隔兩月再啟動(dòng)。此外，山東海風(fēng)持續起量，山東能源渤中G場(chǎng)址海上風(fēng)電項目正式通過(guò)核準。日前，陽(yáng)江公布《關(guān)于陽(yáng)江市 2023年海上風(fēng)電項目競爭配置工作方案的通知》，共競配6個(gè)項目，總裝機容量 3GW。

“海上風(fēng)電招標市場(chǎng)的短期退潮并不影響海上風(fēng)電市場(chǎng)的景氣度，陽(yáng)江新一輪競配重新點(diǎn)燃了海風(fēng)節奏，后續江蘇二期競配、廣西兩輪競配、以及浙江、山東、福建皆有項目亟待釋放?！睒I(yè)內人士表示，政策及需求的雙重支撐下，未來(lái)兩年內，海上風(fēng)電裝機將保持增長(cháng)。

“6月份，廣東海風(fēng)已經(jīng)有所放量了，江蘇估計要下半年?！眹鴥饶筹L(fēng)機企業(yè)相關(guān)負責人表示。

值得一提的是，今年一季度，風(fēng)電行業(yè)呈現“淡季不淡”的特點(diǎn)。國家能源局數據顯示，2023年1-3月我國風(fēng)電累計新增裝機達10.40GW，同比增長(cháng)31.6%。今年將迎來(lái)風(fēng)電裝機大年成為業(yè)內共識，不少業(yè)內人士表示，去年風(fēng)電招標量大幅提升，考慮到一年左右的交付周期，風(fēng)電行業(yè)在2023年將迎來(lái)交付“大年”。

4月12日，國家能源局印發(fā)《2023年能源工作指導意見(jiàn)》。其中提出，穩妥建設海上風(fēng)電基地，謀劃啟動(dòng)建設海上光伏，大力推進(jìn)分散式陸上風(fēng)電和分布式光伏發(fā)電項目建設，科學(xué)設置各省(區、市)的消納責任權重，全年風(fēng)電、光伏裝機增加1.6億千瓦左右。

此外，細分領(lǐng)域中，海上風(fēng)電已進(jìn)入發(fā)展快車(chē)道。據國際能源署(IEA)預測，到2040年海上風(fēng)電裝機容量將達到130-180GW。資料顯示，歐洲市場(chǎng)英國、德國、丹麥等8個(gè)國家計劃2030年前實(shí)現海上風(fēng)電裝機133.4GW，截至2022年底，歐洲海風(fēng)累計裝機30GW，即2023年-2030年年均新增海風(fēng)裝機量達12.9GW，遠超2013年-2020年年均新增海風(fēng)裝機量2.5GW的水平。

面對海上風(fēng)電這一藍海市場(chǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈上下游加速行動(dòng)，全國各地也紛紛發(fā)文推動(dòng)海上風(fēng)電項目的投資建設，截至目前各地出臺的海上風(fēng)電發(fā)展規劃規模已達8000萬(wàn)千瓦。

國盛證券研報指出，海風(fēng)開(kāi)工加速，而在海風(fēng)建設周期中，海風(fēng)基礎需要最先交付，海風(fēng)基礎環(huán)節交付量有望大爆發(fā)。海風(fēng)走向深遠海是必然趨勢，水深越深，基礎越重，海風(fēng)基礎抗通縮能力強。隨著(zhù)海上風(fēng)電建設往遠海、深海區域去走，對基礎的需求更為剛性。

國泰君安稱(chēng)，二季度海風(fēng)進(jìn)入開(kāi)工季，風(fēng)電設備企業(yè)有望量利齊升。海外海風(fēng)裝機上限提升，國內海風(fēng)深遠化有望加速，未來(lái)遠海風(fēng)能將是主要海風(fēng)貢獻來(lái)源，風(fēng)電零部件用量提升及技術(shù)升級環(huán)節將充分受益。

國信證券認為，近期海上風(fēng)電規劃、招標、建設快速推進(jìn)，建議關(guān)注2023年海陸景氣共振帶來(lái)的板塊性機會(huì )。陸上分散式風(fēng)電配套政策逐漸明確，海上風(fēng)電有望迎來(lái)新一輪競配。建議關(guān)注四大方向：一是盈利能力受大宗影響較小的塔筒/管樁環(huán)節；二是長(cháng)期可能出現供給緊張的大兆瓦輪轂底座環(huán)節；三是新技術(shù)方向，包括滑動(dòng)軸承的應用和漂浮式海上風(fēng)電催生的錨鏈系統和動(dòng)態(tài)纜需求；四是出口放量助力盈利修復的整機環(huán)節。

相關(guān)概念股：

金風(fēng)科技(02208)：金風(fēng)科技是全球風(fēng)電領(lǐng)域重要的整機龍頭之一，在行業(yè)內多年保持領(lǐng)先地位。2022年金風(fēng)科技國內風(fēng)電新增裝機容量達11.36GW，國內市場(chǎng)份額占比23%，連續十二年排名全國第一。截至目前，公司國際業(yè)務(wù)已遍布全球六大洲、38個(gè)國家，銷(xiāo)往海外的風(fēng)電機組占中國風(fēng)電機組出口總量的近50%。

龍源電力(00916)：龍源電力2023年一季度累計完成發(fā)電量1960.33萬(wàn)兆瓦時(shí)，較2022年同期同比增長(cháng)7.61%。公司尤日內風(fēng)電項目位于烏克蘭西南部黑海沿岸，公司在該地的風(fēng)電項目2022年累計發(fā)電量228.53吉瓦時(shí)，利用小時(shí)數達到2987小時(shí)。

華潤電力(00836)：華潤電力此前發(fā)布公告稱(chēng)公司全資子公司華潤新能源投資將以14.4億元人民幣的價(jià)格收購廣東潤能新能源有限公司(廣東潤能)100%股權，交易完成后，公司將擁有超過(guò)44萬(wàn)千瓦的風(fēng)電資產(chǎn)，作為公司向新能源轉型的一次重大收購。

新特能源(01799)：新特能源發(fā)布2022年報顯示，截至2022年12月31日，新特能源已實(shí)現并網(wǎng)發(fā)電的運營(yíng)電站項目約2.61GW，在建項目超過(guò)1GW。2023年實(shí)現確認收入的風(fēng)能、光伏電站開(kāi)發(fā)及建設裝機規模2-3GW；到2023年末，公司力爭實(shí)現并網(wǎng)發(fā)電的風(fēng)能、光伏運營(yíng)電站裝機規模3.5-4GW。

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