GGII分析認為，隨著(zhù)下半年下游顯示應用市場(chǎng)的進(jìn)一步復蘇，預計2023年中國LED顯示屏市場(chǎng)規模有望達到537億元，增長(cháng)8.92%。未來(lái)LED顯示屏市場(chǎng)增長(cháng)的主要動(dòng)能將來(lái)自于微小間距顯示的發(fā)展，以及虛擬拍攝、裸眼3D、影院屏、LED一體機、透明屏、以及消費級家用顯示等細分新興應用市場(chǎng)的加速落地。國內LED顯示市場(chǎng)恢復仍需要一定時(shí)間，海外出口是重中之重，歐美市場(chǎng)預計將保持平穩的小幅增長(cháng)態(tài)勢，亞非拉新興市場(chǎng)預計增長(cháng)較快，將成為L(cháng)ED顯示屏企業(yè)新的競奪焦點(diǎn)。

GGII指出，在經(jīng)歷了2022年整個(gè)LED顯示產(chǎn)業(yè)的砍單和大幅降價(jià)之后，2023年上半年中國LED顯示屏市場(chǎng)得以小幅復蘇，其中又以L(fǎng)ED顯示屏出口市場(chǎng)需求最明顯，有望進(jìn)一步帶動(dòng)LED顯示屏產(chǎn)值重回增長(cháng)態(tài)勢。

GGII調研數據顯示，2023年上半年中國LED顯示屏市場(chǎng)規模約為242億元，較去年同期增長(cháng)了3.42%，其中小間距LED顯示屏市場(chǎng)規模約為91億元，較去年同期增長(cháng)了2.25%。

(資料圖)

值得注意的是，上半年國內LED顯示市場(chǎng)需求受政府基建、財政預算、商業(yè)景氣度等宏觀(guān)環(huán)境影響，存在一定的周期性及地域差異性，復蘇情況較海外市場(chǎng)存在一定的差距。

據GGII調研了解，上半年國內LED顯示項目類(lèi)市場(chǎng)（直銷(xiāo)）恢復情況較好，但國內渠道恢復不及預期，這一方面與去年下半年以來(lái)渠道庫存較高，整個(gè)一季度渠道市場(chǎng)基本處于清理庫存等，二季度以來(lái)渠道市場(chǎng)已經(jīng)有了明顯的好轉。

在此情況下，整體LED顯示屏市場(chǎng)規模增長(cháng)超越了小間距LED顯示的增長(cháng)幅度，這也與海外市場(chǎng)需求較為旺盛有關(guān)，目前出口的LED顯示屏還是以間距大于P2.5為主，海外市場(chǎng)對于小間距尤其是P1.0以下的小微間距LED顯示接受度明顯低于國內市場(chǎng)。

1、復蘇初現

受疫情影響，下游終端消費需求疲軟，2022年LED顯示屏應用端出貨量同比下降幅度超過(guò)20%，配套LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈受到波及，產(chǎn)能利用率維持在6成左右。

隨之而來(lái)的就是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。但降價(jià)并未帶來(lái)銷(xiāo)量的大幅增長(cháng)，反而進(jìn)一步吞噬了企業(yè)的凈利。數據顯示，幾家顯示屏大廠(chǎng)2022年的歸母凈利潤都有不同幅度的下滑。

GGII的調研數據顯示，受疫情及下游終端應用影響，2022年中國LED顯示屏市場(chǎng)規模約為493億元，同比下降14.41%。其中小間距LED顯示屏市場(chǎng)規模約為176億元，同比也略有下降。

GGII調研數據顯示，2022年小間距LED顯示屏出貨面積較2021年還有兩位數的增長(cháng)，但銷(xiāo)售額較2021年則下滑了接近10%。由此可見(jiàn)價(jià)格下跌之猛。但隨著(zhù)5月開(kāi)始中游封裝價(jià)格率先實(shí)現反彈回漲，下游LED顯示應用市場(chǎng)明顯好轉。

高工LED注意到，包括東山精密、木林森、瑞晟光電、兆馳光元等多家RGB封裝廠(chǎng)商自5月開(kāi)始陸續調價(jià)，部分廠(chǎng)商甚至在短短的一個(gè)多月內兩次提價(jià)。漲價(jià)幅度基本在10%左右。

在LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈，包括膠水、錫膏等配套材料價(jià)格也開(kāi)始企穩并出現反彈。更值得注意的是，作為L(cháng)ED顯示產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)的另一關(guān)鍵性標志，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的庫存正在恢復到正?！八弧鄙踔烈呀?jīng)低于其平均水平，部分環(huán)節企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始補庫存。

價(jià)格和庫存兩個(gè)關(guān)鍵性指標的走好，也預示著(zhù)LED顯示產(chǎn)業(yè)黎明拐點(diǎn)已現，逐漸恢復穩定發(fā)展態(tài)勢。近期披露的半年報（業(yè)績(jì)預告）數據也顯示，上半年包括洲明科技、奧拓電子、利亞德等上半年凈利均有大幅增長(cháng)。

據GGII不完全統計，2023年第二季度國內相關(guān)小間距LED顯示招標項目數量較去年同期增長(cháng)超6成，隨著(zhù)這些項目陸續開(kāi)始啟動(dòng)，將進(jìn)一步拉動(dòng)下半年整體LED顯示市場(chǎng)的增長(cháng)。

2、海外市場(chǎng)增長(cháng)依舊

LED顯示屏出口近三年來(lái)保持著(zhù)逐年快速增長(cháng)的勢頭，總額已遠超疫情前的2019年。尤其是過(guò)去的2022年，海外市場(chǎng)的增長(cháng)已經(jīng)成為國內LED顯示屏企業(yè)的“救心丸”。海關(guān)數據統計顯示，2022年1-12月國內LED顯示屏出口達到了16.17億美元（約109.02億元人民幣），較2021年大幅增長(cháng)了37.15%。

GGII根據海關(guān)的數據統計整理，2023年上半年國內LED顯示屏出口額約為7.45億美元（約53.7億元人民幣），較去年上半年的7.05億美元小幅增長(cháng)了5.67%。

從早年的出口為“王”到2020年疫情爆發(fā)后轉向國內，再到2022年重新殺回海外廣袤市場(chǎng)，LED顯示屏出口經(jīng)歷了幾波輪回。

尤其是2022年，國內LED顯示應用市場(chǎng)需求低迷，LED顯示屏企業(yè)們一改2021年加碼拓展國內渠道的風(fēng)向轉而開(kāi)始重新強化全球化的布局，將目光再一次投向了海外市場(chǎng)。

同時(shí)據高工LED調研了解，LED顯示屏出口因為退稅等因素影響，出口的毛利率要比內銷(xiāo)高10%左右。同時(shí)出口的收款等也較為順暢，加之美元升值等原因，出口的綜合毛利率要遠高于內銷(xiāo)。

雖然2023年全球經(jīng)濟形勢依然不確定，中國外貿出口整體會(huì )面臨一些諸多挑戰。但在LED 顯示行業(yè)，中國LED顯示屏企業(yè)已經(jīng)占據全球較高的市場(chǎng)份額和較強的市場(chǎng)話(huà)語(yǔ)權。

GGII分析認為，隨著(zhù)全球商貿、旅游、商業(yè)、娛樂(lè )、零售、酒店等消費業(yè)態(tài)的全面活躍，LED 顯示的應用場(chǎng)景再次被激活，海外出口將重回高增長(cháng)通道，增長(cháng)潛力巨大。亞非拉等新興市場(chǎng)經(jīng)濟體伴隨著(zhù)各領(lǐng)域室內及戶(hù)外顯示大屏滲透率的提升將帶來(lái)更高的增長(cháng)。

此外，GGII調研數據顯示，在上半年總體LED顯示屏出口額小幅上漲的同時(shí)，出口份額的集中度卻在進(jìn)一步提升，龍頭大廠(chǎng)占據了絕大部分的出口份額。

3、市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升

與LED照明市場(chǎng)企業(yè)數量眾多不同，LED顯示市場(chǎng)的集中度自行業(yè)初始就基數較高，尤其是近幾年隨著(zhù)技術(shù)工藝的逐步成熟發(fā)展和市場(chǎng)的增長(cháng)，頭部企業(yè)在技術(shù)創(chuàng )新、產(chǎn)能擴張、資本支撐、品牌影響力和渠道布局等方面的優(yōu)勢愈加明顯，頭部LED顯示屏企業(yè)占據了越來(lái)越多的市場(chǎng)份額。GGII調研統計數據顯示，2023年上半年中國LED顯示屏銷(xiāo)售排名前十五的企業(yè)已經(jīng)占據了整個(gè)LED顯示屏市場(chǎng)份額的9成以上，集中度較2022年進(jìn)一步提升。

數據顯示，2022年全年，強力巨彩LED單元板產(chǎn)品出貨面積超120萬(wàn)平方米，出貨面積及市場(chǎng)份額位列中國市場(chǎng)第一位。GGII調研數據顯示，2023年上半年強力巨彩LED單元板出貨面積和市場(chǎng)份額仍占據國內市場(chǎng)首位。

此外，上半年，多家頭部企業(yè)還在進(jìn)一步擴張產(chǎn)能。

山西高科華燁集團在長(cháng)治啟動(dòng)了總體投資60億元的COB新型顯示項目。雷曼光電定增獲深交所審核通過(guò)。根據募集說(shuō)明書(shū)顯示，雷曼光電本次向特定對象發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò)6.89億元（含），主要用于“雷曼光電COB超高清顯示改擴建項目”、 “補充流動(dòng)資金”。其中，“雷曼光電COB超高清顯示改擴建項目”擬投入募集資金5.39億元，設計產(chǎn)能為72,000.00㎡（產(chǎn)能按照1.5mm間距產(chǎn)品折算而來(lái)）。洲明科技二期生產(chǎn)基地以及Mini LED項目也順利投產(chǎn)，其總體產(chǎn)能合計達到20000KK/月。利亞德旗下利晶今年產(chǎn)能擴到了 1400KK/月，計劃年底前繼續擴到 2000KK/月。

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