近日，大和在研報中指出，從貨運數據來(lái)看，5月至6月份貨運量同比跌幅收窄，環(huán)比錄得增長(cháng)，而內部預訂數據亦反映出未來(lái)兩星期訂單量正在回升。此外，中遠?？氐诙敿竞诵挠_93.8億元人民幣，按季增長(cháng)32%，該公司管理層近日透露近期部分業(yè)務(wù)出現反彈，盈利能力有所改善，但其認為近期復蘇只是恢復到正常水平，要觀(guān)察更長(cháng)時(shí)間以確認貨運需求走勢，同時(shí)指出目前低企的現貨運價(jià)不太可能長(cháng)期維持，特別是跨太平洋航線(xiàn)。相關(guān)標的：中遠海能(01138)、海豐國際(01308)、太平洋航運(02343)、中遠?？?01919)、東方海外國際(00316)。

過(guò)去兩年，在疫情反復、國外需求增長(cháng)、船舶周轉率下降、港口擁堵、物流不暢等因素影響下，航運市場(chǎng)持續火熱，集裝箱運輸供求關(guān)系持續緊張，運價(jià)也屢創(chuàng )新高。

(資料圖)

但自2022年下半年起，隨著(zhù)全球加息潮的推進(jìn)，各國消費負面影響開(kāi)始加劇，海外消費者的購買(mǎi)能力明顯下降，集裝箱運輸需求出現萎縮，疊加運力的逐漸恢復，集裝箱運價(jià)開(kāi)始進(jìn)入下行區間，截至目前，運價(jià)已基本回歸至疫情前水平。

值得一提的是，近日行業(yè)似乎迎來(lái)了曙光，海運價(jià)以及貨運量出現回暖跡象。中集集團董事長(cháng)兼CEO麥伯良在近期召開(kāi)的2022年度股東大會(huì )上表示，進(jìn)入第二季度，集運行業(yè)市場(chǎng)需求正在逐步回暖，運價(jià)及貨量都有企穩勢頭。

據最新一期(6月30日)上海集裝箱出口(SCFI)運價(jià)指數止住了三連跌，周漲幅3.17%至953.6點(diǎn)。其中，美國線(xiàn)出現強彈走勢，遠東-美東周反彈14.9%，美西線(xiàn)周漲幅達20%。

貨運量方面，據國際航運組織BIMCO預計，在基礎情景下，2023年全球集裝箱海運量增長(cháng)區間為0.5%～1.5%，2024年增長(cháng)區間為5.5%～6.5%。預計運量和增長(cháng)率將在2023年下半年復蘇。預計到2024年年底，主要去程航線(xiàn)和區域航線(xiàn)的總運量將比2022年高約7%。

受海運價(jià)以及貨運量逐步回暖影響，7月4日，集運股延續漲勢，截至收盤(pán)，中遠?？貪q4.05%，報7.7港元；東方海外國際漲3.87%，報115.4港元；中遠海發(fā)漲1.02%，報0.99港元；海豐國際漲3.13%，報15.14港元。

銀河期貨此前指出，整體來(lái)看，2023年以來(lái)，國內經(jīng)濟“需求先行，生產(chǎn)滯后”，對原材料進(jìn)口形成一定拖累，未來(lái)國內需求向上趨勢確定性較高，預計后續進(jìn)口有望逐漸修復，但仍需觀(guān)察復蘇的節奏與強度，預計二季度干散貨運價(jià)預計先抑后揚，運價(jià)中樞略高于一季度。

大和則指出，從貨運數據來(lái)看，5月至6月份貨運量同比跌幅收窄，環(huán)比錄得增長(cháng)，而內部預訂數據亦反映出未來(lái)兩星期訂單量正在回升，不過(guò)公司認為近期復蘇只是恢復到正常水平，認為要觀(guān)察更長(cháng)時(shí)間以確認貨運需求走勢，又指出目前低企的現貨運價(jià)不太可能長(cháng)期維持。主要品種：中遠?？兀?1919）、東方海外國際（00316）、海豐國際（01308）；油運的中遠海能（01138）。

相關(guān)概念股：

中遠海能(01138)：從事油品、液化天然氣等能源運輸及化學(xué)品運輸，由原中國遠洋、中國海運兩大集團能源運輸板塊重組而成。主營(yíng)業(yè)務(wù)包括國際和中國沿海原油及成品油運輸、國際液化天然氣運輸以及國際化學(xué)品運輸。

海豐國際(01308)：海豐國際控股有限公司主要從事提供綜合運輸及物流解決方案業(yè)務(wù)。公司船隊結構逐步優(yōu)化，2022年公司交付20艘新船，今年公司預計20艘船待交付，公司用自有新船替代租賃和老舊船舶，利于未來(lái)成本控制與長(cháng)期發(fā)展。

太平洋航運(02343)：公司主要從事自有并租賃運營(yíng)靈便型、超靈便型等干散貨船，專(zhuān)注于全球小宗商品干散貨海運業(yè)務(wù)。公司共擁有自有船隊現有115艘小靈便型干散貨船及超靈便型干散貨船，并合共營(yíng)運約243艘自有及租賃貨船。

中遠?？?01919)：目前，中遠?？卦谌蛟O立集裝箱航運銷(xiāo)售、服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)近700個(gè)，共經(jīng)營(yíng)國際航線(xiàn)(含國際支線(xiàn))291條，中國沿海航線(xiàn)56條，珠江三角洲和長(cháng)江支線(xiàn)84條，合計掛靠全球約142個(gè)國家和地區569個(gè)港口，公司旗下自營(yíng)集裝箱船隊運力超過(guò)292萬(wàn)標準箱。

東方海外國際(00316)：公司主要從事貨柜運輸及物流業(yè)務(wù)。其中貨柜運輸及物流分部從事在太平洋區、大西洋區、歐亞地區、澳洲與亞洲地區，和亞洲區內等主要航線(xiàn)進(jìn)行環(huán)球貨柜運輸業(yè)務(wù)。

關(guān)鍵詞：