2023年，是亞信科技(01675)確立新轉型發(fā)展戰略以來(lái)的第四個(gè)年頭。自確立“一鞏固、三發(fā)展”的新發(fā)展目標格局后，公司整體不斷向“2025年營(yíng)收規模超百億、三新業(yè)務(wù)占比超過(guò)50%”目標邁進(jìn)。

從近期交出的新一份成績(jì)單來(lái)看，2023年上半年，亞信科技實(shí)現營(yíng)收32.82億元人民幣，同比上升5.6%;凈利潤2.12億元，同比上升12.3%，凈利潤率6.5%，較去年同期提高0.4個(gè)百分點(diǎn)。

要知道，在多變的市場(chǎng)環(huán)境下，就當前已公布財報及業(yè)績(jì)預報的IT和軟件企業(yè)來(lái)看，能夠于上半年實(shí)現利潤增長(cháng)公司的占比僅約為三分之一，而能夠實(shí)現利潤雙位數增長(cháng)的企業(yè)則更是少之又少。

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面對復雜的外部環(huán)境，亞信科技在提到堅持“一鞏固、三發(fā)展”戰略之外，也進(jìn)一步提出“主動(dòng)、適度地以高質(zhì)量發(fā)展為導向，平衡業(yè)務(wù)拓展節奏，確保公司健康和可持續發(fā)展”的新發(fā)展要求。

眼下，距離兌現2025年目標的期限仍有約兩年半，亞信科技實(shí)施新發(fā)展戰略的戰果幾何?

盈利基本面高質(zhì)量增長(cháng)，三新業(yè)務(wù)進(jìn)展亮眼

回顧公司上半年表現，在平衡業(yè)務(wù)拓展節奏與發(fā)展質(zhì)量的新指引下，盡管公司于上半年收入實(shí)現同比增速5.6%，較去年同期有微幅下滑，但在發(fā)展質(zhì)量方面，依然實(shí)現了亮眼的表現。

在盈利能力的基本面方面，智通財經(jīng)APP了解到，2023年上半年，亞信科技實(shí)現毛利11.44億元，毛利率為34.9%，同比上升1.0個(gè)百分點(diǎn);凈利潤為人民幣2.12億元，凈利潤率同比提高0.4個(gè)百分點(diǎn)至6.5%。

體現在現金流上，公司上半年實(shí)現經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所用現金凈額約人民幣4.71億元，同比改善13.7%，主要與項目驗收節奏進(jìn)一步加快，收款管理加強，同比回款金額增加有關(guān)。公司管理層在中期業(yè)績(jì)溝通說(shuō)明會(huì )上也曾表示，公司上半年回款指標情況非常良好，回款創(chuàng )下了歷史新高記錄。上半年，公司每股收益為人民幣0.24元，同比上升14.3%。

總體而言，公司上半年在注重高質(zhì)量的平衡下，雖收入增速較以往有微幅下滑，但整體盈利指標增長(cháng)質(zhì)量更高，整體業(yè)績(jì)基本面扎實(shí)，總體經(jīng)營(yíng)呈穩步增長(cháng)態(tài)勢，抗外部環(huán)境風(fēng)險能力進(jìn)一步增強。

除盈利增長(cháng)質(zhì)量外，2023年上半年，亞信科技三新業(yè)務(wù)收入占比也得到進(jìn)一步提升。

智通財經(jīng)APP了解到，上半年，公司三新業(yè)務(wù)收入達到人民幣10.91億元，同比上升8.7%，占營(yíng)業(yè)收入比重提升至33.3%;其中，在公司上半年新簽業(yè)務(wù)訂單中，三新業(yè)務(wù)新簽訂單同比上升超過(guò)70%。

具體而言，公司垂直行業(yè)和企業(yè)上云業(yè)務(wù)收入為人民幣3.51億元，同比上升29.4%;OSS收入達人民幣2.85億元，同比上升14.9%;數智運營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現收入人民幣4.55億元，同比下降6.0%。

對于數智運營(yíng)業(yè)務(wù)的收入有所下滑，亞信科技提到，主要與兩方面因素有關(guān)：從外部因素看，上半年，公司智能決策業(yè)務(wù)受資本市場(chǎng)疲弱及互聯(lián)網(wǎng)、消費等行業(yè)對研究報告需求縮減影響較大;另一方面，由于艾瑞數智于上半年在完成初步重組的基礎上進(jìn)一步推動(dòng)業(yè)務(wù)和組織的深度變革，給數智運營(yíng)業(yè)務(wù)帶來(lái)短期陣痛。

而展望下半年，由于數智運營(yíng)業(yè)務(wù)的整體市場(chǎng)需求基數依然巨大，隨著(zhù)未來(lái)市場(chǎng)復蘇及公司新組織架構的逐步落實(shí)，公司管理層預期數智運營(yíng)業(yè)務(wù)也將在下半年逐步改善。

此外，就其他兩項三新業(yè)務(wù)而言，兩者于2023年上半年均實(shí)現了較為亮眼的增長(cháng)，成為推動(dòng)公司期內收入增長(cháng)的重要驅動(dòng)力。

在垂直行業(yè)及企業(yè)上云業(yè)務(wù)方面，上半年，公司實(shí)現業(yè)務(wù)收入人民幣3.51億元，同比上升29.4%，尤其是能源行業(yè)發(fā)展迅速，業(yè)務(wù)規?？焖僭鲩L(cháng)，總體規模達到去年同期的近三倍;交通和政務(wù)行業(yè)收入分別上升71%和40%。

當中不乏許多極具代表性項目，如能源行業(yè)中合同金額過(guò)億的江蘇田灣、福建漳州核電5G專(zhuān)網(wǎng)項目;其中，目前國內在運、在建共78臺核電機組，亞信科技5G專(zhuān)網(wǎng)產(chǎn)品和服務(wù)的覆蓋率約為29.5%;除能源行業(yè)外，風(fēng)電、水電、火電、光伏等也均為公司的潛在客戶(hù)群，整體發(fā)電系統的5G覆蓋率不足1%;市場(chǎng)前景相當可觀(guān)。

交通行業(yè)中，公司于上半年拿下項目金額超6億元的重慶東站智慧樞紐項目，亞信科技將為其提供包括RPA、邊緣AI、5G專(zhuān)網(wǎng)一體機等在內的數智類(lèi)產(chǎn)品、IT類(lèi)產(chǎn)品、云網(wǎng)產(chǎn)品及服務(wù)。根據十四五規劃，類(lèi)似的新建項目達80個(gè)以上，需優(yōu)化項目約為20個(gè)，未來(lái)擴展空間仍廣闊。

OSS業(yè)務(wù)方面，亞信科技于上半年實(shí)現OSS業(yè)務(wù)收入2.85億元，同比上升14.9%，主要由于算力網(wǎng)絡(luò )、自智網(wǎng)絡(luò )、網(wǎng)絡(luò )數字孿生、云網(wǎng)數智化、網(wǎng)管升級等升級換代給業(yè)務(wù)增長(cháng)帶來(lái)機會(huì )。BSS業(yè)務(wù)方面，公司上半年實(shí)現業(yè)務(wù)收入同比提升1.9%至21.05億元，其中，公司于期內獲得廣電物聯(lián)網(wǎng)運營(yíng)支撐平臺等項目，并首次為上海電信提供核心系統。

回顧公司上半年表現，亞信科技總體增長(cháng)平穩，并維持了高質(zhì)量發(fā)展。用公司執行董事兼CEO高念書(shū)的話(huà)來(lái)說(shuō)，公司業(yè)務(wù)基本面非常重要，要扛過(guò)夏天，也要扛過(guò)冬天、秋天，在外部環(huán)境非常復雜情況下，注重發(fā)展和質(zhì)量的平衡，未來(lái)長(cháng)期發(fā)展的目標堅定且不變。

特色路徑積極擁抱AIGC，下半年“糧倉”強勁

作為一個(gè)最可信賴(lài)的數智價(jià)值創(chuàng )造者，研發(fā)創(chuàng )新是亞信科技一直以來(lái)投入較大的重要一環(huán)，研發(fā)投入力度上持續保持第一梯隊。

智通財經(jīng)APP了解到，自2021年研發(fā)投入規模首次超過(guò)10億元人民幣以來(lái)，亞信科技于近幾個(gè)財務(wù)年度的研發(fā)投入水平均維持在14%-15%左右，2023年上半年，公司研發(fā)費用約為人民幣5.05億元，同比增長(cháng)3.7%，占收入比15.4%，較去年同期提升0.2個(gè)百分點(diǎn)。

據公司高級副總裁兼CFO黃纓表示，研發(fā)創(chuàng )新是公司發(fā)展的重要一環(huán)，亞信科技要維持產(chǎn)品能力的領(lǐng)先，須在研發(fā)方面持續保證較高的投入，公司未來(lái)仍將保持14%-15%的研發(fā)投入水平不變。

在長(cháng)期的研發(fā)投入下，亞信科技目前已形成由“中臺”體系為基石，賦能“數智”、“云網(wǎng)”、“IT”三大體系，支撐三新業(yè)務(wù)增長(cháng)的整體產(chǎn)品和技術(shù)框架，持續的研發(fā)投入，帶領(lǐng)公司向“產(chǎn)品與服務(wù)雙領(lǐng)先”目標邁進(jìn)。

據管理層介紹，當前公司云網(wǎng)、數智、IT三大類(lèi)領(lǐng)域標準產(chǎn)品的規模在逐步增加，未來(lái)幾年也將加大標準產(chǎn)品的推廣。隨著(zhù)標準化產(chǎn)品銷(xiāo)售量的加大，公司垂直行業(yè)及企業(yè)上云業(yè)務(wù)的利潤也會(huì )進(jìn)一步得到改善。

此外，公司也著(zhù)手于前瞻性研究，積極參與國際標準組織6G網(wǎng)絡(luò )，在6G方面與國內、國際標準組織共同推出面向6G、OSS、BSS規范白皮書(shū)，積極為下一代通信標準和規范貢獻力量。

目前為止，公司作為云網(wǎng)領(lǐng)域的行業(yè)引領(lǐng)者，5G網(wǎng)絡(luò )產(chǎn)品連續兩年入選主流供應商矩陣;在數智領(lǐng)域也達到國內領(lǐng)先，尤其人工智能平臺，AIOps獲得了科技進(jìn)步一等獎，隱私計算進(jìn)入了電信案例，AIGC進(jìn)入了信通院產(chǎn)業(yè)圖譜等;IT領(lǐng)域也保持國內第一陣營(yíng)。

2023年上半年，公司新增19項國內專(zhuān)利，國際專(zhuān)利受理新增2件。目前，該公司持續深度參與3GPP、ITU、ETSI、IEEE、TMF、O-RAN等20個(gè)國際/國家技術(shù)標準組織工作，形成國際/國內標準240余項。相關(guān)產(chǎn)品及技術(shù)累計形成90余項國際/國內專(zhuān)利，1300余項軟件著(zhù)作權。

面對新技術(shù)和數字經(jīng)濟新浪潮，亞信科技也積極相應行業(yè)需求，推動(dòng)AI大模型和AIGC技術(shù)應用到自智網(wǎng)絡(luò )、智能客服、智能運維、智能計費等各類(lèi)實(shí)際業(yè)務(wù)場(chǎng)景中。

據智通財經(jīng)APP了解到，與大多數互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)布局通用大模型的發(fā)展路徑不同，亞信科技在通用大模型基礎上建立了一套通信認知增強模型。這一路徑下，底層可以是任何通用大模型，而亞信科技將行業(yè)特征加入到大模型，結合起來(lái)形成通信認知增強的中間層，使得其他應用都可以調用。

作為應用和大模型之間的轉換層，增強認知中間層則帶有行業(yè)特征，亞信科技通過(guò)將不同行業(yè)的行業(yè)特征與大模型結合，將通信認知增強模型應用到不同領(lǐng)域中。目前，公司正在培育管線(xiàn)當中的GPT、AIGC相關(guān)項目大概有40余個(gè)，未來(lái)將有望轉化為公司的新項目。

據公司管理層介紹，亞信科技積極和務(wù)實(shí)地擁抱AIGC及AI大模型等新技術(shù)，在BSS業(yè)務(wù)方面，公司將努力成為通信行業(yè)AIGC領(lǐng)域重要的產(chǎn)品及解決方案提供商，預期下半年收入保持穩健增長(cháng);在數智運營(yíng)業(yè)務(wù)方面，公司將更好的利用AIGC及AI大模型等技術(shù)賦能行業(yè)研究及咨詢(xún)等業(yè)務(wù)發(fā)展，下半年實(shí)現業(yè)務(wù)恢復性改善。

據了解，目前，AIGC已經(jīng)落地應用在多個(gè)CRM云臺席及元宇宙運維項目。除此之外，該公司也將積極融入AIGC的生態(tài)，與頭部AI公司合作，將AIGC技術(shù)運用到通信和其他政企行業(yè)。

展望下半年及未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展，據公司高級副總裁兼CFO黃纓表示，公司2023年上半年整體業(yè)務(wù)新增訂單增幅超過(guò)20% ，其中，三新業(yè)務(wù)新增訂單占比超過(guò)70%，形成未來(lái)帶動(dòng)收入增長(cháng)的“糧倉”。一方面，隨著(zhù)新增訂單逐步轉化為收入，將帶動(dòng)公司下半年收入增長(cháng)，預計收入增幅將高于上半年;另一方面，上半年新增訂單情況也將推動(dòng)三新業(yè)務(wù)收入占比進(jìn)一步提升，公司仍維持“2025年營(yíng)收規模超百億、三新業(yè)務(wù)占比超過(guò)50%”的既定目標不變。

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