巴菲特再度減持比亞迪H股！

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港交所數據顯示，巴菲特旗下公司伯克希爾于11月17日賣(mài)出了322.5萬(wàn)股比亞迪H股，對比亞迪H股持股比例從16.28%降至15.99%，這已經(jīng)是港交所第五次披露巴菲特減持比亞迪H股，自今年8月開(kāi)始減持，巴菲特已累計減持比亞迪H股約5000萬(wàn)股，套現超百億港元。

股價(jià)方面，截至11月22日，比亞迪A股報收250.49元/股，H股報收178.2港元/股，比亞迪A、H股合計總市值為6339億元。

巴菲特減持比亞迪，累計套現超百億港元

11月22日，港交所官網(wǎng)顯示，巴菲特旗下公司伯克希爾于11月17日賣(mài)出了322.5萬(wàn)股比亞迪H股，對比亞迪H股持股比例從16.28%降至15.99%。本次減持均價(jià)為195.4212港元/股，套現約6.3億港元。

這已經(jīng)是港交所第五次披露巴菲特減持比亞迪H股，此前披露的四次分別是——8月24日減持了133.1萬(wàn)股比亞迪H股，減持均價(jià)277.10港元/股；9月1日，減持171.6萬(wàn)股比亞迪H股，減持均價(jià)262.72港元/股；11月1日減持329.7萬(wàn)股比亞迪H股，均價(jià)約169.87港元/股；11月8日減持了578.25萬(wàn)股比亞迪H股，均價(jià)為196.99港元/股。

值得注意的是，巴菲特減持比亞迪H股的節奏，在11月份明顯加快，已有3次。根據港交所披露易規定，大股東增減持股票只有橫跨某個(gè)整數百分比時(shí)，才需要作出披露。在今年8月開(kāi)始減持前，巴菲特共持有2.25億股比亞迪H股。截至11月17日減持后，巴菲特累計減持比亞迪H股5000萬(wàn)股，目前持有比亞迪H股已降至1.75億股。若不考慮分紅等因素，按上述5次減持均價(jià)的平均值220.42港元/股計算，估計巴菲特減持比亞迪H股累計套現約108.98億港元。

新能源補貼退坡影響幾何？

近期，新能源車(chē)企二級市場(chǎng)表現普遍出現了一定幅度的回調，這背后是市場(chǎng)擔憂(yōu)明年國內補貼退坡、歐洲目前銷(xiāo)量低迷、美國政策對中國的限制等。

對此，融通新能源汽車(chē)基金經(jīng)理王迪對券商中國記者表示，實(shí)際情況我們判斷會(huì )好于預期，對于國內補貼退坡，明年隨著(zhù)電池材料等零部件端的成本下降，加之主機廠(chǎng)趨于激烈的價(jià)格競爭，能夠相對有效地消化掉這部分補貼退坡的影響；對于歐洲銷(xiāo)量低迷，核心問(wèn)題是供應鏈前期因為俄烏沖突中斷，而非消費能力下降。目前看已經(jīng)開(kāi)始恢復。

展望2023年，王迪認為，歐洲整體汽車(chē)市場(chǎng)有望實(shí)現恢復性增長(cháng)，加之明年歐洲碳排放考核更加嚴格，供給端主機廠(chǎng)有望加速推廣新能車(chē)，所以明年歐洲有望實(shí)現超預期增長(cháng)；今年8月，美國總統拜登簽署《通脹削減法案》，法案將于2023年生效。符合在北美進(jìn)行最終組裝、電池主要來(lái)源北美等條件的電動(dòng)汽車(chē)，可以獲得7500美元的稅收抵免。這一政策將使北美生產(chǎn)的電動(dòng)汽車(chē)在美國市場(chǎng)上獲得更強的價(jià)格競爭優(yōu)勢。不確定的是中國的供應鏈能否順利進(jìn)入美國市場(chǎng)，這點(diǎn)還需要觀(guān)察，不過(guò)市場(chǎng)已經(jīng)充分反映了悲觀(guān)預期，同時(shí)美國的一些主機廠(chǎng)、民主黨眾議員都已經(jīng)提出了更有利于中國供應鏈的意見(jiàn)。綜上所述，王迪判斷，明年全球新能車(chē)的銷(xiāo)量大概率會(huì )好于預期，加之目前電動(dòng)車(chē)標的普遍估值處于歷史低位，性?xún)r(jià)比較高。具體到細分行業(yè)，王迪看好鋰電池、隔膜、鋰電設備環(huán)節。

中信證券新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)2023年投資策略表示，預計未來(lái)行業(yè)智能電動(dòng)大趨勢將持續加速演進(jìn)，補貼年底退坡帶來(lái)的影響有限，電動(dòng)化、智能化景氣向上，預計2023年國內新能源車(chē)銷(xiāo)量為900萬(wàn)輛，同比增長(cháng)31%。行業(yè)進(jìn)入穩定成長(cháng)新階段，持續的技術(shù)創(chuàng )新和安全性升級帶來(lái)的產(chǎn)品體驗提升和成本下降是行業(yè)未來(lái)發(fā)展的主要方向。鋰電材料環(huán)節，龍頭企業(yè)地位持續鞏固，產(chǎn)業(yè)格局初步形成，2023年行業(yè)新增產(chǎn)能開(kāi)始集中釋放，可能面臨競爭加劇。在競爭中能夠憑借自身技術(shù)、成本優(yōu)勢維持高產(chǎn)能利用率的企業(yè)將脫穎而出。建議關(guān)注企業(yè)新技術(shù)、低成本工藝、海外產(chǎn)能釋放對企業(yè)業(yè)績(jì)帶來(lái)的彈性，看好具備技術(shù)、成本優(yōu)勢的企業(yè)在競爭中勝出。應用創(chuàng )新方面，下游應用場(chǎng)景豐富帶來(lái)增長(cháng)新機遇，建議關(guān)注快充、儲能、人形機器人等應用場(chǎng)景相關(guān)受益標的。推薦具備全球競爭力的各環(huán)節優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)，尤其是特斯拉、寧德時(shí)代供應鏈等。

新能源近期集體回調

此外，不僅僅是新能源整車(chē)，新能源全線(xiàn)近期集體回調，11月7日以來(lái)，新能源指數(884035.WI)回調超6%，晶澳科技、陽(yáng)光電源等回調超20%，固德威、晶盛機電、捷佳偉創(chuàng )、上機數控、天齊鋰業(yè)、億緯鋰能、隆基綠能等回調超10%。

有市場(chǎng)分析人士表示，近期主要是儲能板塊的回調，板塊經(jīng)過(guò)前期的上漲估值水平來(lái)到相對高位，預期比較充分而業(yè)務(wù)上還沒(méi)有進(jìn)入大規模落地階段。但從基本面看，國內各地政策陸續出臺，強制配儲要求的增加，疊加商業(yè)模式更加市場(chǎng)化，均利好儲能裝機增長(cháng)。

展望后市，前海開(kāi)源基金執行投資總監、基金經(jīng)理崔宸龍表示，新能源板塊當前的投資情況，參考歷史估值來(lái)看，仍然處在一個(gè)歷史低位的區域。因此當前權益資產(chǎn)的配置性?xún)r(jià)比非常高。2023年仍然堅定看好三個(gè)細分方向：鋰電、光伏和新能源運營(yíng)商。

華安證券表示，本輪行情僅行進(jìn)至初期，反彈格局不變。第一方面，利率飆升由于短期流動(dòng)性沖擊所致，當前央行已加大投放，預計后續利率仍將繼續回落，貨幣政策收緊言之尚早；第二方面，國內疫情散點(diǎn)多發(fā)主要和當前冬季時(shí)節有關(guān)，疫情防控優(yōu)化措施更多考慮與主流毒株感染特征相適應，不會(huì )重新從嚴；第三方面，美債利率持續上行目前缺乏基本面支撐，當前仍在反應加息75bp預期的降溫，預計未來(lái)一段時(shí)間震蕩回落的方向不變。配置上，新能源賽道中長(cháng)期占優(yōu)方向不變，建議加大并重視其配置力度；和防疫優(yōu)化相關(guān)的醫藥領(lǐng)域如醫療器械設備、醫藥流通，以及具備長(cháng)邏輯的白酒當前仍有上漲空間；繼續看好市場(chǎng)反彈的情緒先行板塊券商。

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