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（原標題：高位分化加??！以光儲為代表的新能源主線(xiàn)行情會(huì )就此結束嗎？）

昨日午后光伏方向的出現較為明顯的分化。其中聆達股份跌超10%，皖維高新跌停、沐邦高科、鈞達股份、中來(lái)股份等在盤(pán)中出現明顯跳水。從細分上來(lái)看，昨日回調主要集中在前期最為強勢的TOPCON電池方向。從盤(pán)面角度分析，這些個(gè)股近期都呈現出現高角度上漲的態(tài)勢，本身存在技術(shù)性一定的修正需求。

而從基本面角度分析，TOPCON電池方向昨日的回調或是受到市場(chǎng)擔心新玩家的大規模擴產(chǎn)有望提前帶動(dòng)電池片環(huán)節供需反轉。但事實(shí)上，電池片新產(chǎn)能擴產(chǎn)算上供電建設大概需要9個(gè)月的時(shí)間，更不用談那些蹭熱點(diǎn)蹭概念的跨界公司。也就是說(shuō)電池片短中期邊際新增供給十分有限。再加之，電池片近期價(jià)格普漲后，進(jìn)一步強化三季度電池盈利修復預期，對于電池片基本面的確定性并未發(fā)生改變。

而整體來(lái)看，上述高位人氣標的大跌，也不意味著(zhù)以光儲為代表的新能源主線(xiàn)行情將會(huì )就此到頭。一方面昨日午后并未在光伏板塊中引發(fā)起全面恐慌，特別像隆基綠能、通威股份、陽(yáng)光電源這些大市值龍頭幾乎沒(méi)有受到影響。

另一方面也可以看到，在TOPCON，有機硅等方向修正后，光熱儲能這一較新的題材開(kāi)始進(jìn)一步發(fā)酵，其中川潤股份6天5板，藍科高新2連扳，振江股份、三維化學(xué)等個(gè)股漲停，再度說(shuō)明了市場(chǎng)資金并未停止在光儲內部挖潛的腳步。

再者從昨日盤(pán)后的業(yè)績(jì)公告來(lái)看，通威股份上半年凈利潤122.24億元，同比增長(cháng)312.17%。德業(yè)股份上半年凈利同比增100% 直接超過(guò)此前預告區間上限，在當前的市場(chǎng)環(huán)境下，新能源板塊仍是業(yè)績(jì)增長(cháng)確定性最高的方向。故對于昨日光伏人氣高位股大跌，可以先理解為結構性行情內部的輪動(dòng)，大的主線(xiàn)行情仍尚未結束。

當然除了持續關(guān)注光儲新能源外，電池板塊也在近期重新獲得了資金的重視，像鋰電池龍頭寧德時(shí)代本周漲近9%、而億緯鋰能本周以來(lái)的漲幅更是達14.7%。首先從動(dòng)力電池角度來(lái)看，一方面，鋰礦外的鋰電中上游材料價(jià)格2季度開(kāi)始下降，盈利有望迎來(lái)改善。后續重點(diǎn)留意就看下周寧德時(shí)代的業(yè)績(jì)，通過(guò)行業(yè)龍頭的凈利情況可最為直觀(guān)地印證電池廠(chǎng)業(yè)績(jì)拐點(diǎn)這一邏輯的真偽。另一方面，像寧德時(shí)代、億緯鋰能同樣也是電化學(xué)儲能的龍頭，在儲能放量，上游成本下降，業(yè)績(jì)有望迎來(lái)新的增量提升。

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