《金證研》北方資本中心 舒望/作者 庭初/風(fēng)控

開(kāi)市一年多，北交所重點(diǎn)圍繞產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng )新鏈、培育鏈，已經(jīng)初步形成了全鏈條服務(wù)專(zhuān)精特新企業(yè)的市場(chǎng)體系?；仡?022年的成績(jì)單，北交所175家上市公司中，162家公司實(shí)現盈利，盈利面達92.57%。自2022年9月向北交所報送上市材料，到2023年3月，不足一年時(shí)間，山東華陽(yáng)迪爾化工股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“迪爾化工”）的上市申請獲得證監會(huì )批復。

在此背景下，迪爾化工的子公司曾存在硝酸鉀超產(chǎn)和硝酸鎂改產(chǎn)的情形，超出安全生產(chǎn)許可證許可的產(chǎn)量范圍。此外，2022年，迪爾化工的廢水排放口在實(shí)時(shí)監測中，多次被檢出污染物超標排放的情形。另一方面，2019-2020年，迪爾化工的兩家前五供應商或缺乏交易能力，合計超四千萬(wàn)元交易真實(shí)性或遭拷問(wèn)。

【資料圖】

一、廢水排放口逾百次被監測出污染物超標排放，社會(huì )責任或存缺失

《水污染防治法》指出，排放水污染物，不得超過(guò)國家或者地方規定的水污染物排放標準和重點(diǎn)水污染物排放總量控制指標。然而，2022年，迪爾化工被監測出逾百次廢水污染物排放超標的異象，最高排放濃度曾系標準值的近十倍。

1.1 子公司財富化工曾硝酸鉀超產(chǎn)硝酸鎂改產(chǎn)，超出安全生產(chǎn)許可證產(chǎn)量范圍

據簽署日為2023年3月31日的招股說(shuō)明書(shū)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“招股書(shū)”），迪爾化工的子公司山東財富化工有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“財富化工”）存在硝酸鉀超產(chǎn)和硝酸鎂改產(chǎn)的情形，超出安全生產(chǎn)許可證許可的產(chǎn)量范圍。財富化工已對原立項“5萬(wàn)噸/年硝酸鉀項目”重新履行了報批手續，并完成了項目的環(huán)評、能評、安評等手續，已辦理安全生產(chǎn)許可證。

針對硝酸鎂改產(chǎn)情形，財富化工已新建“10萬(wàn)噸硝基鈣鎂水溶肥項目”，硝酸鎂產(chǎn)能增至6萬(wàn)噸，正在辦理環(huán)評驗收、能評手續，已完成安評手續并辦理安全生產(chǎn)許可證。

根據《環(huán)境影響評價(jià)法》第二十四條，建設項目的環(huán)境影響評價(jià)文件經(jīng)批準后，建設項目的性質(zhì)、規模、地點(diǎn)、采用的生產(chǎn)工藝或者防治污染、防止生態(tài)破壞的措施發(fā)生重大變動(dòng)的，建設單位應當重新報批建設項目的環(huán)境影響評價(jià)文件。

而財富化工已主動(dòng)提出補辦環(huán)評批復手續申請，并已獲得了泰安市生態(tài)環(huán)境局寧陽(yáng)分局的環(huán)評批復。迪爾化工子公司自2019年1月1日起至招股書(shū)簽署日2023年3月31日，均未發(fā)生重大環(huán)境污染事故，未發(fā)生因環(huán)境污染而引起的重大人員傷亡、未造成任何與環(huán)保相關(guān)的社會(huì )惡劣影響，且未被環(huán)保局處以任何行政處罰。

并且，2019-2021年及2022年1-6月，迪爾化工的子公司財富化工按時(shí)按量繳納排污費，各污染治理設施正常穩定運行，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)符合環(huán)境保護的要求。

此外，財富化工的工業(yè)廢水、生活廢水均通過(guò)迪爾化工排放。

1.2 財富化工的工業(yè)廢水可回用于生產(chǎn)，生活廢水排入迪爾化工污水處理設施統一處理

據簽署日為2022年12月17日的首輪問(wèn)詢(xún)回復，財富化工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)涉及廢水的主要環(huán)節中，尾氣處理廢水、壓濾機沖洗、真空泵排污，處理方式為回用于生產(chǎn)；地面沖洗水、循環(huán)系統排污、職工生活污水預處理后一起排入迪爾化工污水處理設施處理。

此外，財富化工未安裝廢氣、廢水在線(xiàn)監測設備，而是依據環(huán)保主管部門(mén)要求按季度由有資質(zhì)的第三方進(jìn)行時(shí)點(diǎn)檢測，而是依據環(huán)保主管部門(mén)要求按季度由有資質(zhì)的第三方進(jìn)行時(shí)點(diǎn)檢測，根據《檢測報告》，不存在超過(guò)限值排放的情形。

并且，財富化工的工業(yè)廢水回收后用于生產(chǎn)且不外排，生活廢水等排入迪爾化工污水處理設施統一處理，因此迪爾化工廢水中的化學(xué)需氧量（COD）、氨氮、總氮排放量已包含財富化工的排放量。

上述情況表明，財富化工未安裝廢氣、廢水在線(xiàn)檢測設備，且財富化工的廢水均的排入迪爾化工。

然而，2022年，迪爾化工的污水排放超標。

1.3 2022年，迪爾化工的廢水排放口實(shí)時(shí)監測被檢出污染物超標排放超100次

據廣州綠網(wǎng)環(huán)境保護服務(wù)中心披露，2022年，迪爾化工的廢水排放口在23個(gè)監測時(shí)被檢出化學(xué)需氧量排放超標；在86個(gè)監測時(shí)段被檢出總氮排放超標；在2個(gè)監測時(shí)段被檢出次氨氮排放超標。

其中，2022年11月2日5-8時(shí)，迪爾化工廢水排放口化學(xué)需氧量為1,415毫克每立方米，而排放標準為150毫克每立方米。2022年5月30日15時(shí)，迪爾化工廢水排放口總氮為83.6毫克每立方米，而排放標準為50毫克每立方米，2022年3月27日11時(shí)，迪爾化工廢水排放口氨氮為61.3毫克每立方米，而排放標準為25毫克每立方米。

可見(jiàn)，在上述排污監測中，2022年1月1日至2022年12月31日，迪爾化工的廢水排放口共被監測出排污超標111次。

此外，迪爾化工的廢水處理委托企業(yè)，亦存在污水排放超標的情況。

1.4 2021-2022年，污水處理商中環(huán)水務(wù)污染物排放超標被處以罰款數十萬(wàn)元

據招股書(shū)，迪爾化工的廢水，均通過(guò)寧陽(yáng)磁窯中環(huán)水務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中環(huán)水務(wù)”）進(jìn)行集中處理后，排入海子河。

2022年11月28日，泰安市生態(tài)環(huán)境局寧陽(yáng)分局作出泰環(huán)罰字[2022]NY-22號《行政處罰決定書(shū)》顯示，2021年5月10日，中環(huán)水務(wù)總排口總磷日均值濃度為0.921mg/L，超出執行標準《城鎮污水處理廠(chǎng)污染物排放標準》現有企業(yè)/一級排放標準（0.5mg/L）0.84倍，泰安市生態(tài)環(huán)境局寧陽(yáng)分局對中環(huán)水務(wù)處罰款10萬(wàn)元。

據簽署日為2021年12月22日的《關(guān)于安徽中環(huán)環(huán)?？萍脊煞萦邢薰鞠虿惶囟▽ο蟀l(fā)行可轉換公司債券申請的發(fā)行注冊環(huán)節反饋意見(jiàn)落實(shí)函的回復》，2021年9月3日，泰安市生態(tài)環(huán)境局寧陽(yáng)分局作出泰環(huán)罰字[2021]ny-9號《行政處罰決定書(shū)》，因中環(huán)水務(wù)出水總磷超標，超過(guò)排污許可排放限制標準，對中環(huán)水務(wù)處罰款37萬(wàn)元。

上述情況可見(jiàn)，2020年，迪爾化工廢水排放口的實(shí)時(shí)監測中，多個(gè)時(shí)間段被檢測出污染物超標排放。并且，迪爾化工稱(chēng)其工業(yè)廢水通過(guò)中環(huán)水務(wù)處理后排放。而2021-2022年，中環(huán)水務(wù)兩次因污水排放超標分別被處罰37萬(wàn)元、10萬(wàn)元。報告期內，迪爾化工頻現超標排放的問(wèn)題，其履行的社會(huì )責任幾何？

此外，迪爾化工交易超千萬(wàn)元的供應商出現“零人”異象。

二、供應商或缺乏交易能力，超四千萬(wàn)元采購額真實(shí)性存疑

寓目暫為實(shí)，過(guò)者即為虛。報告期內，迪爾化工的供應商與客戶(hù)，合作期間的員工社保繳納人數均為0人。

?

2.1 2019年交易超千萬(wàn)元的客戶(hù)鉀能化工，其社保繳納人數多年均0人

據招股書(shū)，2019年，山東鉀能化工有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“鉀能化工”）為迪爾化工第三大客戶(hù)，迪爾化工向鉀能化工銷(xiāo)售硝酸鉀，銷(xiāo)售金額為1,924.32萬(wàn)元，占迪爾化工當期銷(xiāo)售總額的6.11%。

據市場(chǎng)監督管理局數據，鉀能化工成立于2015年8月24日，經(jīng)營(yíng)范圍包括次氯酸鈉溶液、甲醇、硫化鈉、六亞甲基四胺、鎂、偶氮二甲酰胺、氫氧化鉀、氫氧化鉀溶液、氫氧化鈉、氫氧化鈉溶液、硝酸鉀、三聚丙烯、四聚丙烯、碳化鈣、碳酸鉀、鹽酸，聚氯乙烯,聚丙烯,碳酸鉀,氯化鉀,尿素,氮肥,水溶肥料,有機肥料,復混肥料,復合肥料,摻混肥料,有機-無(wú)機復混肥料,一般化工產(chǎn)品）,化肥原材料、工業(yè)原材料、包裝二次拆解分袋。

截至查詢(xún)日2023年4月4日，鉀能化工的股東為靳利，且未發(fā)生股權變動(dòng)。2019-2022年，鉀能化工的員工社保繳納人數均為0人。

據公開(kāi)信息，截至查詢(xún)日2023年4月4日，鉀能化工的股東靳利的關(guān)聯(lián)企業(yè)還包括山東鉀能農業(yè)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“鉀能農業(yè)”）。

據市場(chǎng)監督管理局數據，鉀能農業(yè)成立于2022年6月10日。2022年，鉀能農業(yè)的員工社保繳納人數為0人。

即是說(shuō)，鉀能化工或不存在由其股東控制的其他企業(yè)代繳社保的情況。

此外，迪爾化工交易超千萬(wàn)元的供應商，其社保繳納人數亦為0人。

2.2 2020年撐起超兩千萬(wàn)元采購額的供應商興安化工，社保繳納人數為0人

據招股書(shū)，2020年，濟寧興安化工有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“興安化工”）為迪爾化工第二大供應商，迪爾化工向興安化工采購液氨，采購金額為2,411.77萬(wàn)元，占迪爾化工當期采購總額的10.48%。

據市場(chǎng)監督管理局數據，興安化工成立于2014年4月8日。截至查詢(xún)日2023年4月4日，其注冊資本為600萬(wàn)元。變更記錄顯示，2014年4月8日至查詢(xún)日2023年4月4日，興安化工的股東王洪澎、王傳羽對興安化工的認繳金額分別為594萬(wàn)元、6萬(wàn)元。

根據《金證研》北方資本中心研究，截至查詢(xún)日2023年4月4日，王洪澎對興安化工持股99%。

據市場(chǎng)監督管理局數據，2019-2021年，興安化工的員工社保繳納人數均為0人。

據公開(kāi)信息，截至查詢(xún)日2023年4月4日，興安化工的股東王洪澎的控制的企業(yè)僅興安化工一家。

即是說(shuō)，興安化工或不存在由其股東控制的其他企業(yè)代繳社保的情況。

同樣在2020年，迪爾化工另一位交易超千萬(wàn)元的供應商，其社保繳納人數亦為0人。

2.3 2020年與供應商龍泰經(jīng)貿交易超千萬(wàn)元，2018-2021年龍泰經(jīng)貿社保繳納人數均為0人

據招股書(shū)，2020年，濟寧市龍泰經(jīng)貿有限責任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“龍泰經(jīng)貿”）為迪爾化工第三大供應商，迪爾化工向龍泰經(jīng)貿采購液氨，采購金額為2,093.93萬(wàn)元，占迪爾化工當期采購總額的9.1%。

據市場(chǎng)監督管理局數據，龍泰經(jīng)貿成立于1998年3月31日，注冊資本為1,000萬(wàn)元，截至查詢(xún)日2023年4月4日，股東卜玉香、衡澤峰對龍泰經(jīng)貿的認繳金額分別為490萬(wàn)元、10萬(wàn)元，且龍泰經(jīng)貿未進(jìn)行股權變動(dòng)。

根據《金證研》北方資本中心研究，截至查詢(xún)日2023年4月4日，卜玉香對龍泰經(jīng)貿持股98%。

2019-2021年，龍泰經(jīng)貿的員工社保繳納人數均為0人。

據公開(kāi)信息，截至查詢(xún)日2023年4月4日，龍泰經(jīng)貿的股東卜玉香無(wú)其他關(guān)聯(lián)企業(yè)。

即龍泰經(jīng)貿或不存在由其股東控制的其他企業(yè)代繳社保的情況。

也就是說(shuō)，2019年，鉀能化工系迪爾化工的第三大客戶(hù)，其與迪爾化工交易金額為1,924.3萬(wàn)元，2019-2022年，鉀能化工的員工社保繳納人數均為0人。此外，2020年，迪爾化工的兩家前五供應商興安化工、龍泰經(jīng)貿合計撐起超四千萬(wàn)元采購額，卻現零人異象，是否具備真實(shí)交易能力？上述迪爾化工與三家合作方的交易額真實(shí)性幾何？或該打上問(wèn)號。

不積跬步，無(wú)以至千里。上述問(wèn)題或為冰山一角，迪爾化工上市背后“暗流涌動(dòng)”。

關(guān)鍵詞：